| Telefonica Deutschland profitiert natürlich am meisten von der Konsolidierung der Branche in Deutschland. Schließlich waren sie es ja selber die den Kokurrenten E+ geschluckt haben, weil E+ ständig mit Dumpingpreisen und Sonderaktionen den Preisdruck hochgehalten hat. Da es bei Vodafone und Telekom in erster Linie um hochwertige Netze geht, wo auch Geschäftskunden am liebsten mit telefonieren, stand O2 bzw. Telefonica Deutschland weniger mit den beiden Qualitätsführern im Wettbewerb, sondern eben mehr mit E+ und deren Gurkennetz im Kampf um die Gunst von preissensitiven Privatkunden. Da E+ nun kassiert wurde von O2, kann O2 mit seinem weiterhin technisch unterlegenem Netz nun die eher preissensitive Klientel alleine adressieren. Und durch den zugewonnen Kundenkreis von E+ ergeben sich mittel- bis langfristig deutlich kostensenkende Skaleneffekte, auch wenn kurzfristig noch gewisse Sonderkosten anfallen in der Übergangszeit, um beide Firmen zu vereinen und die Verwaltung zu verschlanken. Daher dürften die Früchte der Übernahme erst in den kommenden Jahren richtig zur Geltung kommen. Somit ist das hier auch eher ein perspektivisch längerfristiges Investment und weniger auf kurzfristige schnelle Anstiege ausgerichtet. Die Frage wird natürlich auch sein wie Drillisch mit seinen übernommen Läden die Sache noch beeinflussen wird. Da die Maintaler ja ein größeres Kontigent an Netzkapazität von O2 unters Volk bringen muß, müssen die ja schauen wie sie sich preislich gegen den direkten Netz-Gegenspieler O2 positionieren. Da beide das gleiche Netz anbieten in ihren Tarifen, muß man mal abwarten wie stark die beiden sich eventuell kannibalisieren. Da aber die Ladenzahl von DRI überschaubar bleibt in Relation zu der Ladendichte von O2, wird in den meisten Orten garkeine Konkurrenz zwischen den beiden entstehen im stationären Handel. Wichtig ist jedenfalls, daß die aggressiven Preiskämpfe der Vergangenheit nicht mehr so auftreten und das weiterhin der Datenverbrauch im mobilen Internet weiter zunimmt und damit immer mehr Kunden größere Datenpakete in ihr Tarifpaket einbuchen. Wieweit immer mehr Kunden dann auch auch noch LTE als interssant ansehen und dafür bereit sind mehr zu zahlen muß man auch mal abwarten. Denke daber auch der Trend ist weiter steigend. Insgesamt also ein solides Bild für die Branche solange keiner der aktuellen Spieler wieder anfängt aus der Reihe zu tanzen. Da hier auch Dinge wie Währungseffekte oder Konjukturprobleme in China, etc. keine echte Rolle spielen durch die Fokusierung auf Deutschland, dürfte die Schwankungsanfälligkeit eher überschaubar bleiben solange kein heftiger Gesamtmarkteinbruch kommt, der dann auch verstärkt irrationales Verhalten wieder verursachen könnte. Finde es aktuell nur etwas unschön, daß man so rumzickt das bisherige Jahreshoch / Allzeithoch zu toppen, obwohl die Gesamtbörse die letzten Tage anzieht und z.B. Freenet heute ein neues Allzeithoch hinlegt. Da steht scheinbar aktuell jemand auf der Bremse, der kein neues Kaufsignal zulassen möchte. Dabei fehlten jüngst nurnoch ein paar Zehntel Cent für ein neues ATH. Na, warten wir mal ab wie es weitergeht. Auch wenn es jetzt nicht direkt hier ein neues Hoch geben sollte, so sehe ich nach unten auch nur überschaubare Rückschlaggefahr. Vielleicht muß man sich bis zu den Q.3 Zahlen oder der üblichen Jahresendrallye gedulten bis wieder etwas weiterer Zug reinkommt und dann vielleicht auch mal Interesse an der 6€ Marke aufkommt. Ist aber wie gesagt ein Ding hier was wohl erst 2016/17 zeigen dürfte was der Kauf von E+ gerbracht hat und dann erst den Kurs besser anschieben sollte. Somit ist 2015 eher als Übergangsjahr zu betrachten. |
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