Softing AG - Die M2M Company

zum 31.03 liegt bei 10,65Mil. gegenüber Q1 2011 von 6,8 ein plus von 57%

 

sorry habe da was falsch gelesen

 

dass ich keine Kohle mehr habe. Bei den Preisen würde ich gerne aufstocken.
Ich verstehe ehrlich gesagt die Kursschwäche heute nicht. Habe mit einem deftigen Grün gerechnet...?!  

unter Druck stehen, insgesamt ist das Unternehmen aber auf einen guten Weg. Nachdem die Zahlen nun in die erwarte Richtung zeigen gehe ich für 2012 und 2013 (vorausgesetzt normale wirtschaftliche Entwicklung und Euroschock) von folgenden Kennziffern aus.

2012 Umsatz: 50 bis 54 Mill., EPS: 0,68 bis 0,75, Nettocashbestand 15 Mill. Dividende 30 Cent

2013 Umsatz: 57 bis 60 Mill, EPS: 0,78 bis 0,83; Nettocashbestand 18,5 Mill. Dividende 35 Cent.

Letztlich brauch man hier nur Geduld und ein einigermaßen stabiles Umfeld

Ich verstehe ganz ehrlich nicht , wie man
Anfang 2012 eine Prognose für das Gesamt-
jahr 2013 abgeben kann ... würde ich niemals
\"wagen\" - unabhängig von Softing hier ...
Guckt Euch das doch von Quartal zu Quartal
an . Da kann so viel passieren ( siehe LPKF
oder auch Dialog , Aixtron usw . ) . Da sind
innerhalb kürzester Zeit alle langfristigen
Prognosen Makulatur !

Bei Unternehmen wie PWO ist sowas höchstens
möglich , die aufgrund ihrer langfristigen Auf-
trägen einen langfristigen Ausblick geben
können .


( ist wie immer nur meine persönliche Meinung )

natürlich sind solche Prognosen nur Indikatoren. Inwieweit die Zahlungsströme nachhaltig sind, kann man in Anbetracht der 2009 Vorgänge nur bei ganz wenigen Unternehmen (z.B. Drillisch, Cinemaxx oder Compugroup) vorhersagen. Alle anderen Prognosen stehen unter den Vorbehalt einer gleichbleibenden Wirtschaftslage ohne exogene Schocks. Im Übrigen hat auch PWO 2009 die grätsche gemacht, trotz der langfristigen Verträge. Mir ist bewusst, dass bei Zyklikern schnell die Ampeln auf rot schalten können. Unabhängig von den möglichen 2013 Ergebnissen wäre in Anbetracht der Vermögenslage Softing auch bei fallenden Gewinnen unterbewertet. Diesen Puffer hat z.B. PWO nicht, da sie eine doch erhebliche Nettoverschuldung aufweisen.

gestern und heute sind über 90000 St. umverteilt worden = 1,5%.

Der Kursverlauf  ist erste Sahne, morgen sollte er über 5 eröffnen und die chancen das er nicht mehr unter 5  fällt werden von Tag zu Tag besser.

Wer hätte das nach der Dividende gedacht.

bin begeistert!

 

"... Unabhängig von den möglichen 2013 Ergebnissen wäre in Anbetracht der Vermögenslage Softing auch bei fallenden Gewinnen unterbewertet ..."


OK, aber mir ging`s ja nicht um die bilanzielle
Struktur / Risiken , sondern um den Ausblick der
o p e r a t i v e n  Entwicklung für  2 0 1 3 . Und
gerade das ist bei innovativen kleineren Industrie-
Werten wie Softing einfach unseriös .
Natürlich ist die Innovationskraft gegeben und die
Unternehmensausrichtung sehr gut ( deswegen
bin ich auch investiert ) , und vor allem ist der  
k u r zfristige Wachstumstrend absolut intakt .
Aber das permanente "Spekulieren" mit langfri-
stigen Zahlen ist aus meiner Sicht echt sinnfrei ...

Im Gegensatz dazu hat PWO selber ( und nicht wir
hier in den Threads ) langfristige Prognosen bis
2014 angegeben - eben weil es dafür ganz klare
Indikatoren ( Aufträge und Zyklen ) gibt . Und vor
allem eine sinkende Steuerlast aufgrund der ex-
pansiven Auslangsstandorte , die massiv auf den
Überschuss durchschlägt . Und im übrigen habe
ich dort im Interview rausgehört , dass die ( sehr )
positiven Prognosen nach der KE noch einmal
angehoben werden . Und diese operative Ent-
wicklung wird sich zwangsweise positiv auf die
bilanzielle Struktur auswirken - darüber reden
wir dann aber 2014 nochmal  ;-)

( sind aber nur meine persönliche Ansichten )

P.S.:
Noch ein kleiner Tipp meinerseits ist aktuell
Wacker Neuson . "Handfestes" Geschäftsmodell
in einer massiven Wachstumsphase . Und der
Kurs hatte zuvor schon "runter-konsolidiert" .

Am 15.05.2012 erscheint der Quartalsfinanzbericht für Q1. Ich erwarte mir dabei
von Hr. Dr. Trier & Co. auch Updates zur Nachhaltigkeit der Auftragslage. Vor allem
im Segment IA ist es besonders wichtig mehr transparenz zu schaffen, den hier ist
setzt sich die Margen Erosion fort. Als Aktionär wurde ich dafür auch eine höhere
Verschuldung in kauf nehmen, Aufträgen mit 2 bis 3 Jahren Laufzeit konkret gennant
werden können.

Gruss,
Clavius  

ich gebe dir Recht, dass letztlich alle Prognosen Schall und Rauch sind, da niemand die Zukunft kennt. Ich arbeite aber immer mit Szenarien und prüfe, was eine Aktie im (konjunkturellen) worst case Szenario wert ist. Die von mir aufgestellte Prognose setzt natürlich einen weiterhin intakten konjunkturellen Trend voraus und orientiert sich an der bisher von Softing gezeigten operativen Leistungsfähigkeit in einem solchen Umfeld. Wie gesagt, es soll nur eine - von vielen - Orientierungshilfen sein. Wegen guter (Zukunfts) Prognosen habe ich noch nie eine Aktie gekauft. Letztlich stelle ich sie nur auf, um eine potentielle Neubewertung des Unternehmens an der Börse antiziperen zu können.

Danke für den Tipp, werde mir das Unternehmen anschauen. Wenn du ein Unternehme suchst, bei dem du auch die Eträge bis 2014 hochrechnen kannst, dann kann ich dir nur Compugroup empfehlen. Eines der wenigen Unternehmen am Markt, die aktuell noch in der Lage sind ihre EBITDA Marge um 700 Basispunkte zu steigern, mit entsprechender Hebelwirkung auf den FCF

auf #517800 umgebucht.

5,04

 

dann sind`s jetzt definitiv +15%
auf die 4,40 € Ausgabekurs .

Macht übrigens für Trier auf seine
250.000,- € mal 37.500,- € " über
Nacht "  

dass Dr. Trier die kohle auch renditeträchtig anlegt, dann sind es bald viel mehr als 15%

der tatsächlich bedient werden, oder ist es nur Fake? Hoffentlich werden wir es nie erfahren...

90 tageslinie im angriff, musste ja in dem Umfeld passieren, von mir aus auch noch tiefer, egal, werde kein stück verkaufen!!!

 

Gruß kohmak

 

haben kurze Beine und hohe schwankungen.

hoffentlich wählt Grieschenland Linksradikal und gehen endlich in Konkurs, damit mal wieder ruhe einkehrt.

 

 

ich glaube hier sind alle ruhig. Gibt bei den aktuellen Daten wohl kein Unternehmen mit besseren Fundamentaldaten. Die KE drückt halt gegenwärtig weiterhin auf den Aktienkurs weil viele noch einmal ihre Gewinne aus der KE realisieren. Für die nächsten 6 Monate hat Softing mal wieder 2-3 Prognoseerhöhungs Ad-hocs in der Pipeline. Diese sollten dann wieder Impulse für einen weiteren Anstieg bringen bzw. in einem schlechten Kapitalmarktumfeld für Stabilität sorgen...

bei 4,82 -04,83 in diesem Umfeld optimal zum schliesen, wenn nicht die nächsten Tage wann dann!

glaube schon das der ein oder andere von uns schon ein paar abgestoßen hat, muss jeder selber wissen.

Im übrigen geb ich dir recht, wird wohl 2- 4 Monate so weitergehen, bevor Sie die 5,2 überwindent.

 

http://www.softing.com/home/de/investor-relations/...avanchor=4110006  

ist da die KE schon berücksichtigt, abgeschlossen war sie ja am 23.3 ich sehe sie aber nicht in der Cashflowrechnung?  

ist der stark angestiegene personalaufwand von ca. 4 mill. auf 6 mill. zum vorjahresquartal,
weiterhin weiß ich jetzt das der gewinn je aktie sich ausschließlich auf die alten aktien bezieht...
sehr gute aussichten insgesamt  

letztlich beruht der Cashflow auf einem Abbau der Forderungen i.H.v. 2 Mill. Interessanterweise hat Softing die Vorräte noch einmal um 400 T auf jetzt 4 Mill. erhöht, was auch erstmal Cashflow -  mindernt wirkte. Es zeichnet sich ja nach dem ersten Quartal schon ab, dass Softings Nettocashbestand sich in Richtung 15 Mill. entwickeln wird. Addiert man die 3,5 Mill. aus der KE komme ich bereits auf die 15 Mill. Nettocash:-)

Profitabilität bei IA ist im Jahresvergleich noch einmal zurückgekommen, hier wird wohl noch weiter stark in Vertrieb und F&E investiert, ohne dies zu aktivieren.

Bei AE ist die EBITDA Marge auch stark gesunken, was aber wohl an den Messtechnikaufträgen liegt.

auf jetzt 11,7 Mill. (rechne die Wertpapiere des Umlaufvermögens hinzu), zeigt einmal mehr, dass Softing letztlich kein Kapital für organisches Wachstum benötigt. Die Kapitalerhöhung war daher schlicht ein schlechter Scherz, aber vielleicht kommt ja auch eine Großübernahme bzw. mehrere Übernahmen....

dürfte wohl eher Ausnahmecharakter gehabt haben, so daß wir jetzt wieder auf normalem Niveau sind und somit der Cash dauerhaft zur Verfügung stehen sollte.

10,5 Mio. + KE 3,5 Mio. - Div. 1,5 Mio.= dürften ca. 12,5 Mio. sein + künftiger Cashflow ab Q2, nicht schlecht. Da kann man was das Thema Aquise angeht, aus dem vollen Schöpfen und ich denke, die wird uns noch viel Freude bereiten. Zudem dürfte Samtec bald ordentlich profitabel sein.

Mal schaun wann die Börse das mal honoriert. Bei den aktuellen Unternehmensmeldungen, sticht Softing deutlich positiv hervor, in allen Bereichen.  

Vorräte, die Softing kontinuiertlich aufbaut und irgendwann auch mal monetarisiert werden. Wenn die Wirtschaft jetzt normal weiter läuft, kann man nun sicher davon ausgehen, dass Softing am Ende des Jahres zwischen 15 bis 17 Mill. Nettocash auf dem Konto haben wird. Ist schon eine beeindruckende Summe für ein Unternehmen, was in diesem Jahr ca. 50 Mill. Umsatz machen wird.