Medical Properties

Glaubt man hier wirklich, die Banken sind so doof?
Geh mal zur kleinen Dorfbank nebenan und finanziere eine ETW zur Vermietung. Du kannst da zwar einen Mietvertrag vorlegen, nach dem du 15 Euro den qm erhältst, wenn der Mietspiegel in der Region jedoch nur 8 Euro beträgt, wird die Bank zur Wertermittlung auch eben nur mit den 8 Euro rechnen. Vlt. etwas höher, wenn es sich um einen Neubau handelt und die Ausstattung/Lage besonders ist, sodass ein höherer Wert gerechtfertigt ist, aber die Bank macht sich selbst bei der kleinsten ETW Gedanken, ob der Mietpreis nachhaltig zu erzielen ist.
Und bei einer Großbank, die ein Krankenhaus finanziert, soll darauf verzichtet werden? Die schauen sich nicht an, ob die Miete nachhaltig zu erzielen ist? Die nehmen schon ihre Abschläge vor und kalkulieren vorsichtig, ermitteln selbst den Beleihungswert der Immobilie, geben Gutachten in Auftrag, da wird nicht stumpf der Betrag angesetzt, den der Kunde nennt.
Glaubt man wirklich, man ist schlauer als die Banken, die Millionen finanzieren, das die keine vernünftige, eigene Wertermittlung vornehmen und nicht sehen, dass die Miete überzogen ist, dass man das als Kleinanleger in Deutschland aus der Ferne als einziger sieht?
Finanzierungen bekommt man trotzdem, wenn die Bonität stimmt, egal, ob man angibt, die ETW wäre 300 T€ wert, obwohl sie in Wirklichkeit nur 150 T€ wert ist. Die Konditionen werden durch die Übertreibung jedoch nicht besser.  

Du bist wohl nicht aus der Branche. Die Banken sind penibel bei sowas, wenn da nen Arbeiter von VW nen Kredit will.
Den Grosskunden wird in den Allerwertesten gekrochen und wurde zumindest früher jeder Wunsch von den Augen abgelesen (und ich meine jeden) um die Geschäfte zu bekommen und selten wirklich was geprüft. Man kann zwar sagen solche Sachen wie https://de.wikipedia.org/wiki/J%C3%BCrgen_Schneider_(Bauunternehmer) gibts heute nicht mehr weil die Kontrollen soviel besser sind... aber ein gewisser https://de.wikipedia.org/wiki/Ren%C3%A9_Benko würde Dir da wohl widersprechen.  

Doch, ich bin aus der Branche ;-)
Daher weiß ich, dass bei allen Kunden, gerade auch den großen, genau geschaut wird, die Bilanzen analysiert, die Bilanz, die im Jahresabschluss steht, ist nicht die Bilanz, die die Bank bei sich im System hat, hier werden stille Lasten ermittelt, nicht werthaltige Aktiva werden nicht berücksichtigt.
Schön, dass du Benko ansprichst. Wo ist denn da das Risiko der Bank? Wie fallen deren eigenen Verluste tatsächlich aus? Ich kann es dir sagen, äußerst marginal, da entsprechende Absicherungen bestehen. Das Risiko ist schön ausgelagert. Das steckt zum Beispiel in deiner Lebensversicherung drin, sofern du eine hast. Sprich, die Wertentwicklung deiner Lebensversicherung wird dieses Jahr möglicherweise geringer ausfallen.
Zumal ich ja gesagt habe, Kredite bekommt man. Aber das Risiko wird bezahlt. Die Bank gibt natürlich auch Kredit, wenn die Zahlen in der Bilanz aufgehübscht sein sollten, aber die Bank richtet sich in der Konditionierung nicht nach den Wünschen des Kunden, sondern nach den Zahlen, die sie selbst ermitteln. Zumal die Aufsicht übrigens bei den Großkunden ganz genau hinschaut und besonders kritisch ist.  

Du bist aus der Branche? bei dem Schwachsinn? ja selten so gelacht
Sorry, aber meinst Du vielleicht nen Kreditsachbearbeiter irgendeiner Reginalbank kann nachvollziehen wie hoch die angemesse Miete eines Krankenhauses ist? Wohnst Du auf MIete? wann war bei Dir das letzte mal die Bank Deines Vermieters und hat Deine G+V unter die Lupe genommen ob Du Dir Deine Miete leisten kannst. Was willst DU hier von den Kreditsachbearbeitern verlangen ausser die Mietverträge zu checken und die Geldeingänge? da wirst Du nichts finden in dem System was Zweifel erweckt.
Lies halt den Artikel, ist im Grundprinzip das selbe Ponzischema wie schon 100te Male, auch bei uns mit Schneider und Benko. Glaubs halt net und hau Dein Geld rein. Du sollst net mi "Kleinanleger" lol ;) glauben, sondern Dir die Artikel mal durchlesen mit Verstand, mach Dir selbst nen Bild bist ja auch vom Fach rofl  

die debt structure überhaupt und wer sind die großen Bondholder? "Hurrdurr Banks so smart" ist jetzt nicht unbedingt die beste due diligence. Aber ohne Paysite komm ich jetzt auch nicht weiter.  

Man merkt, dass du dich mit den Strukturen nicht auskennst. Es wird nicht geprüft, ob der Mieter die Miete nachhaltig zahlen kann, sondern ob die Miete nachhaltig zu erzielen ist. Wenn du die Miete nicht zahlen kannst, da deine Bonität schlecht ist, es aber genügend Interessenten gibt, die das zahlen können oder würden, dann ist sie nachhaltig, du als Mieter bist der Bank egal, du kannst ersetzt werden. Wenn es aber nur einen großen Mieter gibt und der per Vertrag nicht raus kann, ja, dann wird seine Bonität mitgeprüft. Ist im Privatbereich halt nur nicht der Fall.
Der kleine Sachbearbeiter muss auch keine Gutachten erstellen und sich auskennen, dafür gibt es entweder Spezialisten, wenn man häufig solche Geschäfte hat, oder es wird ein externes Gutachten erstellt.
Wer die Bank aber nur als Kunde von außen kennt, kennt die Strukturen aber nicht. Musst du auch nicht. Aber dann muss man nicht auf Allwissend tun.  

Medical Properties Trust: The 16% Yield Is Not As Risky As It Looks

Feb. 23, 2024 11:13 AM ET

 

 

Gibt es eine Divi Meldung?  

und aus irgendwelchen Gründen decken die sich ein. Wäre eine Erklärung. Kann ruhig so weiter gehen. :-)  

keine Meldung. Die Divi Bekantmachung kommt erst noch. Hoffen wir mal das es Eindeckungen von Leerverkäufer sind oder besser noch neue Käufer, dann müssen die LVs sich höher eindecken.
Mal sehen wie nachhaltig der Anstieg ist ob der Kurs sich hält und nicht wieder runterverkauft wird.  

 

https://finance.yahoo.com/news/...rties-trust-stock-21-103000590.html  

@Kasa.damm - allerdings steht da auch (maschinell übersetzt):

"Carrolls neues Ziel wurde jedoch veröffentlicht, kurz bevor der Healthcare Real Estate Investment Trust (REIT) am 21. Februar schlechtere Ergebnisse für das vierte Quartal meldete als erwartet. Jetzt ist es sogar noch weniger sicher, dass seine optimistische Schätzung eintreffen wird, obwohl es wichtig ist zu beachten, dass er nicht der einzige Finanzanalyst ist, der ein erhebliches Aufwärtspotenzial sieht."

 

Der Jahresbericht (10k) ist da. Was sagt ihr dazu? Der Umsatz ist massiv eingebrochen, wobei der Großteil davon als "Reserve" ausgeschrieben wurde, also Geld, das man grundsätzlich noch einfordern kann. Der Buchwert ist nach wie vor deutlich über dem Aktienkurs.

Ich sehe hier insbesondere eine Entkräftigung des Arguments, dass MPW geschönigte oder gar gefälschte Bilanzen hat. PwC hätte den 10k sicher nicht freigegeben, wenn da etwas schief gewesen wäre!  

sowie wie ich das sehe ist der umsatzrückgang dadurch entstanden, dass frühere umsätze umgebucht werden mussten. also nichts neues, sondern ein einmaliger buchhalterischer effekt.

für mich ist das alles völlig okay, wie das an der us-börse ankommen wird ist eine andere frage.  

alle früher bereits als umsatz verbuchten, aber noch offenstehenden mieten von problemmieter steward wurden nun umgebucht und werden neu "reserve" genannt. diese umbuchung senkt einmalig den aktuellen umsatz um den totalbetrag der offenstehenden rechnungen.

dürfte irgendwann die sanierung von steward abgeschlossen werden können, dann werden diese offenstehenden mieten ganz oder zumindest teilweise nachgezahlt werden (und dann den umsatz wieder einmalig erhöhen).

 

2023 sec formular 10k, seite 92. https://medicalpropertiestrust.gcs-web.com/node/15891/html



 

Wenn Steward kaputtgeht, werden diese Beträge aber abzuschreiben sein.  

Wenn sie eine chapter 11 Insolvenz haben, wohl nicht (zumindest habe ich das so verstanden). Denn solange es eine positive Bilanzmasse gibt, werden die Gläubiger bezahlt. Und Mietschulden stehen recht weit oben auf der Prioritätenliste. Zumal einige der Schulden von Steward mit Vermögenswerten beliehen sind. Hier kann also sogar noch vor dem Insolvenzverwalter zugegriffen werden.

Vermutlich werden nicht alle ausstehenden Schulden beglichen, aber doch vermutlich ein wesentlicher Teil!  

durch diese umbuchung sind die offenen beträge bereits auf 0 abgeschrieben. da gäbe es im negativen fall nichts mehr abzuschreiben - aber jede nachzahlung wird als neue einzahlung verbucht werden.

jede noch so kleine oder grosse nachzahlung von steward wird den zukünftigen gewinn erhöhen.

auch nett, oder?
 

Is Medical Properties Trust In Serious Risk Of Financial Distress?

Mar. 06, 2024 1:15 PM ET

 

Ich empfehle bei den Seeking Alpha-Artikeln immer auch bis ans Seitenende zu scrollen und einen Blick auf die Kommentare zu werfen. Da sind z.T.  interessante Beiträge zu finden.  

 

Medical Properties Trust: Downgrading On Another Red Flag

Mar. 07, 2024 11:09 AM ET