Steinhoff International Holdings N.V.

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neuester Beitrag: 06.05.21 17:25
eröffnet am: 20.12.17 22:16 von: Wagemutige. Anzahl Beiträge: 308381
neuester Beitrag: 06.05.21 17:25 von: jef85 Leser gesamt: 46993947
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17.04.21 13:34
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4712 Postings, 1233 Tage Manro123Ich Frage mich immer noch

Was mit den ganzen Mrd passiert ist die zuviel abgeschrieben wurden sind.... So richtig kann ich mir auch nicht vorstellen das angeblich nix mehr da sein soll. Panama Papers da war doch was?  

17.04.21 13:36
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6811 Postings, 1161 Tage STElNHOFFManro

Vielleichr weiss Schaeuble etwas, der kennt sich damit aus  

17.04.21 14:14
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5036 Postings, 904 Tage Dirty Jack@Manro123

#305392
6,5 Mrd ? lt. PwC Report als falsche Bilanzierung
Bei größeren Rest handelt es sich um die wertmäßige Unterlegung der CPU.
Da diese auf CVA Finanzierungen beruhen also harte Assets, die als Verlust verbucht wurden.
Stichwort: Freiwerden von Finanzgarantien.
Bsp.: SIHPL CPU von 1,5813 Mrd ? wurde in der 2017 Bilanz der SIHNV als Verlust in 2016 abgeschrieben.
Diese Summe unterlegt aber die SIHPL CPU.
Es sind hier keinerlei Armrechnungstricks sondern es wurde bei der Bewertung der SIHNV eine Nichteinbringbarkeit des Großteils der Schulden in 2019 festgestellt und somit für die CVA Darlehen nicht nur Garantieversprechen verlangt, sondern harte Assets-Unterlegung.
Aufgeteilt in den Newco 3 Töchtern.  

17.04.21 14:39
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1091 Postings, 577 Tage Terminus86@Manro123

Ich bin ja mal gespannt wann hier endlich mal reale Werte in Bezug auf Mattress Firm in der Steinhoff Bilanz gehoben werden. 7 Millionen Euro sind ja ein schlechter Witz.  
Angehängte Grafik:
screenshot_20210417-143030_drive.jpg (verkleinert auf 47%) vergrößern
screenshot_20210417-143030_drive.jpg

17.04.21 14:57
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237 Postings, 77 Tage NuRaPepco IPO

meine ungefragte Meinung: Ein Börsengang von 4.5 Milliarden wäre eine echte Enttäuschung. Wenn der Kurs nicht relativ schnell ansteigt wäre man selbst wenn man 50% abgibt (zusätzlich zu der geplanten Reduzierung von Pepkor auf 30% laut Interview mit CFO) mit den Schulden kaum weiter und hätte aber deutlich weniger an eigenem Wert.

Ich hoffe stark auf einen Börsengang der deutlich über den 4.5 Milliarden liegt...
Ansonsten wäre der eigene Wert mit 1 -1,50 Euro am absoluten maximum der Gefühle, da man immernoch einen Haufen Schulden hätte aber sehr viel weniger Wert.

die geplanten 25% von Pepco zu verkaufen bringt dann eine lächerliche Millarde abzgl. Kosten, was in der Gesamtsumme eher wenig ausmacht. Oder wie seht ihr das? bitte mal eine konstruktive Antwort anstatt gleich alles schlecht zu reden...  

17.04.21 15:01
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4712 Postings, 1233 Tage Manro123Die 4,5Mrd Bewertung war

Doch letztes Jahr aufgegriffen wurden. Das ist nun schon lange her und es hat sich einiges getan. Bleibe dabei Bewertung >8-10Mrd. 25-30% Abgabe. Danach kommt Fantastic sowie MF dran. Conforama soll ja komplett noch weg.  

17.04.21 15:09
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541 Postings, 2315 Tage frankfeuersteinspanien erster shop am 29.04.2020

17.04.21 15:09
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541 Postings, 2315 Tage frankfeuerstein29.04.2021

17.04.21 16:14
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5036 Postings, 904 Tage Dirty Jack@Terminus86

Mattress Firm Anteile werden in der Newco 9 zu ihrem Liquidationswert zu 44.652.406,00 ? in 2019 gehalten, verwaltet und als Wert für die CPU der SEAG verwendet.
Den wahren Wert gibt es nach dem Freiwerden der SEAG CPU, also der Tilgung der dafür stehenden Darlehenslinie wieder frei.
Die in die Newco´s eingeflossenen Werte sind die Liquidationswerte der entsprechenden Anteile, da sie einer CVA Finanzierung zu Grunde liegen und im Falle der Fälligstellung sofort ohne Gerichtsbeschluss verwertet werden würden.
Deshalb befinden sich diese Anteilsscheine bereits in der Obhut des Security Agents.
Die Bilanzierung dieser Werte erfolgte als Verlust in der SIHNV Bilanz, da man bei einer CVA Finanzierung von einer Nichteinbringbarkeit des Großteils (< 50 %) der Darlehen ausgeht.
Da dürfte sich in den nächsten Monaten einiges tun.
 

17.04.21 16:20
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578 Postings, 1203 Tage Calibeat1Ich bin immer wieder baff

wie Dirty das aus dem Hut zaubert und verneige mich ehrfurchtsvoll....die Quintessenz aus dem Statement: in den nächsten Monaten erfolgt nach Freigabe der Assets eine Neubewertung... das wird nicht noch einmal 3 Jahr dauern ...ich bleibe Long  

17.04.21 16:32
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893 Postings, 459 Tage dermünchnersteht denn irgendwo wieviel

Anteile von Pepco an die Börse gebarcht werden sollen. Normalerweise wird das gleich mit veröffentlicht immer, denn ca 4,5 Mrd halt ich jetzt auch für das Ganze zu wenig...  

17.04.21 16:48
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237 Postings, 77 Tage NuRadermünchner

habe gerade die Quelle nicht parat (am Handy), aber CFO meinte es soll im ersten Halbjahr ein IPO mit 25-30% erfolgen  

17.04.21 17:03
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2077 Postings, 783 Tage ShoppinguinJedenfalls können wir annehmen, dass

der IPO von Fantastic in Australien jetzt erst nach dem Pepco IPO erfolgen wird/kann.
Grund ? Würde der IPO dort floppen, hätte dies immense Auswirkungen auf den Pepco IPO Wert.
Dieses Risiko wird Steinhoff niemals eingehen. Schlau wäre es, das positive Momentum des Pepco IPO einzufangen und dadurch in Australien einen (noch)  höheren Wert zu erhalten.  

17.04.21 17:03
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293 Postings, 1241 Tage Lay-ZMeiner Meinung nach...

...nur eine Frage der Zeit, bis die WSB Kiddies auch hier den Hypetrain in Bewegung setzen. Ich wünsche uns allen volle Taschen. Genießt das Wochenende!  

17.04.21 17:10
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535 Postings, 3829 Tage aboutback@NuRa Popco-IPO Termin

TdK sagt im Interview, dass der Pepco-IPO in den ersten sechs Monaten für dieses Jahr geplant ist und er lässt sich auf Grund äußerer Umstände wie Corona noch ein Türchen offen!

Hör einfach mal genau zu ab ca 4,10 Min.

https://www.bloomberg.com/news/videos/2021-03-01/...MvX9YJViHXWeZU0Hw


 

17.04.21 17:23
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2656 Postings, 2387 Tage SanjoSieht doch gut aus

Und in Südafrika sinken die Coronazahlen auf den niedrigsten Stand. Das Finale läuft und die Aussichten sind rosig.
Long und Plopp
 

17.04.21 17:33
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237 Postings, 77 Tage NuRaaboutback

hab ich doch gesagt oder? und Fantastic soll Ende des Jahres stattfinden  

17.04.21 17:48
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1091 Postings, 577 Tage Terminus86@NuRa

Das hast du richtig erfasst. Fantastic IPO soll wahrscheinlich Ende des Jahres kommen. Vor einem halben Jahr wurde hier eine Bewertung von 959 Millionen Australische Dollar aufgerufen wie man im angehängten Artikel nachlesen kann. Umgerechnet ca 620 Millionen Euro. Mittlerweile müsste dieser Wert auch angestiegen sein. Fantastic Furniture ist profitabel und auch auf Expansionskurs in Australien und Neuseeland. Könnte mir gut vorstellen, dass hier 700 bis 900 Millionen Euro bis zum Ende des Jahres aufgerufen werden für den Börsengang in Australien.

Quelle:
https://www.afr.com/street-talk/...po-sponsor-brokers-20201113-p56ea1  

17.04.21 18:01
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5036 Postings, 904 Tage Dirty JackPepco Bewertung?

Der Wert der Anteilsscheine den die Flow Newco als Muttergesellschaft an der Pepco Group hält wurde lt. Statement of Capital von Mitte Dez. 2020 mit GBP 2,919,950,939.30, also 3,371,163,491.64 ? beziffert.
Nun befindet sich die Flow Newco mit ihrem Investment an der Pepco Group in der Wertegestellung der Newco 3, also zur Absicherung der CVA Kredite der SEAG.
Diese dort gestellten Werte wurden, da es sich um die Besicherung von "Insolvenz"-Krediten (CVA) handelte, zum Liquidationswert angesetzt.
Liquidationswert ist die ?mit hinreichender Sicherheit erzielbare Wertuntergrenze? oder auch der ?am Markt erzielbare Veräußerungspreis?.
Somit ist der dort angegebene Wert der Pepco Anteile von 3,371 Mrd ? der Liquidationswert der Pepco.
Um einen fairen Marktwert zu errechnen wären noch weitere Wertergänzungen, wie verpfändete Assets (ca. 1,3 Mrd ?), Schulden und andere Einzelkostenpositionen aus dem Steuerrecht sowie Liquidationskosten usw. in die Bestimmungsgleichung einzufügen.
5,5-6 Mrd. ? wäre schon mal eine gute Ausgangsbasis

https://...information.service.gov.uk/company/12638560/filing-history  

17.04.21 19:20
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4712 Postings, 1233 Tage Manro123Fantastic setze ich mal 1Mrd

an. Warum? Das Management versucht auch hier auf Wachstum zu setzen. Neues Land für Fantastic Neuseeland. Es wäre schön wenn es noch ein weiteres Land dazu kommen könnte dieses Jahr. Greenlite wird wohl bleiben im Sortiment noch. Kommt vll auch drauf an was evt jemand bieten würde für die komplette Einheit, aber für uns Aktionäre immer besser als Beteiligung laufen zu lassen. Weiterhin bin ich gespannt ob man nun so wie es der CFO sagte MF komplett an die Börse abgibt. Da könnte nämlich auch noch was ordentliches zusammen kommen. Ich schätze das der Plan wie es der CFO sagte so kommen könnte: 75% Pepco, 35% Pepkor, 25 % Bud, evt noch Greenlite als Beteiligung X%.  

17.04.21 19:22
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4712 Postings, 1233 Tage Manro123Und die restlichen Schulden

tilgt man dann evt in 10 Jahren komplett mit KE auf Pepco Ebene, aber man muss ja nicht komplett alle Schulden tilgen...  

17.04.21 19:41
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1179 Postings, 1034 Tage Ricky66@Manro

hoffentlich bleiben für uns, die Holding, noch genug Anteile nach all den Börsengängen übrig, um die restlichen Schulden auch zu bedienen zu können...  

17.04.21 20:31
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237 Postings, 77 Tage NuRaManro123

Schulden können definitiv stehen bleiben, die Höhe hängt aber hauptsächlich von den neuen Zinsen ab. Irgendwann in einigen jahren möchten die Aktionäre ja auch mal wieder eine Dividende sehen. Ich denke man wird mittelfristig Pepco auf 50% (bzw 50.1) herabsetzen müssen. Von einem Börsengang mit 25%, Pepkor auf 30-35 und IPO von Fantastic lässt sich nach den jetzigen geschätzten Werten die Schuldenlast nicht erheblich senken. Es ist ja auch nicht so, dass das eingenommene Geld komplett in die Tilgung gehen kann, da müssen ja erstmal noch eine nicht unerhebliche Menge an Leuten bezahlt werden (zb. GS etc.). Die Restschuld mit Gewinnen tilgen gestaltet sich auch schwierig, wenn man weiterhin auf Wachstumskurs bleiben möchte, da werden die Gewinne gebraucht. Bis zu 5 Milliarden Euro Restschuld mit einem Zinssatz von 3-7% (keine Ahnung was der Markt hergibt) lässt es sich aber ganz gut Aushalten denke ich.  

17.04.21 20:55
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893 Postings, 459 Tage dermünchner@ NuRa: dermünchner

das wäre beachtlich und unerwartet hoch. Wenn das stimmen sollte und alles glatt über die Bühne geht wäre SH in der Tat gerettet. Jetzt kommt es an wer das begleitet, sind es Banken wie Goldmann Sachs ect düfte so eventuell ein großer Erfolg werden....  

17.04.21 21:05
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237 Postings, 77 Tage NuRaPepco IPO

wird von GS und JPM begleitet.

Laut TDK sollen 25-30% Pepco und 70% Future abgegeben werden. Später wollen sie prüfen ob sie Pepkor von dann 50% auf 30% reduzieren.  

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