Steinhoff International Holdings N.V.

offiziell noch der nächste Termin oder ?
Evtl. Einigung bis dahin? Kann ja noch verschoben werden und dann mal sehen.
 

" informativ " sind meiner Meinung nach Fakten die sich bewahrheiten sollten früher oder später,
" interessant " sind Dinge die oft mit Eigeninterpretationen verbunden sind.  

der 30.06 wird vermutlich verschoben  

...denke ich dass heute noch eine weitere Meldung aus Stellenbosch kommt bezüglich dem Antrag der Verwalter.

 

wenn man die Zahlen sieht und der ganze Aufwand und am Ende wandert mehr als nur der gesamte Gewinn an die Gläubiger...das wäre doch in meiner Dividendenkasse viel besser aufgehoben!  

Wäre ich ein Gläubiger, würde ich ab jetzt mehr fordern.  

Für die alten Hasen nix Neues, für Neueinsteiger, die hier still mitlesen:

„Einstufung der Schulden als kurzfristig

Die Schulden des Konzerns im Bereich Corporate and Treasury Services, die CVA-Schulden, belaufen sich auf 10,4 Mrd € und haben zum Berichtszeitpunkt eine Fälligkeit bis zum 31. Dezember 2021.

Die Schulden wurden daher als kurzfristige Verbindlichkeiten klassifiziert, wie von den IFRS gefordert.

Aufgrund dieser Klassifizierung übersteigen die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Konzerns seine kurzfristigen Vermögenswerte...

Vorbehaltlich der erfolgreichen Umsetzung eines Vorschlags zur Beilegung eines Rechtsstreits wird eine weitere Laufzeitverlängerung gewährt, zunächst bis zum
30. Juni 2023, mit einer weiteren Verlängerung um 6 Monate bis zum 31. Dezember 2023.

Vor der erfolgreichen Umsetzung eines Vorschlags zur Beilegung des Rechtsstreits hat Steinhoff N.V. die Option, eine zwischenzeitliche Verlängerung der Fälligkeit der Schulden um bis zu 12 Monate (d.h. bis zum 31. Dezember 2022) zu beantragen, sofern eine einfache Mehrheit der Finanzgläubiger zustimmt.

Es fallen keine Barzinsen an, da die Zinsen erst bei Fälligkeit der Schulden fällig werden, was dem Konzern einen Zeitraum verschafft, in dem er sich auf die Reduzierung der Schulden und die Wiederherstellung des Wertes konzentrieren kann.“

Also mit GS Verlängerung der Laufzeit bis Mitte 2023.

Im Laufe des GS-Verfahrens gibt es die Möglichkeit der Zwischenverlängerung bis Ende 2022.

Lt. SIHL HJ-2021 wurde davon noch nicht Gebrauch gemacht.

S. 12

 

Und nicht nur Mattress Firm ist aktuell noch zu niedrig bewertet in der Bilanz.

Die Pepco Group steht mit 3,7 Milliarden Euro in den segmental Assets. Nach dem IPO kann man hier zum Ende des Geschäftsjahres 2021 die Bewertung auch noch signifikant anheben.  

kurze Frage: steht die Verschiebung fest oder vermutet ihr das nur?
 

 

Schlecht ist leider, dass die Zinsen auf die Schulden höher sind als die zurückgezahlten Schulden.

Nettoverschuldung und Cashflow
Die Nettoverschuldung des Konzerns betrug zum Stichtag 9,836 Mrd. € (GJ2020: 9,461 Mrd. €), berechnet als Gesamtverschuldung abzüglich der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
Die OpCos haben alle ihr eigenes Fremdkapital aufgenommen und sind bei der Finanzierung nicht auf den Konzern angewiesen. Auf operativer Ebene sank die Gesamtverschuldung im Berichtszeitraum von 1 571 Mio € auf 1 406 Mio €.
Die Gesamtverschuldung der Group Services stieg jedoch weiter von
9 873 Mio. € auf 10 396 Mio. €, da die aufgelaufenen Zinsen den Betrag der zurückgezahlten Schulden überstiegen. Weitere Einzelheiten finden Sie in Anmerkung 10 des verkürzten Abschlusses 2021.

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Positiv ist das die Umsätze in bzw trotz Corona gut angewachsen sind.
Geschäftsoptimierung und Bilanzsanierung
Steinhoff N.V. wird als globale Holdinggesellschaft mit Beteiligungen im Einzelhandelssektor geführt. Diese zugrundeliegenden Geschäfte betreiben eine Reihe starker lokaler Marken und sind geografisch und nach Geschäftsfeldern gut diversifiziert.
Während des Berichtszeitraums verschärften viele Länder in Europa die COVID-19-Beschränkungen oder verhängten erneut Schließungen, die sich auf den Betrieb der Geschäfte und die Öffnungszeiten auswirkten. Vor dem Hintergrund der Handelsbeschränkungen und der wirtschaftlichen Ungewissheit im Zusammenhang mit der Pandemie haben sich alle operativen Geschäftsbereiche außerordentlich gut entwickelt, wobei die Breite der Geschäftstätigkeit und die Fokussierung auf das Wesentliche eine starke Leistung ermöglichten. In lokalen Währungen stieg der Umsatz der Pepco Group um 9 %, Pepkor Africa um 8 %, Greenlit Brands um 28 % und Mattress Firm um 28 %.

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

und Seite 28 das Cash von 2 Mrd sieht gut aus.  

Diese 3,7 Mrd.€ spiegeln den Wert der internen Shares zum 30.03. der Flow Newco (GBP 2,919,950,939.30) plus die der Managershares in Pepco Group Ltd dar.
Was daraus nach dem IPO wurde brauche ich wohl hier niemanden erklären ;-)

https://...information.service.gov.uk/company/12638560/filing-history  

müsste man denn nach dem GS die Verlängerung überhaupt in Anspruch nehmen? Denkst du die verhandeln mit den Gläubigern die Zinsen neu oder suchen sie sich lieber neue Geldgeber?
 

die nächste wichtige gerichtliche Entscheidung bei SH , so ganz komme ich jetzt nicht mit bei den Datum wann, was  ist ?  

 

Zwangsweise. Man darf sich dann aber schon auf dem Markt umschauen ob man noch andere Angebote erhält. Ist sogar die Pflicht des Managements das zu tun.  

Schon im LUA stand geschrieben: Refinanzierungsangebote bitte zuerst über die bestehenden CVA Gläubiger laufen lassen.
Gibt der Markt niedrigere Angebote ab, kann sich Steinhoff auch dafür entscheiden, aber Vorrang bei gleichen Bedingungen haben die CVA Gläubiger.
Die Verlängerung gibt erst mal Luft und es bedeutet doch nicht, dass mann diesen Zeitraum voll auskosten muss.
In diesem Zeitraum werden sich die Zinsen rapide ändern, GS vorausgesetzt.
Man fängt mit kleinen Schritten an, die CPU´s freizukaufen (siehe Hemisphere) und wechselt dann zu größeren Schritten.

Eine nicht ganz unwichtige Aussage zu nahen Zukunft:
"Auf der Grundlage der Cashflow-Prognosen und Finanzprognosen des Konzerns sowie der Bewertung einer Reihe plausibler negativer Stresstest-Szenarien ist der Vorstand davon überzeugt, dass der Konzern in absehbarer Zukunft in der Lage sein wird, im Rahmen seiner Möglichkeiten und Ressourcen zu arbeiten."

Zum Schluss noch eine wichtige Aussage zu fernen Zukunft:
"Die Dividende der Gesellschaft auf Stammaktien
Angesichts der anhaltenden Liquiditätsengpässe des Konzerns und der negativen Rücklagen hat der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, bis auf Weiteres keine Dividenden auf die Stammaktien vorzuschlagen. Zum Berichtszeitpunkt und zum Zeitpunkt der Genehmigung dieses Berichts sind die Stammaktien weiterhin an der FSE und der JSE notiert und werden dort gehandelt."

S. 12 und 13  

steht noch nicht zu 100% fest aber sagen wir zu 95%

Die Administration hat das beantragt - NICHT das Management.

Link dazu:

https://steinhoffsettlement.com/media/3433243/...ase_june_23_2021.pdf  

lieben Dank. Also vorzugsweise über die Gläubiger aber man hat sich zumindest nicht fest gebunden.  

ist ja mal interessant zu sehen ob man überhaupt weitere Angebote erhält. Bis dahin sollte ersichtlich sein, dass Steinhoff überlebt allerdings hat man dann immernoch im Hinterkopf, dass vorherige Gläubiger die Schulden auch schon günstiger abgetreten haben. Mit Vergleichsangeboten vom Markt kann man zumindest realistisch mit den Gläubigern verhandeln und muss nicht nehmen was auch immer sie anbieten.

Die Sicherheiten freizukaufen macht es dann auch wieder für neue Investoren interessanter.

Dividende war auch nur Spaß :P würde mich wundern wenn es die in den nächsten 5 Jahren gibt aber man darf ja noch träumen :D  

https://www.tradegate.de/orderbuch.php?isin=NL0015000AU7  

...kann man, muss man aber nicht verstehen!  

Sehr enttäuschende Entwicklung  

wenn man die Reaktionen auf Pepco IPO usw. gesehen hat dann kann man froh sein, dass wir im Plus sind :D  

müssen weg und zwar schnell.Scheinbar doch nicht so schnell wie wir uns das wünschen