Ansicht von Vanness aus Hongkong )übersetzt mit DeepL)
Wieder aus Hongkong. Ich habe die in den letzten Jahrzehnten veröffentlichten immunologischen Forschungsergebnisse überprüft und bin zu einem Update der qualitativen Seite der Grundlagen und der Bewertung von VIP/RLF-100/Aviptadil/Samivir usw. gekommen.
Das profitabelste Medikament der letzten zehn Jahre ist Humira, ein TNF-alpha-Hemmer zur Behandlung entzündlicher Ereignisse, die schwere Erkrankungen wie Arthritis (z.B. Rheumatoide Arthritis), Morbus Bechterew, Colitis ulcerosa, Morbus Crohn usw. verursachen.
Humira ist ein Abbvie-Medikament mit einem weltweiten Umsatz von 19,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019, was 57% des Jahreseinkommens von Abbvie ausmacht. Die aktuelle Marktkapitalisierung von Abbvie beträgt 166,4 Milliarden US-Dollar, 2020 Forward PE bei 9x, EV/EBITDA bei 10,4x. Es ist anzumerken, dass Humira im Bereich der Immunitätsregulierung hart umkämpft ist und der Aktienkurs 2017 seinen Höchststand erreicht hat, wobei das Patent von Humira 2023 ausläuft.
Der derzeitige (2020) Markt für entzündungshemmende Medikamente beläuft sich auf etwa 100 Milliarden US-Dollar pro Jahr, einschließlich Atemwegserkrankungen, die durch übermäßige Immunreaktionen verursacht werden, z.B. Asthma. Die inhalierte/vernebelte Form von RLF-100 könnte eine riesige Bombe auf dem Markt für entzündungshemmende Medikamente gegen Atemwegserkrankungen sein.
VIP verfügt über einen jahrzehntelangen tiefen wissenschaftlichen Hintergrund für seine Funktion als entzündungshemmender Regulator/Mediator, der an IL-6-, TNF-alpha- und deaktivierenden Chemokin- (CCL-5) Rezeptoren arbeitet. Bei der klinischen Studie von RLF-100, bei der 7 von 8 vor dem ARDS gerettet wurden, wurde der TNF-alpha-Spiegel ebenfalls signifikant gesenkt.
Obwohl keine besonderen klinischen Studien zu der oben genannten Krankheit durchgeführt wurden, war die entzündungshemmende Funktion von VIP irgendwie durch die Heilung von Patienten im schweren Stadium von COVID-19 nachgewiesen worden, bei denen nicht das SARS-CoV-2-Virus, sondern Entzündungen beim Menschen am meisten wehtaten. Wir konnten erwarten, dass VIP, da ein natürlich existierendes Peptid, das jahrzehntelang entdeckt, getestet und in seiner Wirkung bewiesen worden war, zu einem Wendepunkt auf dem Gebiet der Entzündungshemmung werden würde.
In der Zwischenzeit wird der Monetarisierungs- und Kommerzialisierungsprozess von VIP aufgrund gigantischer Interessenkonflikte auf politische und rivalisierende Hindernisse stoßen, und ich glaube, die Grundlagen der Wissenschaft werden sich ihren Weg bahnen.
In Anbetracht des wiederkehrenden Charakters des kommerziellen Werts als Entzündungshemmer durch die Synthese von natürlich vorhandenem VIP, gilt meine frühere TP von mindestens 2,1 bis maximal 9,3 Dollar nicht mehr. Ein revidierter Zielpreis muss berechnet werden, indem man sich auf entzündungshemmende Peers bezieht.
Annahmen für die Berechnung: Es wird vernünftig sein, davon auszugehen, dass bis 2025 alle VIP-Spieler 5-10% des gesamten Marktes für entzündungshemmende Medikamente einnehmen werden, wobei Relief der größte Akteur sein wird. Der Realisierungszeitraum kann weit über 3-5 Jahre hinausgehen (siehe ABBV.US). Relief Therapeutics ist nicht länger ein reines COIVD-19-Spiel.
Das Stück ist Sami Said, MD, und Viktor Mutt, MD, gewidmet, die in den 1970er Jahren VIP entdeckten und vor Jahrzehnten die Vision hatten, VIP zu kommerzialisieren.
Original Text:
From Hong Kong again. I've been reviewing immunology researches released in thr past decades and come up with an update on the qualitative side of fundamentals and valuation for VIP/RLF-100/Aviptadil/Samivir etc.
The most profitable drug throughout the past decade is Humira, a TNF-alpha inhibitor to treat inflammatory events that causes severe illness such as Arthritises (eg. Rheumatoid Arthritis ), Ankylosing Spondylitis, Ulcerative Colitis, Crohn's Disease and etc.
Humira is a drug under Abbvie, with sales of US$19.1 billion worldwide in 2019, comprising 57% of Abbvie's annual income. Abbvie's current market capitalisation is US$166.4 billion, 2020 Forward PE at 9x, EV/EBITDA at 10.4x. It's note that Humira has been facing keen competitions in immunity-regulation area and stock price peaked in 2017, with Humira's patent expiring in 2023.
Current (2020) anti-inflammatory drug market is around US$100 billion per year, including respiratory diseases caused by excess immunity reactions eg. asthma. Inhaled/ Nebulized form of RLF-100 could be a huge bomb to the anti-inflammatory drugs market for respiratory diseases.
VIP has decades of deep scientific background for its function as an anti-inflammatory regulator/ mediator working on IL-6, TNF-alpha and deactivating Chemokines (CCL-5) receptors. For RLF-100's clinical trial where 7 out of 8 were saved from ARDS, TNF-alpha level were also significantly reduced.
Although no particular clinical trials on the above illness has been done, VIP's anti-inflammatory function had been somehow proven by curing COVID-19 severe stage patients, where not the SARS-CoV-2 virus but Inflammations hurting human the most. We could expect VIP, as a naturally existing peptide having been discovered, tested and proven working for decades, would become a game changer in the anti-inflammatory field.
Meanwhile, VIP's monetisation and commercialisation process will face political and rivals obstacles due to gigantic conflict of interests, I believe the fundamental of science will work its way out.
Considered the recurring nature of commercial value as an anti-inflammatory by synthesising naturally existing VIP, my previous TP of min. $2.1 to max. $9.3 no longer holds. Revised target price to be calculated, by referrencing to anti-inflammatory peers.
Assumptions for calculation: It'll be rational to think all VIP players taking 5-10% of whole anti-inflammatory drugs market, with Relief being the biggest player, by 2025. Realisation period may go far beyond 3-5 years (look at ABBV.US). Relief Therapeutics is no longer a COIVD-19-only play.
Dedicated to Sami Said, MD, and Viktor Mutt, MD, who discovered VIP in 1970s and had a vision to see VIP commercialised decades ago. |
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