GKT - MDAX ExpReg-Momentum Strategie

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf000gk400

Hier geht es um eine mittelfristige Momentum-Strategie für die deutschen Nebenwerte (MDAX) basierend auf deren gewichteten Momentum-Ranking. Überprüfung von Positionen, deren Kauf, Verkauf erfolgt ein mal pro Woche (i.d.R. Montag), die eventuell erforderlichen Neugewichtungen i.d.R. ein mal pro Monat.

Ich will die Sache offen und transparent angehen und verzichte daher auf einen "Vorlauf, bis die Performance stimmt". Ihr werdet den Erfolgt oder Scheitern dieser Momentum-Strategie somit live erleben. Mir ist bewusst, dass ich dieses Experiment 2 Monate vor dem Jahresende 2017 starte, in dem es an den Märkten so gut wie nur nach oben ging. Es kann passieren, dass ich nun direkt in eine längst überfällige Korrektur rein rutsche. Da aber es keiner sicher wissen kann, ist es jetzt genau so ein guter Zeitpunkt, um los zu legen, wie jeder anderer.

Disclaimer:
Ich fordere ausdrücklich niemanden auf, die in diesem wikifolio enthaltenen Werte zu handeln! Die in diesem wikifolio enthaltenen Werte können von mir gehandelt bzw. gehalten werden. Der Handel der Instrumenten in diesem wikifolio unterliegt oft einer hohen Volatilität, was zu erheblichen Verlusten führen kann.

Jetzt geht es los: https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf000gk400  

Ich finde den Ansatz interessant!

Hast du mal untersucht, wie dein Ansatz in den letzten Jahren abgeschnitten hätte? Bei so technischen Ansätzen ist das Back-Testing ja sehr naheliegend...  

Backtested mit Split- und Dividendenbereinigten EoD-Daten für S&P 500 von 1999 bis 2016 unter Berücksichtigung der jeweiligen Index-Zusammensetzung (wg. dem survivorship bias Effects).
Vor Steuern und nach Gebühren hat es sich in dem Zeitraum gut geschlagen. Man wird nicht jedes Jahr im Plus abschließen können. Aber die Drawdowns (gerade in den Bärenmärkten des Post-Neuen-Marktes und der letzten Finanzkrise) waren erträglicher und die Returns in guten Zeiten i.d.R. (wenn auch nicht immer) signifikant besser.
Die Methodik ist nicht gefittet, daher gehe ich davon aus, dass die Strategie in jedem Aktien-Markt funktioniert und zwar bei den Mid- und Small-Caps besser als bei den Large-Caps, aus denen ja der S&P 500 besteht. Daher der Wahl des MDAX für den anschließenden Forward-Test. Ausserdem sind die Meisten mit diesem Aktien-Universum besser vertraut und haben somit einen leichteren Zugang zum Thema.  

Neuzugänge: Rheinmetall, Covestro
Rebalancing bei: Deutsche Pfandbriefbank, Norma, Hugo Boss, Uniper.
 

War noch nie bei "wikifolio". Habe mich mal angemeldet und dein Wikifolio (nennt man wohl so) vorgemerkt....

Sollte ich es heute richtig sehen, dann müssen wir noch einen hier zu einer Vromerkung überzeugen.

LEUTE, ran an die Buletten!!!  

Zusammenfassung:
Abgang: Hugo Boss.
Neuzugang: Airbus.
Das gesamte Portfolio wurde rebalanced, was nach der Markt-Korrektur vorangegangene Woche auch nötig war.
Das nächste wöchentliche Review ist für den 20.11.2017 geplant.  

Zusammenfassung:

2 Neuzugänge: Schaeffler und Symrise.
Abgang: Norma Group.
Einige Positionen adjustiert.
Das nächste wöchentliche Review ist für den 27.11.2017 geplant. Danach Ende der Woche der Monatsrückblick.

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf000gk400  

Zusammenfassung: Keine Aktion war diese Woche erforderlich.
Monatsrückblick für den 01.12.2017 geplant.
Das nächste wöchentliche Review ist für den 04.12.2017 geplant.  

2107

	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
wikifolio	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	+0,66%	...
DAX	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	-1,55%	...
MDAX	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	+1,44%	...

 

Zusammenfassung:
Abgang: Jungheinrich (erfüllt nicht mehr Investitionskriterien).
Folgende Positionen adjustiert:  Covestro, Symrise, Deutsche Pfandbriefbank.

Das nächste wöchentliche Review ist für den 11.12.2017 geplant.  

Zusammenfassung:
Abgang: Hella (erfüllt nicht mehr Investitionskriterien).
Neuzugang: MTU AERO ENGINES.
Folgende Positionen adjustiert: Schäffler und Uniper.

Das nächste wöchentliche Review ist für den 18.12.2017 geplant.  

Zusammenfassung:
Abgang: --
Neuzugang: --
Folgende Positionen adjustiert: Wacker Chemie

Im Großen und Ganzen: Eine weitere unaufregende Woche in einem Bullenmarkt mit voll bestücktem Portfolio (4% Cash).

Das nächste wöchentliche Review ist für den 27.12.2017 geplant.
Monatsrückblick für den 30.12.2017 geplant.  

Zusammenfassung:
Abgang: --
Neuzugang: --
Folgende Positionen adjustiert: Covestro, Leoni

Cash: 1%

Nächste wöchentliche Review ist für den 02.01.2018 geplant.
Monats- Jahresrückblick ist für den 30.12.2017 geplant.

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf000gk400  

2017

	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
wikifolio	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	+0,66%	+1,24
DAX	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	-1,55%	-0,82
MDAX	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	+1,44%	-3,06

Das "Jahr" bzw. der Vergleichszeitraum in 2017 war kurz, es hat aber gereicht, um beide Referenzindizen in dem Vergleichszeitraum klar zu schlagen. Und das nach Abzug aller Kosten (wie etwa  Zertifikatgebühren, Performance-Fee und Transaktionskosten (Spreads beim Kauf/Verkauf) für insgesamt 47 Transaktionen in den beiden Monaten). Der Ansatz kann sich also in den Korrekturphasen seiner Vergleichsindizen behaupten. Die Beiden Fragen, die noch beantworten wären:

1. Kann er sie schlagen, wenn sie steigen?

2. Kann er in ausgedehnteren Bärenmärkten weniger verlieren?

Ich hoffe, dass wir die Antworten auf diese Fragen in den nächten paar Jahren erhalten werden.

Einen schönen Rutsch und alles gute im Neuen Jahr.

 

Abschwung in den deutschen Indizen setzt sich im Neuen Jahr weiter fort.
Falls es in den kommenden Wochen so weiter geht, wird irgendwann das implementierte Desinvestitionsmechanismus greifen und womöglich die Cash-Quote steigen.

Heute waren jedoch keine Aktionen erforderlich.

Nächste wöchentliche Review ist für den 08.01.2018 geplant.  

Zusammenfassung:
Abgang: Deutsche Pfandbriefbank
Neuzugang: Axel Springer
Folgende Positionen adjustiert: MTU Aero Engines, Reinmetall, Uniper
Cash: 0,4%

Verkauf von Deutsche Pfandbriefbank erfolgte aus rein technischen Gründen im Zuge des  Portfolio-Rebalancing.
Aufgrund des positiven Marktumfeldes ist die Volatilität in vielen Positionen zurück gegangen. Dies hatte zur Folge, dass diese Positionen das angestrebte Risiko pro Position unterschritten hatten und somit das Portfolio aus der Balance gebracht haben. Da aktuell kein Cash vorhanden ist, musste die schwächste Position aufgelöst werden, um den Cash für Rebalancing-Aktivitäten (in dem Falle Nachkauf) frei zu setzen. Der am Ende übrig gebliebene Cash floss dann nicht mehr zurück in die ursprünglich aufgelöste Position (Pfandbriefbank), sondern in die nach der Momentum-Rangfolge nächst besten Wert (Axel Springer), der noch nicht gehalten wird.

Nächste wöchentliche Review ist für den 15.01.2018 geplant.

www.wikifolio.com/de/de/w/wf000gk400  

Zusammenfassung:
Abgang: --
Neuzugang: --
Folgende Positionen adjustiert: --

Cash < 1%

Somit keinerlei Veränderungen im Portfolio.
Nächste wöchentliche Review ist für den 22.01.2018 geplant.

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf000gk400  

Hi Travel,

wie ist es denn bei dem Wiki-Depot: Muss bei jedem Trade der Gewinn versteuert
(Abgeltungst.) werden?

Bei IB werden ja keine Steuern abgezogen (muss später über die Steuererklärung dann abgeführt werden), dadruch hat man aber unterjährig den Zinseszinseffekt zum arbeiten.  

Da es sich um ein Referenz-Depot handelt, fallen weder Steuer auf Gewinne noch kann man Verluste in diesem Depot geltend machen. Sofern man also Gewinne macht, entwickelt sich darauf bezogene Zertifikat ggf. besser als real mit den Werten nachgebildetes Depot, da die Besteuerung im Falle des Verkaufs der Zertifikat-Anteile in die Zukunft geschoben wird und das eingesetzte Kapital auf diese Weise nicht geschmälert wird. Damit das Effekt jedoch signifikant wird, muss man wohl das Zertifikat länger halten, da die ggf. erhobene Perfomance-Gebühr (nach High-Water-Mark Prizip) dem jährlichen Steuer-Effekt entgegen wirkt.
Letztendlich kommt es sehr stark auf (1) gehandeltes Aktien-Universum (Ami-Aktien sind aus verschiedenen Gründen suboptimal in einem wikifolio), (2) Trading-Frequenz (in dem Falle ist höhere Frequenz kein Nachteil), die gewählte Höhe der Performance-Gebühr an und (4) Haltedauer des für das wikifolio heraus gegebenen Zertifikats, ob Steuer-Effect überwiegt.  

...da die Besteuerung der im Referenz-Depot realisierten Gewinne in die Zukunft geschoben wird und erst im Falle des Verkaufs der Zertifikat-Anteile des auf das wikifolio heraus gegeben Zertifikates  zum tragen kommt.  

Zusammenfassung:
Abgang: --
Neuzugang: --
Folgende Positionen adjustiert: --

Cash < 1%

Somit keinerlei Veränderungen im Portfolio.
Nächste wöchentliche Review ist für den 29.01.2018 geplant.

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Klar, das ist aktuell etwas unaufregend das Ganze. Aber im Ernst, wenn irgendein Portfolio jeden Monat um 3-4% wachsen würde, ohne dass man auch nur einen Finger rühren muss, wäre ich der letzte, der sich darüber beklagen würde, nur weil der Fun-Faktor so mau ist. Aber ich bin mir ziemlich sicher, dass es hier nicht bis zum Silvester 2018 so weiter läuft, wie in den letzten Wochen lief und es mit Sicherheit noch größere Rückschläge geben wird.

www.wikifolio.com/de/de/w/wf000gk400  

 

Zusammenfassung:
Abgang: Uniper, Symrise.
Neuzugang: Salzgitter, Fraport.
Folgende Positionen adjustiert: Axel Springer.

Cash < 1%

Nächste wöchentliche Review ist für den 05.02.2018 geplant.
Monatsrückblick für den 01.02.2018 geplant.  

Berechnungsgrundlage für die Gesamtperformance des jeweiligen Benchmarkes:
Performance=(((1+N1/100)*...*(1+Nx/100))-1)*100
 

Zusammenfassung: Im Zuge des starken Rückgang an den Börsen letzte Woche wurde heute fast komplettes Portfolio rebalanced.

Cash erhöht sich auf 2,2%, jedoch greift der Deinvestionsmechanismus noch nicht. Portfolio verliert wie erwartet im Zuge des Indizen-Rückgangs mehr als die Indizen aufgrund höheren Beta des Portfolios.

Nächste wöchentliche Review ist für den 12.02.2018 geplant.

www.wikifolio.com/de/de/w/wf000gk400