Softing AG - Die M2M Company

schnell sie sich selbst von einer Weltwirtschaftskrise erholen können. Insgesamt stehen sie jetzt viel besser da als 2008, trotz der zwischenzeitlichen Verluste in 2009, die auch größtenteils auf Einmaleffekten beruhten. 2008 war der Autobereich ein schwaches Segment, ggw. ist es ein schnell wachsendes und ertragsstarkes Segment. Im Gegensatz zu sämtlichen anderen Autozulieferen ist Softing nicht Volumenabhängig, sondern hängt an den Entwicklungsbudgets, die bei verstärkten Konkurrenzkampf eher noch steigen dürften. Zudem kommt 60% des Geschäfts aus dem Non Automotiv Bereich, hier v.a. aus der Öl und Gasindustrie. Für mich hat Softing daher ein äußerst ausgewogenes Risikoprofil, im Vergleich zu vielen anderen Zuliefern.  

auch noch nicht richtig wahrgenommen werden.

EpS gabs erst mit dem GB und die erhöhte Dividende, kennt auch nur der der in die HV Einladung schaut. Bei Onvista, sind noch 0,50 EpS und Div. 0,20 Cent vermerkt.

Wär noch nicht zu spät für ne kleine Meldung von Softingseite um die Größenordnungen publik zu machen.
Interresant wird auch die DD Meldung, wie nah er an der 30erGrenze ist.

Andererseits bin ich mir sicher, daß wir im Aufwärtskanal weiter hoch laufen werden und ich freu mich schon auf Q1 und folgende.  

wirklich keine schlechten Nachrichten mehr vorstellen kann, die von Softing kommen könnten. Es sein denn Herr Dr. Trier fällt von der Leiter. Jetzt haben wir wahrscheinlich 4 gute Quartale und die Hoffnung auf Übernahmen und Großaufträge im Messtechnikbereich (die vom Umsatzvolumen einer Übernahmen gleich kommen würden). Eigentlich keine schlechte Perspektive. Aktuell sind übrigens wieder 25 Stellen ausgeschrieben (wieder fast 10% der Belegschaft von 300 Mitarbeitern)

mal schaun ab wann Sie gehandelt werden  

Habe sogar ein paar Aktien aus dem gezeichneten Mehrbezug bekommen (ca. 25%).  

aber ich glaube, Dr. Trier überreicht sie mir auf der HV persönlich.....:)

 

 

ja freilich ! Will ja 90% der Div. gleich wieder investieren......und 10% nach der HV

im Hirschgarten.....:)

 

berichten könntest. Mir isses zu weit um hin zu fahren.  

handelbar sind. Heute erstmals mit einem Wert im Depot.
Mal schaun wie es sich auf die Umsätze und den Kurs auswirkt.  

Dividende ist wohl erst mal wieder steuerfrei. Liquide Mittel werden auf 13,8 Mio. Ende des Jahres geschätzt. Ansonsten wieder sehr konservativ. Fairer Wert auf knapp 10 euro geschätzt, Kursziel auf 6,50 Euro angehoben, wow.

http://www.softing.com/home/de/pdf/ir/research/...idendenanhebung.pdf  

die jungen Aktien bei mir (wahrschl. bei euch auch) momentan mit 4,80 im Depot stehen?

Danke  

somit kriegen sie keine 27 Cent Dividende und sind weniger Wert. Nach der HV wird man sie dann zusammenlegen.  

Kann mir jemand sagen nach welchen Kriterien da zugeteilt wurde ? Ich habe gefühlte 0,05 % meines gewünschten Überbezugs im Depot ... ganze 6 Aktien :/  

Zunächst bleiben sie unverständlicherweise bei einer Umsatzerwartung von 45 Mill mit 4,7 Mill. Ebit. Für 2014 gehen sie von 48 Mill. Umsatz und einem Ebit von 5,6 Mill. aus. Diese Werte sind einfach nur Käse, da reicht ja bereits ein Blick in den GB, wo schwarz auf weiß steht, dass Softing mit Samtec 2011 einen Umsatz von 46 Mill. und ein Ebit von ca. 4,4 Mill erzielt hätte. Gleichzeitig ist die Autokonjunktur immer noch solide. Ich gehe weiterhin von einem Umsatz klar über 50 Mill. und einem Ebit von ca. 6 Mill. aus. Wir werden wohl auch in diesem Jahr einige Kurszielanpassungen von Warburg sehen.

Das Segment IA ist leider im letzten Quartal nur um 6,1% gewachsen. Ich hoffe durch die hohen Investitionen und den Fokus auf Öl- und Gas erreicht man wieder zweistelliges organisches Wachstum. Über das Jahr gesehen war die Wachstumsrate von 14% in dieser Sparte ja solide.  

Ich frage mich überhaupt, wenn die einen fairen Wert von 10 EUR sehen, warum geben sie dies nicht als Kursziel aus?

... kann mir grad nicht vorstellen, dass diese Analyse den Kurs beflügeln wird.  

aufgrund solcher schlechten Analysen die Markterwartung an die Leistungsfähigkeit von Softing absurd niedrig bleibt und eine Anpassung des Kurses zum fairen Wert weiter verzögert wird. Für potentielle Neueinsteiger ist es natürlich eine gute Nachricht. Aber Softing täte gut daran sich um ein weiteres coverage zu bemühen...

zu Umsatz-/Ebiterwartung für 2012 ... die fliessen schon ein in diese Warburg-Analyse. Solange Softing/Trier also an diesen Punkten nichts 'Realistischeres' von sich gibt .... die Analyse ist zum grossen Teil Schlussfolgerung aufgrund von Daten, die von Softing stammen.  

Stellen aus. Wie Agonie sieht es momentan nicht aus.

http://www.samtec.de/hauptmenu/unternehmen/karriere/stellenangebote/


Bei den liquiden Mitteln hat Warburg als Ausgangspunkt lediglich die Barmittel von 7,3 Mill. genommen. Es fehlen die kurzfristigen Wertpapiere in Höhe von 1,2 Mill. Von daher kommt die Schätzung meiner Annahme von einem Nettocashbestand von 15 Mill. am Jahresende bzw. 2,4 EUR pro Aktie (6,1 Mill. Aktien) sehr nahe. Wehe wenn da nicht bald mal was kommt. Ich hoffe sie lassen sich jetzt nicht übernehmen wie Augusta, aber hier vertraue ich mal auf Dr. Trier dass er dies verhindern wird.

von einem guten Analysten dar man erwarten, dass er sich sein eigenes Bild macht und nicht ausschließlich den Aussagen des Unternehmens vertraut. Na ja ich schaue mir jetzt die Entwicklung in Ruhe an. Die Spardose Softing schwillt ja weiter an. Wenn wir Glück haben und 2013 verläuft ebenfalls einigermaßen könnte Softing bereits auf einem Nettocashbestand von sagenhaften 20 Mill. bzw. 3,2 EUR pro Aktie sitzen. Wäre zwar ein Armutszeugnis für die geplante Übernahmestrategie aber eine gute Absicherung in schlechten Zeiten.

erwartet für 2012 einen Umsatz von 50 Mill. und ein Ebit von 5 Mill. (EPS 0,59 bei 6,14 Mill. Aktien). Ich liege bei meiner Schätzung um 1 Mill. beim Ebit höher, da ich eine Margenverbesserung des Bereiches IA in Richtung historischer Ebit Werte von 12 - 16% erwarte. Der Großteil des Produktumsatzes von Softing besteht aus Softwareprodukten mit einer entsprechenden Skalierbarkeit. Diese sollte 2012 im Bereich IA zum Tragen kommen. Von daher gehe ich insgesamt von einer Ebitmarge von 11 - 12% aus.

.... in dieser Warburg-Analyse wird der Umsatz2014e bei 48,1 Mio gesehen (wir sehen ihn da in 2012). Steht noch auf Seite 1, .... da hab ich schon langsam abgeschaltet ... . Als dann noch im DCF-Modell die Kennzahlen bis 2024e hochgerechnet wurden ... Naja, das ein oder andere interessante steht sicher auch drin ... aber bezogen auf die Kursperformance in 2012 nichts was positiv bewegen könnte.  

... bei manchen Zahlen frage ich mich doch, wie sie zustande kommen ?!

"So plant das Management eine Umsatzsteigerung auf EUR 80-100 Mio. innerhalb der nächsten ca. 5 Jahre."
Wie wohl alle wissen sind die Prognosen von Softing ja 'eher' passiver Natur. Ich frage mich daher ein wenig, wie Warburg im Jahr 2014e auf einen Umsatz von 48.1 Mille kommt?

Wenn Softing mit gleichbleibendem Umsatzwachstum in 10 Jahren die 80 Mil. kancken will, brauchen Sie ein Wachstum von ca. 6% pro Jahr. Warburg geht von jeweils ca. 3-4% aus.

Also entweder stehe ich voll auf dem Schlauch oder da passt was hinten und vorne nicht???

PS: Meine Aktien sind noch nicht eingebucht (Swissquote, Schweiz) ... Das Geld haben sie mir aber frech belastet :D

 

Do, 05.04.12 09:55
DGAP-DD: Softing AG

   DGAP-DD: Softing AG deutsch

Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
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Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Trier
Vorname: Wolfgang
Firma: Softing AG

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie ohne Nennwert
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE000A1ML6U0
Geschäftsart: Kauf
Datum: 22.03.2012
Kurs/Preis: 4,40
Währung: EUR
Stückzahl: 55925
Gesamtvolumen: 246070,00
Ort: außerbörslich

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Softing AG
Richard-Reitzner-Allee 6
85540 Haar
Deutschland
ISIN: DE0005178008
WKN: 517800


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung
(c) DGAP 05.04.2012

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ID 15050
Quelle: dpa-AFX

als ob er nicht voll mitgezogen hat. Notwendig wären dafür 210.000 Aktien. Aktuell wurde nur ein Bezug von 65.000 Aktien gemeldet.