China Water Affairs ab 2020

Hab ein ersten Fuß wieder in der Tür von China waters. Die haben hauch super solide Zahlen geliefert.

man fragt sich wo der Haken liegt ist es nur das China exposer / Schuldenproblem allgemein ?

Denn die zahlen sehen auf den ersten Blick super aus hier ein Auszug vom Letzten  Annual report :

HK$ million)
For the 12 months ended 31 March
2022
2021
Change
Revenue
12,949.8
10,345.5
25.2%
Gross Profit
4,962.2
4,338.6
14.4%
Operating Profit
4,149.3
3,687.1
12.5%
Net Profit
2,977.1
2,662.1
11.8%
Profit Attributable to Shareholders
1,893.6
1,692.5
11.9%
Basic Earnings per Share (HK cents)
117.0
106.0
10.4%
Dividend per Share (HK cents)
34.0
31.0
9.7%
http://www.chinawatergroup.com/News_View.asp?NewsID=292
 

In consideration of the satisfactory results and to reward the shareholdersˇ long-term support to the Group, the board of directors has proposed to pay the equity shareholders of the Company a final dividend of HK 18 cents per share. Together with the interim dividend of HK 16 cents per share, the total dividends for the year would amount to HK 34 cents per share, representing an increase of 9.7% from last year.  

Mit 0,34 Hk Dollar hätten wir eine Divi von aktuell 5,2%  
4,8
Kgv liegt bei aktuellen Kurs von 6,52 HKD  Eps 21/22 bei 1,17 =   ~ 4,8  

Net dept/ Equity     ratio unter eins     = 0,75  

Ich frage mich noch immer wo liegt der Haken?    

Überall Kriegstreiber heutzutage  

Wieso und wann warst du denn aus China Water Aff. zwischenzeitlich ausgestiegen?  

Um 0,8 Euro rum.  

Konstruckt: Hab heute Verkauft 04.03.22 12:53#243  
Gerüchte das China Taiwan demnächst angreifen könnte wird China Aktien runterbringen.

Fundamental hat sich nix verändert ich würde bei tieferen Kursen  gegebenfals wieder einsteigen.

Es ist eine reine Vermutung und Vorsichtsmaßnahme meinerseits.
>1x bewertet
>Depots
Melden
 

..., dass wir auf Euro-Basis nochmal unter 80 Cent fallen würden und habe entsprechend nachgekauft. Der Internetauftritt der IR wirkt auf mich zwar nach wie vor etwas dubios...aber ansonsten ist der Wert für mich fundamental einfach attraktiv und die Dividendenrendite ebenso.  

36China Water Affairs Group LimitedInterim Report 2022/23
BUSINESS REVIEW, CORPORATE GOVERNANCE AND OTHER
INFORMATION
INTERIM DIVIDEND
The Board has resolved to declare an interim dividend of HK$0.16 per ordinary share (2021:
HK$0.16 per ordinary share) for the six months ended 30 September 2022. The interim
dividend is expected to be paid on or about Monday, 3 April 2023 to the shareholders
whose names appear on the register of members on Wednesday, 22 February 2023.

 

 

 

Hier ein etwas kritischer Artikel zu China Water Affairs:
https://simplywall.st/stocks/hk/utilities/hkg-855/...-much-debt-1/amp

Kritisch gesehen wird hier vor allem die Höhe der Schulden unter Berücksichtigung der FCF der letzten Jahre.

Wie seht ihr aktuell die Schulden unter Berücksichtigung der nicht allzu positiven Free Cash Flow-Situation?  

Ich finde die Verschuldungs Situation mit dem knapp dreifachen nicht so dramatisch. In 2024 wird die Aktie mit einem FCF von knapp 6 Bewertet. Das finde ich nicht viel.
Ich werde die Aktie jetzt sehr engmaschig beobachten und spätestens bei 0,60 €/Stück schlage ich zu. Eventuell auch schon etwas früher!?  

Noch jemand dabei? Was gibts neues bzw wie erklärt sich der Kursverfall? Zahlen kürzlich waren ja nicht soo dramatisch  

Ja, bin noch bei.

Dividende wurde gesenkt und letzte bericht war unter den erwartungen, ansonsten laut anderen foren liegt es auch allgemein an der gesamt chinesischen wirtschaftssituation, immobiöienkrise etc.
Hab letzte woche einmal nachkauf, nochmal würd ich aber nicht, eher halten oder notbremse und raus, ma schauen.  

Hab schlussstrich gezogen, bin raus  

warum bist du ausgestiegen?
Ich habe eine erste Position aufgebaut.  

bei China Waters kann sich zwar etwas erholen da überkauft. Aber mein Argument das wir in den letzten jahren  kontinuierlich negative FCF hatten, after Dividends sah es noch dramaticher aus.

Die hohen konzessions kosten und das Wachstum macht sich (noch) nicht bezahlt in  free cash flows.

Schade eigentlich.  

flows mindestens  in den letzten 5 Jahren, schaut nicht auf die screener sondern geht auf die Primärquelle Investor relations von China Waters schaut in die  Financials reports.  Doff das ich das übersehen habe vorher. Gott sei dank nur kleine Position gehabt und mit~ 0 Gewinn raus.  

 

noch jemand dabei hier?
Ist da aktuell noch etwas drin?