NEW YORK, May 08, 2010 (BUSINESS WIRE) - Ambac Financial Group, Inc. (NYSE: ABK) (Ambac) gab heute bekannt vierten Quartal 2009 einen Nettogewinn von $ 558.1 Mio. oder einen Nettogewinn von $ 1,93 pro verwässerte Aktie. Im Vergleich dazu wurden im vierten Quartal 2008 Nettoverlust von $ 2,340.8 Millionen, oder Nettoverlust von $ 8,14 pro Aktie. Das vierte Quartal 2009 spiegeln einen Steuervorteil für den Zeitraum erfasst, reduziert den Verlust und den Verlust Aufwendungen erfasst relativ zum vierten Quartal 2008, und nicht realisierten mark-to-Market-Gewinne in der Kreditderivate-Portfolio. Im Jahr 2008 reflektierten Ambac die Ergebnisse des vierten Quartals eine signifikante negative Netto-Veränderung des Fair Value von Kreditderivaten, höhere Verluste und Schadenregulierungskosten und eine starke Zunahme der aktiven latenten Steuern Wertberichtigung.
Quarter Zusammenfassung
Net Änderung des beizulegenden Zeitwertes von Kreditderivaten war positiv $ 133.2 Millionen, vor allem getrieben durch Kursverbesserungen in bestimmten Referenz Pflichten, die teilweise durch eine Verringerung der kurzfristigen Kredit Ambac die Spreads (ASC Topic 820 Anpassung Offset) während des Quartals.
Der Nettoverlust und Verlustrechnung Aufwendungen auf $ 385.4 Millionen für das laufende Quartal belief sich in erster Linie um eine Verschlechterung in den ersten-lien Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) im Zusammenhang mit Portfolio, die teilweise durch Kürzungen in Reserve non-consumer Asset-Backed Securities-Transaktionen ausgeglichen.
Im Segment Finanzdienstleistungen, die Ergebnisse für die derivativen Geschäft von $ 105.8 Millionen verbessert gegenüber dem vierten Quartal 2008 gegenüber.
Einen Steuervorteil von US $ 472,0 Mio. war in erster Linie als Folge der Gesetzgebung, dass während des Quartals, dass Ambac erlaubt, wieder 2008 und 2009 operative Verluste so weit führen zurück 2003 verabschiedet aufgezeichnet. Ambac Assurance Corporation (AAC), Ambac wichtigsten operativen Tochtergesellschaft erhielt die Steuererstattung in Höhe von bis zu $ 443.9 Millionen im Februar 2010.
Financial Results
Die verdienten Nettoprämien
Die verdienten Nettoprämien für das vierte Quartal 2009 betrug $ 184.4 Millionen, 19% von $ 228.1 million verdient im vierten Quartal 2008. Normal verdienten Nettoprämien betrugen $ 139.6 Millionen im vierten Quartal 2009 und $ 146.9 Millionen im vierten Quartal 2008. Normal verdienten Nettoprämien auszuschließen beschleunigten Prämien. ASC Topic 944 (früher bekannt als FAS 163 bekannt) wurde implementiert wirksame 1. Januar 2009. Aufgrund von Änderungen bei der Berechnung der verdienten Nettoprämien normal, wie von ASC Topic 944, normal net vorgeschriebenen verdienten Prämie beträgt im Jahr 2009 gemeldet sind nicht vergleichbar mit Beträgen, die im Jahr 2008 gemeldet wurden.
Die verdienten Nettoprämien beschleunigten Prämien beinhalten, die aus den Aufforderungen Folge, Kündigungen und sonstige Beschleunigungen während des Quartals anerkannt. Die beschleunigten Prämien beliefen sich auf USD 44,8 Millionen im vierten Quartal 2009 um 45% von US $ 81.2 Millionen im vierten Quartal 2008. Im Jahr 2008 hatte einen Mangel an Liquidität in den Auction-Rate-und variabel verzinsliche Anleihe in Märkten signifikante Refinanzierung Tätigkeit im kommunalen Bereich, die eine Erhöhung der beschleunigten Prämien im Jahr 2008 verursacht wurden.
Der Nettoertrag aus Kapitalanlagen
Der Nettoertrag aus Kapitalanlagen ohne Variable Interest Entities "für das vierte Quartal 2009 betrug $ 118.7 Millionen, was einem Anstieg von 8% von $ 109,5 im vierten Quartal 2008. Der Anstieg war hauptsächlich auf einen Anstieg der durchschnittlichen Ertrag des Portfolios wie die Mischung von Wertpapieren hat in erster Linie aus steuerfreien um einen größeren Prozentsatz des steuerpflichtigen Wertpapieren verschoben. Die steigenden Renditen am steuerbaren Wertpapieren sind die Auswirkungen von Akkretion von Anleihen Rabatte auf AAC-versicherte Wertschriften und RMBS-Papieren zuvor schriftlich auf den beizulegenden Wert als andere als vorübergehend Beeinträchtigungen in früheren Perioden. Die Auswirkungen von steigenden Renditen wurde teilweise durch eine Abnahme in der Asset-Basis als Anspruch auf Zahlungen versichert RMBS-Transaktionen und Ablösungen und Siedlungen von Collateralized Debt Obligations von Asset-Backed Securities (ABS CDO von) Transaktionen ausgeglichen waren größer als die Mittelzuflüsse aus Sammlungen von finanziellen Garantien Prämien, Gebühren, Steuererstattungen und Coupon-Einnahmen auf den investierten Vermögenswerten.
Andere als vorübergehend Wertminderungsaufwendungen
Andere als vorübergehend Wertminderungen in die finanzielle Sicherheitsleistung Beteiligungsportfolios betrugen $ 118.1 Millionen im vierten Quartal 2009 im Vergleich zu anderen nicht nur vorübergehenden Wertminderung von US $ 66,0 Mio. im vierten Quartal 2008. Im vierten Quartal 2009 angefallenen Ambac $ 98,7 Millionen im Kreditgeschäft auf Wertpapiere, die von AAC als Folge dieser Politik sind garantiert in der gesonderten Konto platziert, wie unten in "Regulatory Update diskutiert." Dementsprechend haben geschätzten Cashflows auf diese Wertpapiere wurde negativ beeinflusst, was in Kreditverluste als der 31. Dezember 2009.
Net Änderung des beizulegenden Zeitwertes der Credit Derivatives
Die Netto-Veränderung des Fair Value von Kreditderivaten, die realisierten Gewinne / (Verluste) und anderen Siedlungen aus Kreditderivaten und nicht realisierte Gewinne / (Verluste) auf Kreditderivate umfasst, wurde ein Gewinn von $ 133.2 Millionen für das vierte Quartal 2009, verglichen mit einen Verlust von ($ 594,4) Mio. Euro für das vierte Quartal 2008.
Realisierte Gewinne / (Verluste) und anderen Siedlungen aus Kredit-Derivaten stellen den normalen Zuwachs in Höhe von Gebühren für Transaktionen in derivativen ausgeführt Kredit-Format, durch Verlust und Settlement Zahlungen für solche Transaktionen ausgeglichen erhalten. Realisierte Gewinne / (Verluste) und anderen Siedlungen aus Kredit-Derivaten im vierten Quartal 2009 und 2008 belief sich auf ($ 648,4) Mio. Euro und ($ 988,5) Millionen. Bei Gebühren im vierten Quartal 2009 von 10,5 Millionen Dollar wurden von Ablösungen und sonstige Forderungen von US $ 658.9 Millionen bezahlte ausgeglichen, während die Gebühren im vierten Quartal 2008 von $ 13.7 Mio. EUR erhielt wurden von Ablösungen und sonstige Ansprüche von $ 1,002.2 Millionen verrechnet.
Der Saldo aus unrealisierten Gewinnen auf Kreditderivaten Verträge waren $ 781.7 Millionen im vierten Quartal 2009, verglichen mit Netto realisierte Gewinne in Höhe von bis zu $ 394.1 Millionen im vierten Quartal 2008. Der Nettogewinn im vierten Quartal 2009 ist hauptsächlich das Ergebnis der Netto-Rückgang der mark-to-market Verbindlichkeiten aufgrund von Verbesserungen in den Mittelwerten der Fundstelle andere Verpflichtungen als CDOs von ABS, Neueinstufung von $ 658.9 Mio. auf realisierte Verluste im Zusammenhang mit Ablösungen und Zinsansprüche während des Quartals zu zahlen, und, in geringerem Maße, Amortisation der Exposition im Portfolio. Die positiven Effekte wurden teilweise durch die Verengung der kurzfristigen Kredit von AAC-Spreads (ASC Topic 820 Anpassung Offset) während des Quartals, sehen die Auswirkungen der vorgeschlagenen Regelung des CDO von ABS-Transaktionen (Regulatory Update, unten), und lehnt in Bezug Verpflichtung Werte im Zusammenhang mit CDO von ABS-Transaktionen. Die netto nicht realisierten Gewinne im vierten Quartal 2008 resultierte im Wesentlichen aus Neueinstufung von 1,0 Mrd. USD an realisierten Verluste im Zusammenhang mit CDO Kommutierung Siedlungen und die Wirkung der Diskontierung breiteren AAC Credit Spreads.
Financial Guarantee Schadenreserven
Total Netto-Verlust-und Verlustrechnung Aufwendungen beliefen sich auf USD 385.4 Millionen im vierten Quartal 2009, verglichen mit $ 916.4 Millionen im vierten Quartal 2008. Schadenrückstellungen Aufwendungen im vierten Quartal 2009 waren in erster Linie zur weiteren Verschlechterung der Kredit-lien der erste Segment des Versicherten RMBS-Portfolio im Zusammenhang, und in geringerem Maße, Kredit Verschlechterung bestimmter Transaktionen Studenten Darlehen, die teilweise von Net Reserve Kürzungen im Offset bestimmte nicht-versicherten Verbraucher Asset-Backed Securities.
In Übereinstimmung mit den Bestimmungen des ASC Topic 944, für das Jahr 2009 verwendet Ambac einem Diskontsatz entspricht dem gewichteten durchschnittlichen geschätzten risikofreien Zinssatz von ca. 2,9% auf die Rückstellungen zu bestimmen. Dies vergleicht sich auf 4,5% im Jahr 2008 verwendet.
Total Netto-Forderungen im vierten Quartal 2009 betrug $ 489.5 gezahlt Millionen vorwiegend im Zusammenhang mit RMBS-Transaktionen, aber auch um Ansprüche auf andere Asset-Backed Securities bezahlt. Total Netto-Forderungen im vierten Quartal 2008 betrug $ 287.7 gezahlt Mio., vor allem auf RMBS Transaktionen in Zusammenhang stehen.
Verlust und Wertberichtigungen Rückstellungen für alle Versicherungen RMBS Forderungen wie der 31. Dezember 2009 wurden $ 2,843.1 Millionen. RMBS behält sich netto 2.026,3 Mio. US-Dollar geschätzt Sanierung der Rückforderungen. Die Schätzung der Sanierungskosten Rückforderungen im Zusammenhang mit Material und Darstellung Garantie Verstöße stieg von $ 1,902.8 Millionen per 30. September 2009, in erster Linie als Folge von Verletzungen während der erneuten Übernahme von zusätzlichen Transaktionen identifiziert.
Reinsurance Stornos
Während des vierten Quartals 2009 und Ambac Financial Security Assurance Inc. vereinbarten eine Netto-Abrechnung der Rückversicherung, da beide Unternehmen einvernehmlich auf die Rückversicherung mit den anderen zu stornieren. Ambac zurückerobert rund 800 Millionen Dollar der ausstehenden par und kehrte etwa 1,1 Milliarden Dollar während des Quartals. Der Jahresüberschuss Auswirkungen der Annullierung beliefen sich auf etwa 6,6 Mio. USD im vierten Quartal 2009.
Financial Services
Das Segment Finanzdienstleistungen umfasst die Geschäfts-und Investitionsabkommen der derivativen Geschäft. Bruttozinsertrag weniger grob Zinsaufwand aus Investitions-und Zahlungsvereinbarungen, plus ergibt sich aus der derivativen Produkten Geschäft mit Ausnahme netto realisierten Investitionen Gewinne und Verluste sowie nicht realisierte Gewinne und Verluste auf Total Return Swaps und Nicht-Handelsbuch Derivatkontrakte, betrug $ 79.5 Millionen für das vierte Quartal 2009 aus ($ 19,7) Millionen Euro im vierten Quartal 2008. Der Anstieg wurde durch derivative Produkte, die Ergebnisse von $ 105.8 Millionen, von Quartal zu Quartal, vor allem auf Mark-to-Market-Gewinne in der Zins-Derivate-Portfolio verbessert angetrieben. Ab dem dritten Quartal 2009 hat Ambac Financial Services Segment positive mark-to-market Empfindlichkeit gegenüber Zinserhöhungen als Absicherung gegen die Floating Rate Exposition in die finanzielle Sicherheitsleistung Segment beibehalten. Diese zusätzliche Zinssensitivität führte Gewinne von $ 82.5 Millionen auf derivative Produkte Ergebnisse für das vierte Quartal 2009. Darüber hinaus enthielt das vierte Quartal 2009 Ergebnisse unteren Swap Kündigung Verluste als der vergleichbare 2008 Zeitraum.
Die Zins-Swap-und Investitionsabkommen Unternehmen sind im Run-off. Die Investitions-und Zahlungsvereinbarung Portfolio um rund 1,5 Milliarden Dollar wurden während 2009 bis etwa 1,2 Milliarden Dollar reduziert auf 31. Dezember 2009, durch ausgehandelte Kündigungen, Kündigungen durch vertragliche Rating-Herabstufungen von AAC ausgelöst und planmäßig abgeschrieben.
Bilanz und Liquidität
Gesamtvermögen von ca. $ 787 Mio. im vierten Quartal 2009 gestiegen, hauptsächlich aufgrund der Aufnahme der Steuer erstattungsfähig im Zusammenhang mit der neuen Steuergesetzgebung, dass im vierten Quartal des Jahres 2009 vergangen, und die Konsolidierung von gewissen vertraut darauf, dass AAC versichert und hat konsolidierten Rahmen von Rechnungslegungs- Verkündung 2009-17 ASU (ehemals bekannt FIN 46R), die teilweise durch Ablösungen von CDO und ABS-Transaktionen von RMBS und anderen Forderungen Zahlungen während des Quartals ausgeglichen.
Der Marktwert der konsolidierten Beteiligungsportfolio sanken von 9,8 Milliarden Dollar (amortisierte Kosten von $ 9,9 Mrd. Euro), wie der 30. September 2009 auf USD 9,2 Milliarden (amortisierten Kosten von $ 9,3 Milliarden) ab 31. Dezember 2009. Der Rückgang war in erster Linie Wert auf Vermittlungs-und Schadenzahlungen im Laufe des Quartals hat.
Die finanzielle Sicherheitsleistung Anlageportfolio hatte einen Marktwert von $ 7,7 Milliarden (amortisierte Kosten von $ 7,7 Mrd.) als der 31. Dezember 2009 und beinhaltet 840 Millionen Dollar für kurzfristige Wertpapiere. Das Portfolio besteht aus hochwertigen kommunalen Anleihen, Schatzbriefe, US-Agenturen und Agentur MBS sowie Hypotheken-und Asset-Backed Securities.
Cash, kurzfristigen Wertpapieren und Anleihen an der Holding belief sich auf $ 136.5 Millionen per 31. Dezember 2009. Ambac Der jährliche Schuldendienst belaufen sich auf ca. $ 89,0 Mio.. Als Ergebnis der unten beschriebenen Aktionen in Regulatory Update, ist es höchst unwahrscheinlich, dass AAC können Dividendenzahlungen an Ambac für die absehbare Zukunft zu machen.
Übersicht der Ergebnisse AAC Rechtsverordnung
AAC eingereicht ihrer gesetzlichen Jahresabschluss am 1. März 2010. Zum 31. Dezember 2009, berichtete AAC konsolidierten gesetzlichen Kapital und Überschuss von US $ 801.9 Millionen, nach $ 855.6 Millionen per 30. September 2009. AAC gesetzlichen Kapital und Überschuss wurde negativ durch das Netz gesetzlichen Verlust im abgelaufenen Quartal verzeichnete belastet. Der primäre Treiber der gesetzlichen Nettoverlust wurden (i) die gesetzlichen Wertminderungen auf Versicherungsbestands AAC von CDOs von ABS, vor allem durch steigende vorn LIBOR-Sätze und der Verschlechterung der zugrunde liegenden RMBS Sicherheiten innerhalb des CDO von ABS-Transaktionen getrieben Zusammenhang, und (ii) gesetzlichen Verlust-und Verlustrechnung Aufwendungen im Zusammenhang vor allem die Verschlechterung in erster Pfandrecht Mortgage-Backed Securities AAC finanzielle Garantie Portfolios. Diese negativen Treiber wurden teilweise aufgehoben durch: (i) die positiven Auswirkungen auf die Rückstellungen und Wertberichtigungen Kreditderivat verändern den Diskontsatz von 4,5% in früheren Perioden auf 5,10% zum 31. Dezember 2009, geändert durch das Amt des Kommissars vorgeschriebenen Versicherungsbüro des Staates Wisconsin (OCI) und (ii) die Aufnahme der Steuer-Verwertung durch gesetzliche Änderungen, wie oben diskutiert. Eine Steuerrückzahlung in Höhe von bis zu $ 443.9 Mio. wurde von AAC im Februar 2010 eingegangen. Der konsolidierte Überschuss der gesetzlichen Kapital und berichtet in der Jahreserklärung eingereicht am 1. März 2010, wird durch die Auswirkungen der Kreditkrise Verluste auf Wertschriften im Investment-Portfolio, das von AAC als Folge dieser Politik sind garantiert reduziert werden, die in den platziert gesonderten Konto (siehe Regulatory Update, unten).
AAC Forderungen zahlenden Mittel belaufen sich auf rund 10,8 Mrd. USD zum 31. Dezember 2009, gegenüber 11,4 Milliarden Dollar, wie der 30. September 2009, als Netto-Mittelabfluss von CDO von ABS Ablösungen getrieben während des Quartals abgerechnet und RMBS Forderungen bezahlt wurden nur teilweise kompensiert durch laufende Mittelzuflüsse aus dem operativen Geschäft.
Regulatory Update
Wie in der Pressemitteilung vom 25. März 2010 angekündigt, die OCI gesonderten Konto Rehabilitation Verfahren eingeleitet, um die OCI erlauben, einen geordneten Ablauf-und Erleichterung / oder Abwicklung der Verbindlichkeiten zugeordnet, die gesonderten Konto. Als Ergebnis der Aktionen von OCI getroffen, sind finanzielle Garantie Zahlungen auf Wertpapiere, die von AAC, die in der gesonderten Konto gestellt worden sind garantiert nicht mehr unter der Kontrolle von Ambac-Management. Darüber hinaus kündigte Ambac, dass es eine nicht-bindende Vereinbarung über die Bedingungen der vorgeschlagenen Vereinbarung über die Streitschlichtung mit mehreren Gegenparteien zu pendeln erreichte im Wesentlichen alle seine verbleibenden CDOs von ABS. Für weitere Informationen bezüglich dieser regulatorischen aktualisieren, entnehmen Sie bitte dem Formular 8-K mit Securities Exchange Commission am 25. März 2010 und / oder auf der Website von OCI für die Versicherten bei etablierten http://www.ambacpolicyholders.com. Siehe auch Ambac's Annual Report on Form 10-K für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2009, nachdem es bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurden.
Hauptversammlung der Aktionäre
Der Verwaltungsrat hat die 2010 Hauptversammlung der Aktionäre für MONTAG, 14 Juni 2010, um 1:00 pm in New York City. Der Stichtag für die Bestimmung Aktionäre berechtigt, die Kündigung, und um zu stimmen, wird das jährliche Treffen der Nähe des Geschäfts, 20. April 2010 sein.
Thread abonnieren
