Vitesco-Technologien für Elektrofahrzeuge

Über Continental bin ich nun zu Vitesco-Aktien gekommen. Das gibt mir die Gelegenheit einen ersten Thread zum diesem Unternehmen mit viel Zukunftspotential zu eröffnen. Schauen wir mal wie die Aktie bewertet wird.  

Steht jetzt eine Konsolidierung an?
https://www.finanznachrichten.de/...nzial-auch-fuer-die-aktie-486.htm  

VITESCO TECHNOLOGIES PRESENTS RESULTS FOR THE FIRST HALF OF 2023
https://www.vitesco-technologies.com/en-us/press-events/press/23-08-10
Aus meiner Sicht ein positiver Bericht und die Aussichten bleiben unverändert. Wie ist Eure Meinung dazu?  

Langsam wird die schlechte Performance von Continental ausgeglichen. Ich werden aber weiter halten. Mal schauen, wie weit das hier noch geht.  

noch über 100 Euro. Habe leider einen Großteil schon viel zu früh verkauft. Aber trotzdem schön, dabei zu sein.  

Was steckt hinter der satten Kurssprung am Montagmorgen?
https://www.finanznachrichten.de/...ter-dem-kurssprung-steckt-486.htm  

VITESCO TECHNOLOGIES: EIN SOLIDES DRITTES QUARTAL 2023 MIT STARKER RENTABILITÄT
https://www.vitesco-technologies.com/en-us/press-events/press/23-11-14
Was sagt Ihr zu den Zahlen, sieht auf den ersten recht solide aus?  

Das kann dann noch deutlich weiter nach oben gehen, weil sich Vitesco in einem echten Wachtstumsmarkt bewegt.  

von 91 Euro auf 94 Euro pro share...

https://www.tradegate.de/...-nachrichten-detail.php?id=20231127000465  

Anleger spekulierten offenbar auf eine Erhöhung des Angebots. Hatten sie einen guten Riecher?
https://www.finanznachrichten.de/...tzt-gibt-s-also-doch-mehr-486.htm  

8% minus heute ??  

wird nun für eine Vitesco Aktie keine neuen Schaeffler Aktien im Wert von 94 Euro beikommen. Der Umtausch erfolgt nun über die fundamentale Bewertung beider Unternehmen sowie die  von der Übernahme unbeeinflussten Aktienkurse, d.h. der durchschnittliche Aktienkurs von der Übernahme.
Spätesten als die Schaeffler Holding nochmals 3 Prozent der Aktien von der Schaeffler AG zugekauft hat und das für 6,25 Euro dürfte klar gewesen sein dass sie 75 Prozent der Vitesco Anteile kontrollieren.
Zu diesem Zeitpunkt hätte man für ein Vitesco Aktien 18 Schaeffler bekommen, soviel werden es wohl nicht mehr werden.  Das Verschmelzungsverhältnis wird im Vorfeld der Hauptversammlungen auf der Grundlage eines gesetzlich vorgeschriebenen Bewertungsverfahrens festgelegt, das die fundamentale Bewertung beider Unternehmen sowie die unbeeinflussten Aktienkurse berücksichtigen wird.
 

 

Bei Börsenkursen von 94 EUR und 5 EUR waren Vitesco mit 4 MRD EUR und Schaeffler mit 3,3 MRD EUR bewertet. Vitesco mit KGV >20... Schaeffler mit KGV<6...

Und das, obwohl Schaeffler und nicht etwa Vitesco nach Patentanmeldungen seit Jahren der 3. innovativste Konzern Deutschlands ist, Schaeffler ca. doppelt so viel Umsatz macht, mehr als doppelt so viele Beschäftigte hat, mehr als viermal so viel (bereinigtes) EBIT und Free Cashflow erzielt und seit Jahren mit hohen Dividendenzahlungen glänzt.

Das während der Annahmephase 15.11.-15.12.  erreichte Verhältnis der Marktkapitalisierung hätte insinuiert, dass wirtschaftlich Vitesco die Schaeffler AG schluckt, was in Bezug zum wahren Wertverhältnis geradezu einer Farce gleicht.

Beim IPO 2015 wurde Schaeffler auf Grundlage einer objektivierten IDWS1-Bewertung mit 12,50 EUR je Aktie bewertet, was einem post IPO Unternehmenswert von 8,25 MRD EUR entsprach.

Davon ausgehend, dass Schaeffler den Angebotspreis für Vitesco auf Grundlage eines seriösen IDWS1 Gutachtens ermittelt hat und der objektivierte Unternehmenswert der Schaeffler AG nicht unter dem 2015 ermittelten post IPO Wert liegt, ergibt sich zwischen Vitesco und Schaeffler AG ein faires Wertverhältnis von ca. 1:2.

Wer hingegen während der Annahmefrist seine Vitesco Aktien für 94 EUR verkauft hat und den Verkaufserlös in Schaeffler Aktien investiert hat, konnte ein ungleich besseres Wertverhältnis von 1:1 erzielen.

Ausgedrückt in Stückzahlen konnte man mit einer Vitesco Aktie (94 EUR) mehr als 18 Schaeffler Aktien (Kurs < 5,20 EUR) erwerben.

Im Übernahmeangebot war glasklar beschrieben, dass das für die Verschmelzung relevante Tauschverhältnis - betriebswirtschaftlich korrekt - auf Grundlage einer BEIDSEITIGEN Unternehmensbewertung und nicht etwa aus dem vollkommen irreführenden Verhältnis der durch das Übernahmeangebot massiv beeinflussten Börsenkurse beider Unternehmen ermittelt wird.

Nur ein Narr konnte davon ausgehen, dass die nach wie vor unprofitable Vitesco AG tatsächlich mehr wert sei als die seit einem Jahrzehnt hochprofitable Schaeffler AG mit einer EBIT Marge von mehr als 8%, von der Vitesco noch viele Jahre lang nicht einmal zu träumen wagen darf...

Wer Äußerungen des US Hedgefonds Milliardärs David Einhorn gefolgt ist, Vitesco sei mindestens 150 EUR je Aktie wert, wird von der Börse nun eiskalt mit der Realität geduscht.

Sofern meine Schätzung des Wertverhältnisses zwischen Vitesco und Schaeffler von ca. 1:2 vor Verschmelzung zutrifft, müsste Vitesco ca 1/3 des Unternehmenswertes der neuen Schaeffler AG nach Verschmelzung ausmachen.

Ausgegend vom am 12.12.2023 gemeldeten Preis pro Aktie i.H.v. 6,25 EUR für die Übernahme von ca. 20,25 Mio Schaeffler Vorzugsaktien bzw. ca. 3% der insgesamt ausstehenden 660 Mio Schaeffler Aktien durch die Herrn Georg Schaeffler zuzurechnenden IHO Beteiligungs GmbH vom Finanzinvestor BDT, der eine Marktkapitalisierung der (alten) Schaeffler AG von 4,125 MRD EUR unterstellt, müsste der Vitesco Aktienkurs sich ausgehend von 94 EUR annähernd halbieren, um das faire Wertverhältnis (1:2) zwischen Vitesco AG und Schaeffler AG vor Verschmelzung zu reflektieren.

Für eine Vitesco Aktie bekämen Vitesco Aktionäre dann noch etwa 8 Schaeffler Aktien,  also weniger als die Hälfte des im Rahmen des Barabfindungsangebots realisierbaren "Umtauschverhältnisses".

Als Schaeffler Aktionär muss ich jedem Vitesco Aktionär, der das Barabfindungsangebot in der Annahme auf nochmalige Nachbesserung ausgeschlagen hat, Danke sagen. Schaeffler wird das nach Ablauf des Barabfindungsangebots noch nicht angediente 20%-Aktienpaket im Rahmen der Verschmelzung zu ungleich günstigeren Konditionen erwerben können.

Ist schon verrückt, dass Anleger, die vor dem 15.12. noch laut tönten, Schaefflers 94 EUR Angebot sei viel zu niedrig, ihre Vitesco Aktie nun kleinlaut für unter 80 EUR verkaufen.
David Einhorn hat sich massiv verzockt. Gut so!
 

Hallo liebe Mitaktionäre,

ein bekannter Online Broker hat mir, nachdem ich ihm sein Formular mit der Auswahl Option 1 (Abgabe der Vitesco-Stücke gegen 94 EUR cash) zurückgesandt habe, eine Art 0 Position ohne weitere Angaben mit der ISIN DE000VTSC025 eingebucht und die ursprgl. Vitescos sind weg. Geld habe ich noch keines erhalten und auch keine Ankündigung wann. Muss ich jetzt darauf bis April 2024 warten? Wie stellt sich das in euren Depots dar?  Danke und guten Rutsch und ein erfolgreiches neues Börsenjahr. Jens  

VORLÄUFIGE ERGEBNISSE: VITESCO TECHNOLOGIES BLICKT AUF EIN ERFOLGREICHES 2023 ZURÜCK
https://www.vitesco-technologies.com/en-us/press-events/press/24-02-23
Überzeugende Zahlen oder wie ist Eure Einschätzung?  

Übernahmeangebote zumindest als Kleinaktionär, annehmen sollte. Jetzt läuft der Kurs auf 73 € hinaus.
 

GESCHÄFTSJAHR 2023: ERWARTUNGEN MIT BLICK AUF PROFITABILITÄT UND CASHFLOW ÜBERTROFFEN
https://www.vitesco-technologies.com/de-de/press-events/press/24-03-14
Wie ist Eure Einschätzung zu den Zahlen?  

Vitesco-Aktionäre stimmen Fusion mit Schaeffler zu
Die Fusion der beiden Zulieferer Vitesco und Schaeffler (Schaeffler Aktie) rückt näher. Die Aktionäre der Vitesco AG stimmten am Mittwoch dem Verschmelzungsvorhaben der beiden Unternehmen zu. Am Donnerstag sollen die Schaeffler-Aktionäre auf der Hauptversammlung der Schaeffler AG zustimmen. Da die stimmberechtigten Aktien der Schaeffler AG alle in den Händen der Eignerfamilie um Georg Friedrich Wilhelm Schaeffler und seiner Mutter Maria-Elisabeth Schaeffler liegen, gilt die Zustimmung als Formsache. Bei Vitesco hatte sich Schaeffler über sein Geflecht an Holding-Gesellschaften bereits im Vorfeld eine klare Mehrheit gesichert.
https://www.ariva.de/news/...timmen-fusion-mit-schaeffler-zu-11222481  

VITESCO TECHNOLOGIES STARTET MIT EINEM SOLIDEN QUARTALSERGEBNIS INS GESCHÄFTSJAHR 2024
https://www.vitesco-technologies.com/de-de/press-events/press/24-05-08
Was sagt Ihr zu den neuen Zahlen?  

In der Xetra Schlussauktion am 31.05.2024 wurden über 335000 Vitesco Aktien zu 64,10 € geschmissen.
Mich würde echt einmal interessieren, wer eine solche Größenordnung an Aktien unlimitiert auf den Markt wirft und dabei den Kurs um mehr als 2 EUR drückt und allein durch diese vollkommen dämliche Aktion mehr als 660 TEUR an zusätzlichen Kursverlusten produziert.

Wer Schaefflers extrem großzügiges Übernahmeangebot von 94 EUR nicht als solches erkannt und mit wehenden Fahnen angenommen hat, dem ist wohl ohnehin kaum mehr zu helfen. Wer dann aber in Kenntnis des seit Monaten feststehenden Umtauschverhältnisses 1:11,4 auch noch seine Vitesco Aktien mehr als 5% unter dem Schaeffler-Referenzkurs (64,10 € : 11,4 = 5,62 €; Schaeffler Kurs am 31.05. 5,92 €; Kursverhältnis Vitesco vs. Schaeffler in der Xetra Schlussauktion am 31.05.24: 5,62 / 5,92 = 94,9%) verkauft, der hat anscheinend wirklich zu viel Geld und möchte mit Gewalt Verlust machen!

Die Tristesse hier im Forum kann ich offen gesagt überhaupt nicht nachvollziehen!
Spätestens auf dem aktuellen Kursniveau sind Vitesco und Schaeffler m.E. Nobrainer.
Wenn man überhaupt irgendeine deutsche Aktie aus dem Automobilsektor halten will, dann kommt man m.E. an Schaeffler / Vitesco nicht vorbei. Kein anderer deutscher Automobilzulieferer könnte in Q124 mit derart überzeugenden Zahlen brillieren und kein einziges Peer Group Unternehmen erreicht auch nur näherungsweise Schaefflers 8% Dividendenrendite bei einem KGV24 von 5 bis 6 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis unter 1.

Und selbst ohne Beachtung der extrem guten Schaeffler-Zahlen wäre Vitesco nach den gewinnseitig 100% überzeugenden Q1-Zahlen für mich ein Kauf. Zum 31.03.2024 betrug der Buchwert je Aktie mehr als 72 EUR. Zum Übernahmepreis 94 EUR ergibt sich auf dem aktuellen Kursniveau bei 64 EUR mittlerweile ein Renditepotenzial von 46,8%.

Unfassbar, wenn man bedenkt, dass der Übernahmepreis vor weniger als 6 Monaten bezahlt wurde und die Fundamentaldaten des Unternehmen sich seither sehr positiv weiterentwickelt haben.

Nach den überzeugenden Q1-Zahlen wurden für die Schaeffler Aktie nun erstmals wieder zweistellige Kursziele verkündet. Basierend auf dem Umtauschverhältnis entsprächen 10 EUR Schaeffler Kursziel einem Vitesco Kurs von 114 €, was gut 78% Kurspotenzial ergibt.

Auch das jüngste Schaeffler Kursziel der Citi von 8,10 € ließe der Vitesco-Aktie mit einem Kursziel von 92,34 € mehr als 44% Kurspotenzial.

https://www.sharedeals.de/...ie-citi-sehr-positiv-zeit-zum-kauf/#gref

M.E. also höchste Zeit, sich die Vitesco Aktie wieder genauer anzusehen und die Lethargie im Forum zu beenden!  

Aktien von Vitesco gekauft statt welche von Schaeffler nachzukaufen.
Aktien von Vitesco sind derzeit die günstigeren Schaeffler-Aktien.  

in den Schaeffler-Thread zu verlagern, da Vitesco definitiv von Schaeffler übernommen worden ist (auf beiden Hauptversammungen bestätigt).

Die Fusion wird im 4. Quartal vollzogen.

# 158: Ich habe übrigens ebenfalls Vitesco statt Schaeffler gekauft, weil es auf Vitesco zurzeit ca. 2% Abschlag (verglichen mit dem Schaeffler-Kurs) gibt.

https://www.ariva.de/forum/schaeffler-unterbewertet-531381?#bottom



 

https://www.vitesco-technologies.com/de-de

 

Der Antriebsspezialist Vitesco senkt seine Prognose für das laufende Jahr. Die Erholung in der Automobilindustrie schreite nur langsam voran, speziell bei E-Autos, teilte die Schaeffler (Schaeffler Aktie) -Tochter am Montagabend in Regensburg mit. Wegen der geringeren Abrufzahlen der Autohersteller geht Vitesco von einem deutlicheren Umsatzrückgang als bislang aus und erwartet nun 8,1 Milliarden Euro. Bislang hatte das Unternehmen 8,3 bis 8,8 Milliarden Euro in Aussicht gestellt, nach 9,2 Milliarden Euro im Jahr zuvor. Die Marge bezogen auf das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) soll nun von 3,7 Prozent auf rund 4,0 Prozent steigen. Hier hatte Vitesco bislang 4,5 bis 5,0 Prozent auf dem Zettel. Die neuen Prognosen liegen unter den Analystenschätzungen.
Im zweiten Quartal sank der Umsatz vorläufigen Berechnungen zufolge von 2,4 Milliarden auf gut 2 Milliarden Euro, wie der Antriebsspezialist weiter mitteilte. Die für die Gesellschaft wichtigen Umsätze mit Elektrifizierungskomponenten dürften dabei von 354 Millionen auf 316 Millionen Euro zurückgegangen sein. Das bereinigte Ebit legte auf etwa 82 Millionen Euro zu, nach 67 Millionen Euro im Vorjahr. Das entspreche einer Marge von 4,0 Prozent, im Vergleich zu 2,9 Prozent im Vorjahr.

Anleger zeigten sich enttäuscht. Die Vitesco-Aktie verlor auf der Handelsplattform Tradegate in einer ersten Reaktion gut drei Prozent im Vergleich zum Schlusskurs im Xetra-Hauptgeschäft.

Quelle: dpa-AFX  

Q2 2024 FINANZKENNZAHLEN: VITESCO TECHNOLOGIES STEIGERT PROFITABILITÄT BEI HERAUSFORDERNDEM UMFELD
https://www.vitesco-technologies.com/de-de/press-events/press/24-08-08