Softing AG - Die M2M Company

Erdgas in Haar gefunden...  

Wir müssten halt mal wieder über die 8 Euro drüber...

Denke fürs nächste Jahr sollten 110 Mio. Umsatz plus und einfache Umsatzmultiple drin sein. Also Kurs  12 Euro plus..

Wird halt mega spannend, ob man die Story Globsalmatix ins Massengeschäft bringen kann... dann ist hier noch so viel möglich..

Das übrige Geschäft, Industrial, Automotive u. IT Network, müssten nächstes Jahr sauber gut profitabel laufen u. stetig wachsen..

Dann wären kleine add ons auch wieder sinnvoll. Die ohne großen Aufwand zu integrieren sind. Ansonsten alle Kraft in Globalmatix, hier steht die Struktur u. das Produkt ist mega. Kostengünstig, ausgereift u. sofort wertbringend beim Kunden u. amortisiert..

Mal schuan..  

hier rein kommt und die wo raus wollen, mal raus können und der Wert mal bereinigt ist...

Bin gespannt, der Impuls ist schon auffällig, EMpfehlung o. gute Entwicklung o. beides..  

"Wir sehen eine sehr starke Vergabe-Politik unserer Kunde nach der Corona-Flaute und heben daher nach drei Quartalen unsere Prognose an"

Sollten wir bei Automotive auch weiter von profitieren..

Mal schaun was wir Freitag so sehen..  

 

2. Quartal
2022
2. Quartal
2021
Halbjahres-
bericht 2022
Halbjahres-
bericht 2021
Auftragseingang (Mio. EUR) 55,9 25,0 90,7 48,8
Auftragsbestand (Mio. EUR) 77,5 23,5
Umsatzerlöse (Mio. EUR) 25,0 19,4 45,6 39,  

 

Sobald sich die Chipverfügbarkeit erhöht, wirds sehr spannend  

Das sich der Auftragsbestand auf diesem hohen Niveau befindet ist doch klar nachvollziehbar da die Kunden aufgrund der langen Lieferzeiten für Hardwarekomponenten Aufträge ins Jahr 2023 und sicher schon 2024 platzieren. Über das echte organische zukünftige Wachstum sagt das leider nicht viel aus und Softing macht hierzu auch keine Angaben wie sich der Auftragsbstand aufteilt und was letztendlich reelle Steigerung ist.

Das Hauptproblem bei Softing bleibt und das ist der sehr geringe EBIT. Dr. Trier sollte sich endlich mal darum kümmern und sich nicht immer im Vorwort des Geschäftsbericht über politische Themen äußern die er sowieso nicht beeinflussen kann. Kosten müssen runter, Verkaufspreise und Groß Marge hoch dann würde das auch zu einem deutlich besseren EBIT führen und der Aktienkurs könnte schnell die 10€ überschreiten.
Sehr bedauerlich das das Softing Management das immer noch nicht hinbekommt nach so vielen Jahren.
 

steht doch da...18 Monate  

Zielmarke EUro  7,40 - 7,50  

halt Umsatz reinkommen    

sind aber noch weit hin, Zwischenmitteilung Q3/9M am 15.11.

https://investor.softing.com/de/finanzkalender.html  

Softing-Aktie // Rekordauftragsbestand
https://www.plusvisionen.de/12_08_2022/...ktie-rekordauftragsbestand/  

wie manch einer denkt...

Könnte im zweiten Halbjahr zu ner Überraschung führen bei uns..

Der chronische Chipmangel scheint seinen Höhepunkt - zumindest in bestimmten Bereichen - überschritten zu haben.
jüngsten Branchendaten aus China, nach denen die Produktion von integrierten Schaltkreisen nach der coronabedingten Sonderkonjunktur im Juli um 17 Prozent eingebrochen ist
Nachfrage nach Chips, die in Smartphones und Unterhaltungselektronik verwendet werden, am stärksten zurückgegangen. Die Verkäufe chinesischer Smartphone-Hersteller seien im ersten Halbjahr um die Hälfte geschrumpft, hieß es. Stabil seien dagegen die Nachfrage nach Chips für industrielle Steuerungen oder Automobilanwendungen.  

 

u. keine Stornierungen von Aufträgen  

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...etten-und-chips-11705897  

scheinen durchaus eher zu wachsen. Siehe akt. Meldung EDAG

Further increases in our customers' R&D budgets and order wins lead to a reassessment of the forecast for the EDAG revenue

Mal schaun ob wir auch was von haben  

Wird Zeit für den neuen Finanzvorstand
AE unglaublich. Ergebnis ebenso. Es muss einfach mal möglich sein, auch in solchen Zeiten ne mittler einstellige Ebitmarge hin zu kriegen.

Andererseits produziert Softing die Geräte ja nicht selbst. Sobald man also endlich die Teile rein kriegt und prosuzieren lassen kann, bei ähnlichen Grundkosten, muss hier deutlich was gehen..  

Also 20 Cent Verlust pro Aktie in Q.3 ist schon richtig mau. Im letzten Jahr waren es wenigstens noch ein Plus von 4 Cent ( was gemessen an dem was man früher in Q.3 erzielte natürlich auch schon lausig war). Bin gespannt, ob man wenigstens in Q.4 nochmal einen Gewinn je Aktie hinbekommt. CEO Trier schwadroniert wie immer viel von Umsätzen. Aber wenn die Kosten einem davonlaufen, dann macht man eben keine Gewinne. Und am Ende zählt nur KGV. Und Auftragseingänge sagen undifferenziert nicht viel aus, wenn man nicht die zugehörigen Laufzeiten auch sieht. Also als Beispiel: ein neuer Auftragseingang über 50 Mio., der in 12 Monaten abgearbeitet würde, ist eben besser für die laufende Kursentwicklung als ein Auftragseingang von 100 Mio, der sich aber über 10 Jahre erstreckt, der nur 10 Mio. p.a. dann brächte.

Am Ende wird es darauf ankommen, ob Softing jetzt seine Kosten besser nochmal in den Griff bekommt, ob man genug Bauteile bekommt, ob man Kostensteigerungen weitergeben kann oder ob man Festpreise schon ausgemacht hat, bei den bestehenden Auftragseingängen mit längerer Laufzeit. Sieht jedenfalls auch für die kommenden Monate nicht so sonderlich gut aus, auch wenn Dauerschönredner Trier seit einer Ewigkeit alles beschönigt und bevorzugt mit dem zeitlich nichtssagenden Begriff "mittelfristig" rumturnt. Als Beispiel: Trier redet seit fast 10 Jahren blumig davon, daß man die EBIT Marge "mittelfristig" über 10% bekommt. Hat man seitdem nie geschafft und bleibt meistens sogar unter 5%. "mittelfristig" ist bei Trier wohl eher gleich "St. Nimmerlein". Inzwischen ist man ja schon froh, wenn man keine Verluste macht. Aber CEO Trier wird wie immer dafür weiter ein prächtiges, völlig überzogenen Gehalt bekommen plus Mega-Boni, die gekoppelt sind an die Anzahl der Tage an denen die Sonne im Osten aufgeht.  

Die Kommunikation zum AE ist aber klar, der AE ist bei Verfügbarkeit innerhalb der nächsten 12 Monate abzuarbeiten. Aufträge die auf spätere Zeiträume entfallen sind hierin nicht berücksichtigt.

 

Ich finde die Zahlen auch nicht berrauschend. So mies wie oben dargestellt, sind sie aber auch wieder nicht. Operativ hat Softing in Q3 1,4 Mio. € verdient, was einer bereinigten EBIT-Marge von 5,7% entspricht. Nach 9 Monaten liegt dieser Wert bei 3,0%. Ich hoffe mal, dass ab 2023 bei dann steigenden Umsätzen (die Auftragslage lässt da ja einiges erwarten) auch die Margen deutlich anziehen.  

der Verlust von 0,17 € je Aktie ist ja noch geschönt, weil 3 Mio  €  Währungsgewinn enthalten ist. Ohne diesen wäre der Verlust bei 0,50 €. Sollte sich der Euro erholen, fällt wieder ein Währungsverlust an,  der künftige evtl. Gewinne schmälert.
 

#10499 "...Sollte sich der Euro erholen, fällt wieder ein Währungsverlust an,  der künftige evtl. Gewinne schmälert. .."
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Völlig richtig. Durch die OLDI Übernahme hat Softing ja einen nicht unerheblichen Anteil der Umsätze auch in US Dollar hinzubekommen. Entsprechend hatte man die letzten beiden Jahre Glück bzgl. der Entwicklung Euro/Dollar. Allerdings ist das ein Pendel was  in größeren Bewegungen schwingt. Und es kann gut sein, daß Euro/Dollar sein Tief bereits hatte und es nun wieder in die andere Richtung für längere Zeit pendelt. Entsprechend würden diese  bilanzbeschönigenden Windfall Profits so nicht mehr auflaufen und der negative Effekt eintreten.  Man sieht ja schon wie in der jüngsten Zeit das Pendel Schwung bekommt in die Gegenrichtung