Folie 33 finde ich auch sehr interessant. Das China-Geschäft läuft seit Jahren allen Krisen zum Trotz. 90€ noch in 2019 oder doch erst 2020? Einige Analysten und Gedanken dazu:
Die DZ Bank hat den fairen Wert für BMW nach Quartalszahlen von 76 auf 87 Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Analyst Michael Punzet hob in einer am Mittwoch vorliegenden Studie die Schätzungen für 2019 nach soliden Zahlen zum dritten Quartal an. Für das kommende Jahr rechnet er mit einer stabilen operativen Marge (Ebit) im Kerngeschäft Automobil.
Die NordLB hat das Kursziel für BMW nach Zahlen von 70 auf 72 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Halten" belassen. Das Absatzwachstum sei durch die sogenannten Stadtgeländewagen getragen worden, schrieb Analyst Frank Schwope in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Das Unternehmen habe bereits einige Effizienzsteigerungen bewerkstelligt, bei denen in den kommenden Quartalen noch Ausbaupotenzial bestehe.
Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für BMW nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 83 Euro belassen. Analyst Franz Schall konstatierte in einer ersten Reaktion am Mittwoch ein solides Quartal mit einer Verbesserung der Marge im Autogeschäft.
Die britische Investmentbank Barclays hat die Einstufung für BMW nach Zahlen für das dritte Quartal auf "Overweight" mit einem Kursziel von 90 Euro belassen. Analystin Dorothee Cresswell sprach von einem ordentlichen Zahenwerk. Der Autobauer sei auf Kurs zu seinen Jahreszielen, schrieb sie in einer am Mittwoch vorliegenden Studie.
Das US-Analysehaus Bernstein Research hat die Einstufung für BMW auf "Market-Perform" mit einem Kursziel von 65 Euro belassen. Die ersten Ergebnisse unter dem neuen Chef Oliver Zipse seien etwas besser als gedacht ausgefallen und zeigten eine Trendbelebung, schrieb Analyst Max Warburton in einer ersten Reaktion am Mittwoch. Der Ausblick lasse auch ein sehr starkes Schlussquartal erwarten.
Die Schwäbische Zeitung berichtet: In der BMW-Fabrik Spartanburg in den USA komme man mit der Produktion „nicht ganz hinterher“.
2019 sind Absatz, Umsatz und operativer Gewinn auf Rekordniveau (ohne einmalige Sonder-Effekte).
2019 >100 Milliarden Umsatz 2018 97,5
2017 98,3 2016 94,2 2015 92,2 2014 80,4 § Jedes Jahr 2014 bis 2018 war der BMW-Aktienkurs jeweils zumindest einmal im Jahr über 90 Euro gestiegen. Das ist nach meiner Meinung auch in den nächsten Monaten wieder möglich. Da BMW kein Diesel-Problem hat, die Schwäche des UK-Marktes erfolgreich kompensiert wird, marktführend bei der Elektromobilität in Deutschland und im Premiumsegment ist, einen sehr starken Ausblick auf Q4 und 2020 gegeben hat, die Chance besteht nachträglich das beste Gewinnjahr der Unternehmensgeschichte zu erreichen (Rücknahme der EU-Rückstellung) es ansonsten in Q1/2020 einen gewaltigen Basiseffekt (Vergleich zu Q1/2019) gibt, denke ich, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis Aktienkurs und Geschäftszahlen in frühere Verhältnisse zurückkehren (KGV, KUV) oder diese sogar übertreffen. In den Quartalskonferenzen am Mittwoch hat der BMW-Vorstand klare Andeutungen und Ansagen für einen gesunden und starken Geschäftsausblick gegeben:
"Wie erwartet haben sich die Finanzkennzahlen im laufenden Geschäftsjahr von Quartal zu Quartal besser entwickelt."
"Im dritten Quartal liegen die Umsatzerlöse im Konzern mit 26,67 Mrd. Euro wie erwartet solide über Vorjahr."
"Dank der starken Performance unserer Modelle in einem überwiegend rückläufigen Marktumfeld liegt die EBIT-Marge im Automobilsegment im dritten Quartal trotz nach wie vor hoher Vorleistungen bei 6,6%."
"zum Segment Finanzdienstleistungen, das im dritten Quartal erneut eine starke Performance hingelegt hat. Neben dem guten Portfoliowachstum haben sich auch Währungseffekte positiv ausgewirkt. Auch die Risikosituation hat sich weiter sehr stabil entwickelt. Zum 30. September wurde ein Bestand von rund 5,4 Mio. Verträgen mit Endkunden betreut. Mehr als 500.000 Neuverträge mit Endkunden wurden allein im dritten Quartal abgeschlossen. Diese erfreuliche Geschäftsentwicklung spiegelt sich auch im Ergebnis vor Steuern wider. Es ist im gleichen Zeitraum um 8,7% auf fast 600 Mio. Euro angestiegen. Per September kletterte das Vorsteuerergebnis um 5,4% auf knapp 1,8 Mrd. Euro."
"Auch das Segment Motorräder hat das dritte Quartal erfolgreich abgeschlossen. Bei einem Absatzplus von 9,9%"
"Auch für die verbleibenden Monate des Jahres erwarten wir eine weiterhin stabile Geschäftsentwicklung in allen Segmenten. Wir bestätigen daher unsere Guidance für das Gesamtjahr."
"Wir wachsen gegen den Trend – und haben sowohl im dritten Quartal als auch in der Neun-Monats-Betrachtung einen neuen Bestwert erreicht. Das gilt ebenso für die Marken BMW und Rolls-Royce. Auch MINI konnte wieder zulegen. BMW Motorrad steuert auf das neunte Rekordjahr in Folge zu. Die M GmbH steuert erneut auf ein sehr erfolgreiches Jahr zu."
"Insgesamt befinden wir uns trotz aller Herausforderungen im derzeitigen Umfeld im Wettbewerbsvergleich in einer starken Position."
"CO2-Strafzahlungen sind für BMW keine strategische Option. Allein in Europa haben wir in den vergangenen 20 Jahren den CO2-Ausstoß unserer Fahrzeugflotte im Durchschnitt um 40 Prozent verringert." (Hinweis: Elektrifizierung /Hybrid)
Bis zum Zeitraum um die nächste HV herum kann ich mir gut vorstellen 90 Euro Aktienkurs wieder zu erreichen, wie bereits 2018, 2017, 2016, 2015 und 2014. |