GAGFAH S.A. (Wohnimmobilienportfolios)

geht an die Börse

Zeichnungsfrist:  10.10.06-19.10.06    
Preisspanne:  EUR 17,00-19,00    
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Die Gesellschaft ist eine nach luxemburgischem Recht gegründete Aktiengesellschaft (Société Anonyme) und erfüllt die Voraussetzungen einer Verbriefungsgesellschaft nach dem Luxemburger Verbriefungsgesetz vom 22. März 2004. Ihre Geschäftstätigkeit ist der Kauf und die Bewirtschaftung von Wohnimmobilienportfolios in ganz Deutschland.
Die Gagfah S.A.verfügt über ein bundesweit diversifiziertes und gut instand gehaltenes Portfolio von ungefähr 151.000 Wohneinheiten. Damit gehört sie zu den größten privaten Wohnungsimmobilieneigentümern und -betreibern in Deutschland.



 

nur Altaktionäre geben Stücke
bah!  

Gagfah kündigt Käufe an

Der Börsenkandidat Gagfah hat weitere Kapitalerhöhungen für 2007 angekündigt. Das Unternehmen will die Zahl der Wohnungen von derzeit 151.000 in den kommenden drei bis fünf Jahren verdoppeln.

Das sagte Robert Kaufmann, Europachef des Gagfah-Eigners Fortress, nach Agenturberichten. Irgendwann im kommenden Jahr werde Gagfah neue Aktien an der Börse platzieren, um damit Wohnungskäufe zu finanzieren, sagte er. Bei der Erstnotiz am 19. Oktober will Fortress maximal 852 Mio. Euro für 20 Prozent der Gagfah-Aktien einnehmen.

Der Teilausstieg von Fortress ist ein Test für die Chancen der ehrgeizigen Wachstumspläne von Gagfah. Ein Schlüsselelement des Geschäftsmodells sei es, regelmäßig große deutsche Wohnungsportfolios zu kaufen und dies teils durch die Ausgabe neuer Aktien zu finanzieren, schreiben die Analysten des Co-Konsortialführers Morgan Stanley. "Die Fähigkeit des Unternehmens, dieses Geschäftsmodell umzusetzen, hängt von der Fähigkeit ab, Aktien zu einem akzeptablen Preis auszugeben", heißt es dort weiter. Trotz steigender Aktienkurse ist die Nachfrage nach neuen Aktien schleppend. Die meisten Börsenneulinge in Europa mussten ihre Aktien zuletzt gemessen an der Preisspanne zum unteren Ende der Erwartung abgeben. Das Berliner Immobilienunternehmen Estavis hat das zum 17. Oktober geplante Debüt mangels Nachfrage abgesagt.

 

Die Preisspanne von Gagfah bleibt hinter der Markterwartung zurück. Noch Ende Juli hatten mit den Plänen vertraute Personen in Aussicht gestellt, dass Fortress 1 Mrd. bis 1,5 Mrd. Euro für 20 bis 25 Prozent der Gagfah-Anteile einnehmen wolle. Vorbörslich wurde die Gagfah-Aktie bei den Brokern DKM und Lang & Schwarz zur unteren Hälfte der Spanne zwischen 17 und 18 Euro gehandelt. Investoren kritisierten den hohen Aufschlag der Preisspanne zum inneren Wert ("Net Asset Value"), den die meisten Konsortialanalysten für 2007 zwischen 12 und 14 Euro sehen.

Gagfah-Chef Burkhard Drescher schätzt, dass in Deutschland aktuell rund 4,8 Millionen Wohnungen zum Verkauf stehen. Drescher kündigte am Dienstag an, Kosten zu senken, Leerstände zu reduzieren und die Mieten zu erhöhen. Diese Ziele stehen jedoch teilweise im Gegensatz zueinander. So nennt Co-Konsortialführer Goldman Sachs als Risiko, dass steigende Mieten den Leerstand erhöhen könnten. Als Risiko nennen die Morgan-Stanley-Analysten, dass die Immobilienerträge künftig fallen, die Finanzierungskosten jedoch steigen dürften. Außerdem warnen sie, dass Mietwohnungen in Deutschland ein politisches Thema seien und "sozialistische Politiker den Motiven privater Eigentümer misstrauen", sodass restriktive Gesetze nicht ausgeschlossen seien. Ein unsoziales Image würde die Aussichten für weitere Käufe belasten. Es werde wegen steigender Zinskosten schwieriger, die Rendite ohne negative soziale Folgen zu steigern, sagt Jobst Fiedler von der Hertie School of Governance. Weiterhin würden Kommunen Wohnungen an Finanzinvestoren verkaufen, sagt der Ex-Partner bei Roland Berger: "Aber wenn die von Gagfahs Konsortialbanken angekündigten Mietpreiserhöhungen am Markt ankommen, wird das bei einigen Kommunen die Verkaufsbereitschaft senken."

 

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Gagfah-IPO verläuft überraschend erfolgreich

Zeichnungsfrist der Wohnungsfirma wird verkürzt

cru Düsseldorf - Die Aktien der Wohnungsgesellschaft Gagfah werden von Investoren überraschend stark nachgefragt. Der bisherige Alleineigentümer - die US-Beteiligungsgesellschaft Fortress - hat deshalb die Zeichnungsfrist um zwei Tage verkürzt, so dass sie am morgigen Mittwoch endet. Auch der Handelsstart wird voraussichtlich vorgezogen auf Donnerstag. Das Unternehmen begründete den Schritt mit "starkem Investoreninteresse" und "signifikanten Kaufangeboten".
Als Hauptinteressenten für die Aktie, deren Bewertung zu Beginn der Zeichnungsfrist als zu ambitioniert kritisiert wurde, gelten US-Investoren. Nachdem die Titel in der vergangenen Woche im Graumarkt zeitweise zwischen 17 und 18 Euro taxiert worden waren, notierten sie am Montag im vorbörslichen Handel zwischen 18,80 und 19,80 Euro - und damit oberhalb der Angebotsspanne von 17 bis 19 Euro. "Fortress hat einen sehr guten Namen am Markt, insbesondere bei ausländischen institutionellen Investoren", sagte SEB-Aktienchef Thomas Körfgen der Börsen-Zeitung. Grund seien die erfolgreich verlaufenen Börsengänge der ehemaligen Fortress-Gesellschaften Eurocastle, Global Signal und Newcastle.

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hm ist schon irgendwie komisch....die Banken und Analysten raten nicht zum
Zeichen ! hm das letzte mal als ich das höhrte war das die Aktien
Deutsche Börse, Jerini.........

hm was soll das uns sagen ? wahrscheinlich die Spinnen die "Amis" oder ?  

Die an die Börse strebende Immobiliengesellschaft Gagfah ist einem Zeitungsbericht zufolge an einer Übernahme der Wohnungsgesellschaft LEG interessiert.

Der von der Landesregierung Nordrhein-Westfalen bereits beschlossene Wohnungsverkauf stoße jedoch auf den Widerstand von Gewerkschaften und Mietverbänden, berichtete die "Welt" in ihrer Dienstagsausgabe.

CDU und FDP hätten dem Verkauf der 106.000 Wohnungen bereits im Koalitionsvertrag vereinbart und sollten am 24. Oktober auf Grundlage eines Gutachtens von Sal. Oppenheim und WestLB weitere Schritte beraten, heißt es in dem Bericht. Laut "WAZ" will die nordrhein-westfälische Landesregierung die Wohnungen der Landesentwicklungsgesellschaft im Block an einen Großinvestor verkaufen und nicht in Einzelteilen an mehrere regionale Immobilienfirmen.

Gagfah hatte bereits angekündigt, für mehrere Milliarden Euro zuzukaufen und das Portfolio in den kommenden fünf Jahren auf 300.000 Wohnungen verdoppeln zu wollen. Einen Teil des dafür notwendigen Geldes will sich Gagfah mittels Kapitalerhöhungen von der Börse holen. Die Erstnotiz ist für Donnerstag, den 19. Oktober, geplant.


Quelle: Reuters  

Die Abgebenden Aktionäre haben zusammen mit den Joint Bookrunners heute
gemeinsam den Emissionspreis auf Euro 19,00 je Aktie der GAGFAH S.A.
festgelegt. Das gesamte Platzierungsvolumen beträgt (inklusive
Mehrzuteilungsoption) rund Euro 853 Mio.. Erster Handelstag der Aktien wird
voraussichtlich Donnerstag, der 19. Oktober 2006, sein.

 

!  

 

 

 

Gagfah - 10fach überzeichnet  
Die Immobilenspezialisten, die aufgrund der starken Nachfrage ihren Börsengang vorgezogen haben, starteten heute Morgen mit 22 Euro, ein Zeichnungsgewinn von knapp 16 % zum Ausgabepreis.

Die Anteilsscheine des Börsenneulings Gagfah sind am Donnerstag mit einem ersten Kurs von 22 Euro in den Handel gestartet. Damit lagen die Papiere des Immobilienkonzerns deutlich über dem Ausgabepreis von 19 Euro (Free Lunch ca. 16 %). Bei dem Börsengang im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse beträgt das Platzierungsvolumen inklusive der Mehrzuteilungsoption rund 853 Mio. Euro. Mit diesem Volumen ist der Börsengang nach Wacker Chemie der zweitgrößte dieses Jahres in Deutschland. Zudem avanciert Gagfah mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 4 Mrd. Euro zu größten börsennotierten Immobilenkonzern Deutschlands. Gegen Mittag notieren die Papiere bei 20,90 Euro, ein Abschlag von gut 5 % gegenüber dem Eröffnungskurs, jedoch immer noch 10 % über Emissionspreis von 19 Euro je Aktie.


 

 

 

 

News - 17.11.06 11:37
Immobiliengesellschaft GAGFAH schreibt schwarze Zahlen

LUXEMBURG/FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Immobiliengesellschaft Gagfah  mit mehr als 150 000 Wohnungen in Deutschland hat in den ersten neun Monaten 2006 schwarze Zahlen geschrieben. Das Unternehmen ging im Oktober an die Börse, existiert in der derzeitigen Form aber noch nicht lange. Daher sind die Geschäftszahlen nur schwer vergleichbar. Auf der so genannten Pro-Forma-Basis erzielte die in Luxemburg ansässige GÁGFAH S.A. von Januar bis September einen Überschuss von 147 Millionen Euro, nach einem Verlust von 72 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Das teilte das Unternehmen am Freitag in Luxemburg mit. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg um 29 Prozent auf 310 Millionen Euro.

Zur Dachgesellschaft GAGFAH zählen unter anderem die Wohnungsunternehmen Gagfah in Essen, Nileg in Hannover und Woba in Dresden. Das Unternehmen gehört mehrheitlich dem US-Finanzinvestor Fortress. Auch der Konkurrent Deutsche Annington im Besitz von Terra Firma (230 000 Wohnungen) strebt laut Medienberichten an die Börse. Derzeit ist GAGFAH das größte börsennotierte Immobilienunternehmen in Deutschland.

GAGFAH kündigte in der vergangenen Woche den Kauf der Grundstücks- und Baugesellschaft Heidenheim (GBH) mit weiteren 9000 Wohnungen an. Nach den bisherigen Angaben will die Immobiliengesellschaft die Zahl ihrer Wohnungen in den kommenden drei bis fünf Jahren verdoppeln. Pro Jahr sollen bis zu 1,4 Milliarden Euro in Übernahmen investiert werden.

Im bisherigen Jahresverlauf wurden 476 Wohnungen privatisiert, also an ihre Mieter verkauft. Die Nettokaltmiete lag Ende September im Schnitt pro Quadratmeter bei 4,76 Euro. Mehr als jede zwanzigste Wohnung (5,7 Prozent) stand leer. GAGFAH beschäftigt 1434 Mitarbeiter./mi/DP/sk

Quelle: dpa-AFX

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23,925 -0,33% LT Lang & Schwarz
 

Und die Aktie ist mit einem Kurs bei 23 € wieder günstig zu haben.
Chance zum Einstieg nutzen,
auch wenn es keine 2. Vivacon ist.

       
     


News - 04.12.06 10:09
Gagfah winkt Blitzaufstieg in den MDax

Der Immobilienspezialist Gagfah könnte nur zwei Monate nach seinem Börsengang bereits in den MDax aufsteigen. Nach Berechnungen der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) erfüllt Gagfah die Kriterien für einen so genannten "Fast Entry" in den Index am 18. Dezember. Das Unternehmen könnte die Aktie der Optikerkette Fielmann ersetzen.



rad FRANKFURT. Der Finanzinvestor Fortress hatte Gagfah am 19. Oktober für 19 Euro je Aktie an die Börse gebracht. Die Titel waren schon in der Zeichnungsphase sehr gefragt gewesen, am ersten Handelstag stieg der Kurs um 16 Prozent auf rund 22 Euro. Nach weiteren Gewinnen bis über 25 Euro, fiel er zuletzt auf gut 23 Euro zurück.

Ob die Aktie in den Index der mittelgroßen Börsenwerte aufgenommen wird, entscheidet der Arbeitskreis Aktienindizes der Deutschen Börse am morgigen Dienstag. Zwar steht im MDax kein regelmäßiger Indexentscheid an, Gagfah könnte aber durch einen außerordentlichen Beschluss des Arbeitskreises aufrücken. Als Voraussetzung hierfür muss Gagfah in der November-Rangliste der Börse sowohl in Sachen Marktkapitalisierung als auch bei den Börsenumsätzen unter den ersten 40 Firmen in Frankfurt landen. Bei regulären Indexentscheidungen reicht es für den Aufstieg, unter den ersten 60 zu sein.

LBBW-Aktienstratege Uwe Streich geht davon aus, dass Gagfah den Sprung in den MDax mit einem "fulminanten Umsatzschlussspurt am 30. November" geschafft hat. Dank eines Tagesumsatzes von mehr als zehn Mill. Euro habe sich das Unternehmen unter die ersten 40 bei den Umsätzen geschoben. Das Kapitalisierungskriterium erfülle Gagfah mit Platz 29 ohnehin.

Keine Änderungen wird es voraussichtlich im Dax und im TecDax geben. Im SDax, wo ein regelmäßiger Indexentscheid ansteht, dürfte mit TAG Tegernsee ebenfalls ein Immobilienunternehmen sein Comeback feiern. Weil zudem Fielmann aus dem MDax absteigt, müssen zwei Unternehmen ihren Platz räumen. In Frage kommen nach LBBW-Berechnungen Highlight Communications, Masterflex und Centrotec. Die Änderungen in den Indizes werden am 18. Dezember wirksam.



Quelle: Handelsblatt.com



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