sleupendriewer nenn mir mal bitte ein Unternehmen das heute schon eine Prognose abgibt für 2018 ? Also her damit.
Irgendwie kommen mir deine Posts vor wie vor Jahren als Nordex bei 4 € stand. Damals war für dich ganz klar, dass Nordex in die insolevnz geht. Damals gab es fast die gleichen Argumente von dir.
100er KGV wegen Massenentlassung !!! Wieviel Massen werden denn entlassen ?
Wer von der Fundamentalbewertung nur etwas Ahnung hat, der weiß, dass man solche Sondereffekete aus der Bewetrtung raus rechnet. Darum gibt es in den USA bekanntermaßen ein GAAP-ERgebnis und ein None GAAP-Ergebnis und das ist das Ergebnis ohne Sondereffkte, denn nur so kann man ja die operative Entwicklung einschätzen. Jedenfalls ist eine EBITA-Bewertung mit dem 4,5 fachen und ein UV von 0,35 ein Witz, wenn denn Nordex in 2018 die gleichen Zahlen ohne Sondereffekte wie in diesem Jahr bringen wird. Gibt nicht allzu viele Unternehmen in Deutschland die gerade mal mit 4,5 des EBITAs bewertet werden. Normalerweise liegen solche EBITA-Bewertungen im Bereich zwischen 6,5 bis 8 für ein produzierende Betriebe.
Apropos EBITA-Marge. Wäre in Q2 nicht ein größeres Problem im Servicebereich gewesen, dann wäre die EBITA-Marge in Q2 nicht bei 7,8% gewesen sondern über 8,5%. So viel zur Marge. Mal ganz abgesehen davon, dass Nordex eine deutliche bessere Bruttomarge mit 27% aufweist wie Vestas, Gamesa oder Senvion. Das zeigt, dass Nordex ihre Produktionskosten voll im Griff hat, vom Personal über das Material bis zum Verkaufspreis, aber Nordex hat viel zu hohe operative Kosten und die machen diese wirklich gute Bruttomarge fast kaputt. Also an die operativen Kosten muss man ran und das geht ohne Entlassungen logischerweise nicht.
An der sehr niedrigen EBITA-Bewertung und am sehr niedrigen KUV sieht man aber wunderschön die ganzen Unsicherheiten in der Aktie bezüglich kommende Aufträge bzw. wie könnte 2018 laufen.. |
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