Bankhaus Lampe - GESCO kaufen
13:25 25.05.07
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Roland Könen, bewertet die GESCO-Aktie (ISIN DE0005875900/ WKN 587590) nach wie vor mit "kaufen".
GESCO habe gestern Abend nach Börsenschluss die vorläufigen Daten für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006/07 bekannt gegeben, die sowohl über den zuletzt im Februar angehobenen unternehmenseigenen Planzahlen als auch über den darüber liegenden Schätzungen der Analysten vom Bankhaus Lampe gelegen haben. Die Kernzahlen würden ein Umsatzplus von über 14% auf 268 Mio. Euro zeigen. Der Jahresüberschuss habe sich überproportional auf 13,3 Mio. Euro verbessert, beinhalte jedoch bekanntermaßen einen einmaligen Sondereffekt von 2,6 Mio. Euro aus dem Verkauf des Gewerbeparks Wilthener Straße.
Das Ergebnis je Aktie habe bei 4,83 Euro gelegen. Unter Berücksichtigung der Mitte März durchgeführten 10%-igen Kapitalerhöhung liege das Ergebnis je Aktie bei 4,40 Euro (3,023 Mio. Euro). Im Rahmen der Kapitalerhöhung habe die Gesellschaft bei einer platzierten Aktienanzahl von 0,274 Mio. Stücken und einem Platzierungspreis von 36 Euro einen Emissionserlös von knapp 10 Mio. Euro generieren können. Die zugeflossenen Mittel sollten in weitere Akquisitionen investiert werden.
Bereits Ende April habe GESCO mit dem Kauf der VWH Vorrichtungs- und Werkzeugbau Herschbach GmbH eine erste Erfolgsmeldung publizieren können. VWH sei spezialisiert auf Automatisierungstechnik, Formenbau und Sensortechnik und erwirtschafte mit rund 100 Mitarbeitern einen Umsatz von rund 9 Mio. Euro. Die neuen Aktien seien bereits für das abgelaufene Geschäftsjahr voll stimmend dividendenberechtigt und würden somit von der avisierten Dividende in Höhe von 1,50 Euro je Aktie profitieren. Die Planungen der Analysten vom Bankhaus Lampe hätten hier lediglich bei 1,30 Euro gelegen.
Auch die nun vorgelegten Zahlen sowie die weiteren Perspektiven würden unverändert den positiven Blick der Analysten vom Bankhaus Lampe auf die Gesellschaft und ihr Geschäftsmodell bestätigen. Ihres Erachtens sei die GESCO-Aktie aus fundamentaler Sicht mit einem KGV für das laufende sowie das kommende Geschäftsjahr von unter 10 und einer Dividendenrendite von etwa 4% weiterhin vergleichsweise sehr günstig bewertet. Aufgrund der Größe und der vergleichsweise geringen Liquidität an der Börse sei ihres Erachtens jedoch ein leichter Abschlag auf den fairen Wert sicherlich unverändert gerechtfertigt.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe belassen ihr Rating für die Aktie von GESCO unverändert bei "kaufen". Ihr Kursziel würden sie bei 45,00 Euro belassen, wobei der Wert auch dann immer noch mit einem moderaten KGV von 11 bewertet sei. (Analyse vom 25.05.2007) (25.05.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: aktiencheck.de
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