Das aber mal draufhaun... was sich der Logik entzieht.. lass mal besser die Emotionen ausm Spiel..
2te Meinung:
Das ARP ist erst gestartet und bei einem aktuellen Kurs-Cashflow Verhältnis von 14-20 (je nachdem wie man stock based comp gewichten will) und forward PE von 12-13 imho äusserst attraktiv. Der Laden macht nen Haufen Cash und ist nur halb so teuer wie zb Mastercard im Verhältnis zum Cash was man macht. Das Wachstum wird sich zeigen, aber genauso vermessen wie vor 2 Jahren von permanent
30% + auszugehen bei der Pandemiesonderkonjuktur, als jeder zu Hause und im Netz war ist es jetzt kein Wachstum in Zukunft zu unterstellen -
Alles wächst ja weiterhin, von Paymentvolume über die Höhe bis zu den Kundenaccounts (letztere halt zuletzt kaum noch, man ist halt schon wirklich gross nun, glaub über 430 Millionen Kunden waren das?). Es sollte alles im hohen einstelligen, mit etwas Glück im zweistelligen Bereich weiterwachsen in den nächsten Jahren, schon allein aufgrund der Inflation mit der gesamten Branche - dass sich die Wachstumskurve normalisiert war zu erwarten, daher sollte man von Aktien im Hype/Sonderkonjunktur die Finger lassen als langfristiger Anleger und warten bis sich die Lage wieder normalisiert. Es kann noch tiefer gehn, aber dann werde ich zumindest zukaufen, denn ganz im ernst, ich seh im Gegensatz zu Dir nicht Paypal als Auslaufmodell sondern wenn, dann Visa Mastercard etc auf Sicht von 10-20 Jahren, die Zeit wird zeigen wer hier recht hat oder ob wir beide unrecht haben.
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