X-FAB - der zweite Neuling aus Thüringen

.Ok, ok, offizieller Sitz ist wohl Belgien, aber der Großteil des Unternehmens sitzt in Erfurt und dort ist auch der Ursprung.
Nach IBU-Tec (WKN A0XYHT) nun also der zweite Börsengang eines Thüringer Unternehmens.

Informationen zu Unternehmen und Börsengang gibt es hier: https://www.xfab.com/fileadmin/X-FAB/...ults_Press_Release_German.pdf

Auszug:

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X-FAB auf einen Blick
X-FAB ist eine der weltweit führenden Specialty-Foundry-Gruppen für Analog/Mixed-Signal-Halbleitertechnologien, welche die Fertigung als auch Designunterstützung für Kunden anbietet, die gemischt analog-digitale integrierte Schaltkreise (ICs) entwickeln. Das Unternehmen fertigt kundenspezifische analog/mixed-signal ICs für den Einsatz in einer Vielzahl von Anwendungen, vorrangig für die Endmärkte Automobil, Industrie- und Medizintechnik. Im Gegensatz zu einigen der größeren Foundries auf dem IC-Markt liegt der Fokus von X-FAB auf der Herstellung hochindividueller analog-digitaler ICs. Dies führt üblicherweise zu kleineren Produktionsmengen, die jedoch mit einem höheren Entwicklungsaufwand pro Einheit verbunden sind und dem Kunden einen erheblichen Mehrwert bieten. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über umfangreiche Erfahrungen im schnell wachsenden Segment der Mikro-Elektro-Mechanischen Systeme (MEMS), in das es bereits seit 20 Jahren investiert hat, und ist Vorreiter bei der 150-mm-Siliziumkarbid-Fertigung („SiC“).

X-FAB ist ein globales Unternehmen mit sechs Fertigungsstätten in Deutschland, Frankreich, Malaysia und den Vereinigten Staaten sowie einer aktuellen Gesamtkapazität von etwa 94.000 8-Zoll-äquivalenten Waferstarts pro Monat.

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Ich finde die Aktie zumindes "spannend". Wie sind eure Meinungen?

 

Substanz das setzt sich durch auch nach diesen ganzen Corona Lockdown Gezocke.  

hier nachgedacht-die momentane Lage könnte für X-Fab positiv sein:

https://www.wiwo.de/unternehmen/auto/...e-anhalten-wird/26871452.html

Zitat aus dem Interview mit Lars-Peter Häfele ,er ist Geschäftsführer bei der auf Einkauf und Lieferketten-Management spezialisierten Unternehmensberatung Inverto:

"Wann entspannt sich die Lage wieder?
Die Kapazitäten werden aktuell hochgefahren und Rückstände aufgeholt. Ich hoffe in einem halben Jahr, spätestens aber Ende 2021."  

Die Aktie läuft wie an der Schnur gezogen. Leider gibt es wenig Infos zum Unternehmen. Ist wahrscheinlich der Größe des Unternehmens geschuldet.  

Wenn das Management (und seine Holding) nix falsch machen, wird hier nichts anbrennen. Auftragsbücher voll, gute Strukuren und jede Menge Fachwissen an den Standorten (Deutschland, Frankreich, Malaysia und USA). In Malaysia hängt sogar der Staat mit drin...
Ich kann den Kurs auch nicht verstehen - aber so lange alles sauber läuft (und das wird es wohl noch eine Weile, da die E-Mobilität noch mehr Chips benötigt), macht man bei X-Fab nix falsch.  

dass sie irgendwann eine Dividende zahlen.
Habe mich schon ein wenig geärgert nicht bei Nvidia zu Kursen um 400$ wieder eingestiegen zu sein.
Bin dummerweise Ende Feb. 2020 bei Nvidea zu 220$ aus Angst vor einem Crasch ( kam auch, nur gings gleich wieder aufwärts) ausgestiegen. Mein EK lag bei 125$ - rückblickend ein fataler Fehler.
X-fab ist ein kleiner Ausgleich.  

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...nd-quarter-2021-results  

Im ersten HJ hat man bei einem Umsatz von € 316 Mio. Pro Aktie 30 Cent verdient. Die erneut angehobene Umsatzerwartung für 2021 liegt jetzt bei 640 - 660 Mio. Also im Mittel 650 Mio bzw. Noch mal 334 Mio. Im Vergleich zum 1. HJ. Gleichzeitig hat man erneut auch die Margenerwartungen angehoben und dies natürlich alles mit der gewohnt konservativen Haltung des Managements. Man kann also davon ausgehen, dass im 2. HJ noch mal ca. 40 Cent pro Aktie verdient werden. Das entspricht dann insgesamt ca. 70 Cent für 2021 oder einem KGV von aktuelle etwa 11,5! Mitbewerber werden eher bei einem KGV von 20 gehandelt! Was dann einem Kurs von 14 € für X-fab entsprechen würde. Somit aus meiner Sicht ein klarer Kauf.  

als Übernahmekandidat bald geschluckt wird die großen suchen nach Kapazitäten.

Infineon könnte ich mir gut vorstellen.  

... durch Infineon dürfte ausscheiden

Warum?
48,4% des Aktienkapitals hält Xtrion N.V.
Xtrion N.V. hält auch 50% + 1 Aktie des Aktienkapitals der Melexis N.V.

Ein Großteil der Umsätze der X-Fab wird mit Melexis erwirtschaftet. Der CEO de Winter kam von Melexis.

VG  

https://www.xfab.com/securedl/...AB_Q3_2021_Results_28Oct2021_GER.pdf  

https://www.xfab.com/securedl/...AB_Q2_2023_Results_27Jul2023_GER.pdf  

Hier passiert ja fast gar nichts mehr, warum denn eigentlich.
Mit KGV von 8 und 23% Wachstum ist das für mich persönlich eine der aussichtsreichsten Halbleiter-Werte auf lange Sicht.
Vor kurzem kam auf Insider-Aktien.de auch eine neue Analyse die sich recht gut liest.  

Zahlen sind da, sie treffen die Erwartungen. Habe nochmals massiv zugekauft unter 9€, mir unbegreiflich, warum diese Aktie mit ihren besten Zukunftsaussichten und niedriger Bewertung nicht in die Gänge kommt. So lange dieser Zustand anhält, um so mehr stocke ich meine Position auf.  

https://www.xfab.com/securedl/...AB_Q4_2023_Results_08Feb2024_GER.pdf  

Ausblick unter Erwartungen, jedoch plausibel erklärt. EPS 2024 dürfte etwa wieder im Bereich 1,24 sein. Auch im Bereich SiC gut aufgestellt.

Bin seit heute dabei.  

ob es vielleicht am Standort liegt?  
Die letzten Wochen wurde dieser Wert etwas auffällig hoch gepusht.
Ganz gegenteilig entwickelt sich derzeit PVA Tepla. Guck mal drauf.

 

hat hier aber mal so richtig daneben gelegen.

Bei PVA Tepla lag er dann gold richtig

 

Die Bude wird mittlerweile unter 0,9x Buchwert gehandelt, Investition laufen in Indonesien und Dresden gut an. Einige Produktionskapazitäten mussten auch im letzten Quartal zugeteilt werden. Eine Verbesserung der Lage wird für das zweite HJ erwartet. Ist mir ein Rätsel, warum die Aktie stetig weiter fällt, ich kaufe hier stetig hinzu und freue mich auf die Zukunft.  

Die haben in diesem Jahr kein Wachstum und die Stimmung hisnichtlich SiC ist sehr schlecht, weil die EVs nicht wie geplant laufen. Ich seh beides aber nur als vorrübergehend. Ich denke auch, dass es eine gute Einstiegsmöglichkeit ist. Es bleibt zu hoffen, dass die Zinskürzungen und Lade-Infrastruktur-Verbesserungen den EV-Verkauf stark beflügeln.  

https://www.xfab.com/investors/
Habe mir ein paar ins Nest gelegt  

https://www.bundeswirtschaftsministerium.de/...__blob=publicationFile

und hier von auch:

https://www.bmftr.bund.de/DE/Forschung/...da/HightechAgenda_node.html  

Q2 2025 (Die Umsatzprognose für das zweite Quartal 2025 lag zwischen 200-210 Mio. USD, die EBITDA-Marge wurde zwischen 22,5-25,5% erwartet.)

--Umsatzerlöse von 215,3 Mio. USD, ein Anstieg von jeweils 5% zum Vorjahres- und zum Vorquartal
--Ohne Berücksichtigung des Effekts aus zeitraumbezogenen Umsätzen (IFRS 15) lagen die Umsatzerlöse bei 218,3 Mio. USD, deutlich über der Prognose von 200-210 Mio. USD
--Auftragseingänge in Höhe von 207,2 Mio. USD, erneut mit einem starken sequenziellen Wachstum von 19%
-- EBITDA von 51,6 Mio. USD, ein Anstieg von 7% zum Vorjahresquartal und ein Anstieg von 4% zum
Vorquartal
--EBITDA-Marge von 24,0%; ohne Berücksichtigung der IFRS-15-Anpassungen lag die EBITDA-Marge bei
24,3%, verglichen mit der Prognose von 22,5-25,5%.
--EBIT von 21,7 Mio. USD, ein Rückgang von 6% zum Vorjahresquartal und ein Anstieg von 2% zum
Vorquartal

Ausblick:
--Die Umsatzprognose für das dritte Quartal 2025 liegt zwischen 215-225 Mio. USD, die EBITDA-Marge wird
zwischen 22,5 und 25,5% erwartet.
--Die Prognose basiert auf einem durchschnittlichen Wechselkurs von 1,17 USD/Euro und berücksichtigt nicht
die Auswirkungen in Verbindung mit IFRS 15.
-- X-FAB hebt die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 an auf 840-870 Mio. USD mit einer EBITDA-
Marge zwischen 24 und 27% (vorher: Umsatz 820-870 Mio. USD und EBITDA-Marge zwischen 24 und 27%.)