Curevac-IPO, ein "lohnenswerter" Einstieg?

Curevac-Börsengang für Freitag in New York erwartet  
Freitag, 14.08.2020 05:49  von dpa-AFX

https://www.ariva.de/news/...uer-freitag-in-new-york-erwartet-8658833


IPO
Curevac-Börsengang bereits für Freitag geplant
Das deutsche Biotechunternehmen betritt offenbar bereits diesen Freitag das Börsenparkett. Mit dem Geld soll auch die Entwicklung eines Corona-Impfstoffs weiter voran gebracht werden.
https://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/...Fe9VqIXLSuUnpaEA-ap4

 

Tja, was soll man dazu sagen. Nach meinen Informationen sollen sich Vorstand und Aufsichtsrat von Biotech und Curevac bereits auf die Übernahme und deren Bedingungen geeinigt haben. Man darf davon ausgehen, daß die Verhandlungen nicht innerhalb von ein paar Tagen abgelaufen sind. Wahrscheinlich hat man sich bereits vor Monaten still und heimlich verständigt. Das erklärt natürlich auch den Kursverlauf von Curevac. Ob bei Curvac zwischenzeitlich enorme Fortschritte in der Forschung angefallen sind, ist nicht bekannt. Allerdings würden bei einer Übernahme die Patentstreitigkeiten obsolet werden. Ein sehr kluger Schachzug  

CureVac Aktionärsstruktur
 Freefloat     41,74§
Größte Anteilseigner in %
dievini Hopp BioTech holding GmbH & Co. KG 31,29
Government of Germany 13,32
GSK Plc 7,40
Dietmar Hopp 4,59
Zweite DH Verwaltungs GmbH 1,52
Avidity Partners Management LP 1,39
RA Capital Management LP 1,22
T Rowe Price Associates, Inc. (13F Subfiler) 1,04
RA Capital Management LP 0,88
 

könnten genervt reagieren.  

aber der Preis ist noch zu gering. CV hat Barmittel, Kow How und im Patentstreit steht CV gut dar. Ich würde sagen, das Angebot sollte einen guten Schlück höher ausfallen, so 7 €.
Insgesamt schätze ich die Übernahme für beide Partner als sinvoll ein , CV wird es suf Dauer nicht allein schaffen als Juniorbeteiligung von BNT kann hier ein globaler Champion entstehen.  

Übertrage meine Stücke sofort.  

https://www.nadr.de/aktuelles/...tere-gewinne-nach-dem-biontech-deal/  

Wenn Biontech noch 2 Jahre warten würde, könnten sie die Curevac-Aktien um 2 Euro einsammeln. Denn ich halte Curevac für nicht überlebensfähig und sehe sie auf der gleichen Stufe wie das andere deutsche Biotech Medigene.

Für Curevac-Aktionäre wäre eine Übernahme das Beste, was passieren kann. So bekommen sie noch etwas für ihre Aktien. Ich würde sofort annehmen bzw. jetzt verkaufen, wenn ich Curevac-Aktien hätte.  

Buyout-Hammer zur Mittagszeit: Das Mainzer Biotech-Unternehmen BioNTech will den deutschen Rivalen CureVac übernehmen. Eine entsprechende Transaktion wurde vor Kurzem angekündigt. Während die CureVac-Aktie vorbörslich direkt um +32% zulegt, gewinnt die von BioNTech nur leicht. Was bedeutet der Milliardendeal für Aktionäre beider Unternehmen?
https://www.finanznachrichten.de/...uft-den-deutschen-rivalen-486.htm  

https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle25827901.html
Wird man dann Aktionär bei Biontech oder läuft das durch Verkauf der shares? Was heisst andienen?  

- ca. 480 Mio. Cash
- Deal mit GSK mit bis zu 1 Mrd an Meilensteinzahlungen und bei Markteinführung Absatzbeteiligung in Höhe von 8-12%
- GSK hatte Phase 3 für 2025 bestätigt -> Meilensteinzahlung
- Vogelgrippe Impfstoff in Phase 2 mit fast-track Status von FDA
- Klage betr. Verletzung mehrere Patente Biontech/Pfizer - bei Erfolg irgendwas zwischen 1-10% 600Mio-6Mrd + Lizenzabkommen
- rna printer
- sehr breites Patenportfolio
- hohes Potential in der Produktpipeline

1.25 Mrd in Biontech Aktien sind m.E. viel zu wenig. Biontech gibt neue Aktien dafür aus und bekommt die 480 Mio in Cash, eliminiert die Prozessrisiken, füllt das Patenportfolio kräftig auf und wird den Restbetrag (1,25 Mrd - 480 Mio = 770 Mio) wahrscheinlich bereits mittels dem GSK Deal mehr als ausgeglichen haben.

Top Deal für Biontech, richtig schlecht für die Curevac Aktionäre.


 

Die Kanzlei sammelt schon interessierte Kläger gegen die Entscheidung.  

Das sollte etwas wert sein. Es ist ja nicht nur Biontech, die hier was bekommen. Die Curevac-Aktionäre haben dann Anteile eines gemeinsamen Unternehmens, das zusammen mehr wert ist als die Summe seiner Teile.  

BioNtech hat viel tiefere Taschen als Curevac. Curevac wird Rechtsstreitigkeiten mit BioNtech niemals gewinnen können, weil dafür die finanziellen Mittel fehlen. Die Pipeline ist insgesamt sehr schwach. Alle erfolgsversprechenden Kandidaten sind vollständig an GSK lizensiert. Die Devise für Curevac lautet langfristig Übernahme oder Insolvenz. Das zeigt auch der Kursverlauf. Bin gespannt, ob BioNtech die Offerte erhöht, falls sich die Aktionäre gegen das Angebot entscheiden. Über 50% sind durch die Großaktionäre ohnehin schon fest zugesagt.  

Großaktionären genehmigt.
Da wird wohl nichts mehr Höheres kommen und BioNtech bleibt der Gewinner in dem Verfahren.
Bleibt also die Frage ob man jetzt nicht in BioNtech einsteigen sollte.?

Glück Auf  

jo die Grossaktionäre scheinen zugestimmt zu haben - Hopp & der Deutsche Staat halten ca. 51% -> es braucht aber eine Zustimmung von 80%. Ich werde das Angebot ganz klar ablehnen, der Preis ist zu tief. Wenn es zu diesen Konditionen nicht klappt, wird sehr wahrscheinlich ein besseres Angebot kommen, Ggf. schaltet sich noch ein Mitbewerber ein - schau mer mal....  

Vieleicht kann mir jemand helfen. Sollte ich meine Curevac Aktien jetzt besser verkaufen oder nicht ? Was sind Eure Meinungen ?  

und dann geht´s vor Gericht erst richtig ab.  (Ironie aus)

Mit 51% kann BNTX zwar fast alles bestimmen, aber mit mehr als einem Drittel Opposition wären die meisten Satzungsvorschriften nicht zu ändern, es kämen andauernd Klagen mit entsprechend schlechter Presse - darauf will sich kein Vorstand einlassen.

Es wird Wasserstandsmeldungen geben, warten wir´s ab.  

ich finde deine Beiträge sehr interessant und objektiv,besonders zum Thema Thyssen.
Deinen obigen Hinweis halte ich allerdings für wenig bemerkenswert.
Ich denke das Biontech sehr wohl nachlegen wird.Hier sollen hauptsächlich zwei
Dinge abgewickelt werden. Die Patente und ein sehr riskanter  Rechtsstreit.
Dieser könnte ,bei  Verlauf  pro Curevac alleine das jetzige Gebot übersteigen.
Außerdem sind 80% der Aktien so einfach nicht zu akquirieren. Ich denke da an die
großen  angelsächsischen Fonds.
Ein Teilprozess findet ist  am Landgericht Düsseldorf für den 1. Juli 2025 angesetzt.
Das warte ich ab .Weniger als das bekannte Gebot kanns nicht werden.
Ausnahmsweise ist in diesem Fall Entspannung angesagt. Wenn Hopp und die BRD
jetzt schon zustimmen ok deren Sache .Glücklicherweise besitzen sie keine 80% der
Aktien.  

Meiner Meinung nach wird der Kurs ansteigen, sobald eine erste Ernst zu nehmende Klage bekannt wird! Nur meine Meinung!!!  

Ob man BNT kaufen sollte oder nicht, muss jeder für sich entscheiden. Ich hatte mich in der Coronszeit für CV entschieden und damit aus Investorensicht kein Glück. Da ich als Biologe von der Technik rund um BNT und CV höchst überzeugt bin, sehe ich darin insgesamt ein sehr großes Potenzial und habe vor einer Weile, wenn auch etwas grummelig, auch BNT gekauft. Ich kann mir einfach nicht vorstellen, dass BNT mittelfristig nicht ein absoluter Gewinner wird. Aber bei CV habe ich mich ja auch geirrt… Will heißen, nichts genaues weiß man nicht. Der Biologe in mir ist von der Technik höchst überzeugt, aber Börse ist auch Casino und Technik ist eben nicht alles.
Aus BNT-Sicht ist die Übernahme von CV zum Schnäppchenpreis IMHO ein fetter Coup - aber BNT fällt die Tage leicht. Börse und ich sind häufig doch nicht einer Meinung….  

Danke für deine Einschätzung.
Ich war bis jetzt nicht in BNT investiert.
Werde morgen mal etwas in mein Depot packen.  

Lasst es mich zusammen fassen...

von der wertlosen Bude, vom Pleitekandidaten, der sich auf den Weg gemacht hat
den Turnaround zu schaffen (Verschlankung der Struktur/Portfolio, Abbau Personal, Vertiefung in Kernthemen), noch offene potentiell günstige Gerichtsverfahren, ...)
plötzlich, wenn es scheinbar läuft....
kommt Biontech um die Ecke und bietet für sie gerade mal etwas Marktwert+ Mini Aufschlag
und alle denken an Verkaufen???
nein das müsste das Signal sein Kaufen! Jetzt erst recht. Und jede Aktie, die wir haben, ist eine weniger, die Biontech haben KANN.
So sieht es doch aus. Oder bin ich naiv?  

Hier bewegt sich m.E. nur noch was durch Dollar-Bewegung oder falls Infos zu einer Klage aufkommen! Nur meine Meinung!  

1. BioNTech bietet nicht zum Spaß.

Ein Angebot – selbst bei nur 5,60 USD – bedeutet einen kalkulierten Erwartungswert. BioNTech kennt das Prozessrisiko sehr genau. Wenn das Risiko null wäre, würden sie nichts bieten, sondern einfach auf Sieg vor Gericht setzen. Wenn es hoch wäre, würden sie deutlich mehr zahlen, um die Wette gar nicht eingehen zu müssen. Daraus folgt: Das Risiko ist real, aber überschaubar. Und der Mehrwert aus der Übernahme ist ein Bonus.

2. Zwei Fliegen mit einer Klappe.

Das ist der wahrscheinlichste Business Case für BioNTech: Prozessrisiko beenden (Schadenersatz, Klagekosten, Patente, Zeitfaktor), Zugang zu CureVac-Patenten (mRNA-IP bleibt ein strategisches Asset) und Wettbewerb ausschalten (CureVac hat noch Know-how und Plattformen).

Das Angebot ist höchstwahrscheinlich eine Mischkalkulation:
„Wir kaufen das Risiko raus, und wenn wir Glück haben, kriegen wir CureVac als Schnäppchen obendrauf.“

3. Die Höhe des Angebots verrät viel.

Es wurde nicht mit einem signifikanten Aufschlag geboten – das spricht für: keine heiße Bieterschlacht erwartet, der Markt unterschätzt CureVac, BioNTech glaubt, mit diesem Preis durchzukommen, und CureVac hat möglicherweise schon signalisiert, offen für Gespräche zu sein (aber nicht abgeneigt).

Denkmodell: Was wäre das Angebot nur für den Vergleich?

Wenn das Klagerisiko wirklich so bedeutend wäre, könnte man Folgendes annehmen:

• CureVac fordert z. B. 1 Milliarde USD Schadensersatz.

• Ausgang des Verfahrens: 50 zu 50.

• Erwartungswert für BioNTech: 0,5 Milliarden USD.

Dann wären 600 Millionen USD als Übernahmepreis (wie aktuell geboten) ein fairer Deal – man bezahlt das Risiko ab, bekommt aber das Unternehmen kostenlos dazu. So rechnet ein CEO, wenn er aus Risiken Assets machen kann. Das spricht wiederum nicht gegen, sondern für CureVac.

 

höher liegt als deren Angebot - das heißt aber im Umkehrschluss keineswegs, dass der Wert einer Curevac-Aktie diesen Benefit widerspiegeln muss.