Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

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neuester Beitrag: 04.12.20 11:18
eröffnet am: 18.03.15 16:38 von: Impressor Anzahl Beiträge: 2206
neuester Beitrag: 04.12.20 11:18 von: TurboTomme Leser gesamt: 506228
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18.03.15 16:38
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181 Postings, 2089 Tage ImpressorMutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte  
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2180 Postings ausgeblendet.

17.11.20 20:18

341 Postings, 1851 Tage schrmp1978Dividende

Ich gehe mal davon aus, dass die Veräußerung von Nexive erst in 2021 realisiert wird.

Im Einzelabschluss (lt. Bundesanzeiger) hat Mutares zum 31.12.2019 einen Bilanzgewinn von 27,35 Mio (Vorjahr: 20 Mio).

Mutares kann auf der HV 2021 also maximal den Bilanzgewinn zum 31.12.2019 + das ERgebnis laut Einzelabschluss 2020 ausschütten ohne das EK anzugreifen.

Ein paar (kleinere) Veräußerungen hat es in 2020 ja gegeben + die Beratungshonorare der Holding fließen.

Die Kommunikation von mutares ging in letzter Zeit eigentlich immer in Richtung hoher Aussschüttungsquote. Von daher würde ich für 2020 (HV 2021) eine Dividende von 2,5 - 3 Euro erwarten. Liquidität ist durch den Nexive-Verkauf da. Der ausschüttbare Bilanzgewinn wird wohl die Dividendenhöhe bestimmen.

Von dieser SMC-Analyse halte ich nix. Würde mich echt mal interessieren wie die den Gewinn je Aktie und ihre Dividendenprognose ermittelt haben. Hoffentlich hat mutares dafür nix bezahlt ...

Nur meine Meinung


 

17.11.20 23:31
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21 Postings, 151 Tage Onceinalifetime2,5-3? Hast du schlecht geschlafen?

Völliger Unsinn  

18.11.20 00:04

341 Postings, 1851 Tage schrmp1978@onceinalifetime

Ich schlafe gut, da brauchst du dir keine Sorgen machen.

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...0219294.html?feed=ariva

Zitate:
"Die schon jetzt mit 1,00 Euro je Aktie stattliche Dividende soll bei lukrativen Exits weiter steigen. "
Verkaufspreis lt. Presse: ca. 60 Mio x 0,80 = 48 Mio / 15,5 Mio Aktien = ca 3 Euro je Aktie

Es fallen natürlich noch etwas Steuern an(§ 8b KStG nicht vergessen) und der Kaufpreis muss abgezogen werden. Dem Halbjahresfinanzbericht (Schlagwort Erstkonsolidierung) kannst du entnehmen, dass der Kaufpreis für gewöhnlich ca 1 euro beträgt.

Die Basisdividende aus den GEbühren der Beteiligungen sorgt für 1 Euro Dividende. Da fehlen nur noch 1,5-2 Euro !!

Im letzten Absatz des Interviews steht was zur Dividende -> Bisher wurden 2/3 des Nettoergebnisses ausgeschüttet. Wenn die Liquidität aus dem Nexive Verkauf nicht in 2020 ausgeschüttet wird, dann eben in 2021. Soll mir auch recht sein. Ich plane derzeit ohnehin meine Aktien bis 2023 zu halten !!  

18.11.20 09:21
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925 Postings, 5320 Tage bulls_bStarke Aussichten - Starke Performance

18.11.20 09:53

242 Postings, 232 Tage gofranMutares hat aktuell einen absoluten Run

"Johannes Laumann: Ich kann natürlich zu laufenden Transaktionen nichts sagen, kann aber versprechen, dass wir vor Jahresende noch das ein oder andere Mal von uns hören lassen werden."

Es werden bis Jahresende also noch Käufe oder Verkäufe dazukommen. Laik hat auch indirekt eine Performance-Divi für nächstes Jahr bestätigt.

Ich bin hier äusserst optimistisch und gehe nun doch binnen 6 Monaten von Kursen zw. 20 und 30 EUR aus. Warum? Ich rechne mit einer Dividende von mind. 1.50 EUR. Mutares hat 2-3 Pferde im Stall, welche sicher binnen Jahres-Frist verkauft werden wollen (davon mind. 1 ziemlich dickes, welches eigentlich, wäre Corona nicht, schon lange hätte unter den Hammer kommen sollen). Wenn ich nun ca. 20 Mio. Gewinn durch Beratung nehme und jetzt rein spekulativ 30 Mio. aus Verkaufserlösen hinzurechne, sehe ich für die Aktie deutliches Potential. Auch glaube ich, dass wir bereits Ende nächstes Jahr einen Umsatz von über 3 Mrd. haben werden.  

18.11.20 10:13

1493 Postings, 3253 Tage action72Dividende

Wenn man die nächsten Jahre immer ne sonderdividende einplanen kann sind 3euro bei 30euro Kurs immer noch nette 10%  

18.11.20 10:23

242 Postings, 232 Tage gofranmir gefällt auch die Kommunikation.

Ich bin auch in Aurelius investiert. Aber bei Mutares gefällt mir Performance und Kommunikation wesentlich besser. Und die Geschäftsführung kann ihre Ankündigungen perfekt mit Handlungen unterstreichen und bestätigen. Wobei sie aktuell natürlich auch die Nase hochhalten können. Bei STS damals waren sie plötzlich sehr ruhig....  

18.11.20 12:17

1445 Postings, 3901 Tage Thebat-FanNaja


Mit STS hat man trotzdem einen guten Schnitt gemacht. Konnte ja keiner ahnen, dass die Regierung die Autobranche so schnell gegen die Wand laufen lässt.
 

18.11.20 22:00

341 Postings, 1851 Tage schrmp1978...

Auf Seite 16 des Halbjahresfinanzberichtes kann sich jeder anschauen, welche Beteiligungen in der Phase "Harvesting" sind.

Das man den ersten IPO einer Beteiligung mit einem Autozulieferer (STS) gemacht hat, war sicherlich unglücklich. IPO's werden sicherlich in Zukunft eher die Ausnahme bleiben, vielleicht einen IPO alle 10 JAhre würde ich erwarten. Verkaufskandidaten würde ich auch eher im Bereich Engineering & Technology (3 x Harvesting) als im Bereich Automotive & Mobility (2x Harvesting, einer davon ist STS) erwarten.

Mutares betreibt für mich ein "Sanierungs-Massengeschäft". Ca.15 Beiteiligungen im Bestand, bald vielleicht 25, und zusehen, dass man jedes JAhr 3, bald vielleicht 5, weiterverkaufen kann.
Für mich ist dies eine gute Mischung aus gestreutem Risiko und großen ERtragspotential, wenn ein Exit zum guten Preis gelingt.
 

24.11.20 08:08

925 Postings, 5320 Tage bulls_bTipp der Woche: Mutares

24.11.20 10:12

1018 Postings, 4679 Tage oranje2008Tja, wenn solche Tipps abgegeben werden...

...sollte man darüber nachdenken zu verkaufen ;)  

24.11.20 13:13
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49 Postings, 856 Tage Hofi1980Verkaufen oder nicht

die Frage hab ich mir auch schon gestellt, bin mit dem Nachkauf bei einem Durchschnittswert von 10,50 also gut im Plus, aber wenn ich verkaufe zahl ich schon mal das Meiste vom Kursplus an Steuern und nächstes Jahr ist eine erhöhte Dividende in Aussicht gestellt worden (zu der eh schon hohen 1,- Euro Basisidivi) und Bewertungen gingen rauf auf 23-24 Euro... ich bleib dabei, no risk no fun
Nur meine Meinung, keine Empfehlung  

24.11.20 14:26
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1018 Postings, 4679 Tage oranje2008@ Hofi1980:

Mag sein, dass ich eine Chance vertue. Aber ab und an muss ich Gewinne auch mal realisieren. Und ich habe groß bei 8,xx EUR nachgekauft gehabt. Daher bin ich jetzt ganz raus.

Ich stelle mir halt die Frage: Wird in Bälde so ein hoher Exit realisiert. Man hat einen Grundbau ja, aber man schaue sich das Portfolio an. Meine Hypothese ist, dass die Realisierung länger dauert und dann gibt es wieder Rückschläge. Daher habe ich abgebaut und bin seit gestern bei 15,50 EUR ganz raus.  

25.11.20 13:35
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242 Postings, 232 Tage gofranich gehe auch von einer divende von mind.

1.5 EUR für dieses Jahr aus. Darüber hinaus hoffe ich, dass nächstes Jahr z.B. die Donges-Group unter den Hammer kommt. Hier sind dann schnell mal 4 EUR Dividende (theoretisch) möglich (1 EUR davon Basis-Dividende, welche nur aus den Beratungs-Dienstleistungen kommt). Ich rechne in den nächsten 1-3 Jahren mit mind. 50 EUR Gewinn pro Jahr, eher mehr. 20 Mio. kommen ja schon alleine aus dem Advisory-Business. Und dann muss man sagen, dass Mutares noch ordentlich Luft nach oben hat.  

25.11.20 18:15
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5081 Postings, 4905 Tage ObeliskSchöne Entwicklung bei

mutares und trotzdem immer noch deutlich günstiger als aurelius. Zudem scheint mir der Mutares Vorstand wesentlich aktionärsfreundlicher zu sein.  

25.11.20 19:23

341 Postings, 1851 Tage schrmp1978...

Hoffentlich gelingt bald ein Verkauf der Donges Group.
Bei 365 Mio annualisiertem Umsatz 2019 ist dies das "große Viech" bei den Unternehmen mit "Harvesting" Status.

Bauindustrie ist von der Corona-Krise auch nicht so stark/so gut wie gar nicht betroffen.  

26.11.20 10:41
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9 Postings, 408 Tage Michel611Ich bleib drin

Ich bleib vorerst auch drin. Der KGV ist niedrig, die Dividende hoch- Ich denke alleine vom Kurs ist noch einiges drin und ich hab die Aktie eh  mehr als Altersvorsorge gekauft. Also als Dividenden Zahler.  

26.11.20 11:12
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49 Postings, 856 Tage Hofi1980bleib auch drin

1. wegen der hohen Dividende
2. denke ich ist im Kurs noch immer viel Luft nach oben
3. bin gut 50% im Plus, wenn ich verkaufe zahl ich so viel Steuern... dass es besser ist behalten als bei einem eventuellen Rücksetzter wieder zuzukaufen!
 

26.11.20 22:54
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242 Postings, 232 Tage gofranwieviel die Donges Gruppe wohl bringen mag?

Ich konnte nichts zur Gewinn-Rendite finden. Nur die Umsatzzahlen sind bekannt. Wenn ich einfach mal (aus der Luft gegriffen) eine Rendite von 5 % auf den Umsatz annehme und weiter annehme, dass 6 bis 8 mal das Jahresergebnis gezahlt wird (was nicht unüblich im M&A Markt ist), lande ich bei über 100 Mio.  

27.11.20 15:38

242 Postings, 232 Tage gofranwobei bei Aurelius auch gerne mal ungefähr der

Jahresumsatz als Kaufpreis gezahlt wurde. Es kommt halt immer darauf an - es gibt ja mehrere Modelle zur Bewertung eines Unternehmens. Wenn Mutares aber nur halbwegs seine Pläne umsetzen kann, dann ist die Aktie wirklich noch günstig. 20 Mio. EUR Beratungsgewinn pro Jahr (Tendenz steigend). Hinzu Verkauf von Donges und Balcke-Dürr etc. nächstes Jahr oder 2022. Dort reden wir dann von ganz anderen Beträgen. Wenn noch der ein oder andere kleinere Verkauf hinzukommt, sind wir schnell bei einem EBITDA von 100 Mio. plus.
Ich selbst glaube, dass sich Unternehmen in den nächsten Jahren gut verkaufen lassen (siehe neulich Mutares in Italien mit dem Post-Anbieter). Geld ist günstig wie nie zu beschaffen und die staatlichen Hilfsprogramme sorgen ebenfalls für Liquidität. Ich könnte mir fast eher vorstellen, dass es gar nicht so viele Schnäppchen gibt, wie z.B. Aurelius angenommen hat. Mutares greift auch interessanter Weise gerne in schwierigen Branchen zu, z.B. Automobil-Zulieferer-Industrie.
Für dieses Jahr ist die Aktie wohl fair bewertet. Wenn ich die Aussicht für 1-2 Jahren nehme, dann ist auch eine Verdoppelung ohne Weiteres ok.
 

27.11.20 19:29
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341 Postings, 1851 Tage schrmp1978...

Die Donges Group hatte ein paar Add-On-Investitionen. Das hat sicherlich auch Geld gekostet. Hat aber den Vorteil, dass nicht alle Firmenteile "Sanierungsfälle" waren.

Die Gesellschaft wurde gut weiterentwickelt.
Wenn am Ende 60 Mio Gewinn übrig bleiben sind das immerhin 4 Euro pro Aktie.
 

02.12.20 12:30

145 Postings, 486 Tage TurboTommeKurskorrektur...

wie es aussieht, korregiert sich der Kurs gerade nach der heftigen Rally deutlich nach unten.

Ich hatte für einen Moment überlegt bei 16,70? zu schmeißen, dann hätte ich mir zwar die Korrektur ersparen können, aber ich hätte auch die Chance eines weiteren Anstieg richtung Ü20? verpaßt.

Ab 15,xx ? könnte ich mir vorstellen dreht die Aktie wieder hoch. Warum? Weil wir bei 15? eine Dividende von 10+x% dagegen stehen haben und das ist in der heutigen Zeit ein gutes Argument sein Geld an zu legen. Bis dahin sollten die Daytrader alle raus sein und die Langfristigeren Anleger ihre Chance wittern.

 

03.12.20 11:08
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49 Postings, 856 Tage Hofi1980TurboTomme

Hat sich wieder erholt, schaut gut aus, denke wir schaffen heute die 17??  

04.12.20 11:14

145 Postings, 486 Tage TurboTommeInterview

hier kann man einiges raushören, wohin die Reise geht.
Da kommt offenbar noch die ein oder andere spannende Meldung bis Jahresende. Top.

https://www.nebenwerte-magazin.com/...bende-deal-frequenz-heute-exit/
 

04.12.20 11:18

145 Postings, 486 Tage TurboTomme@Hofi1980

Nein, denke nicht das wir die 17? heute schon sehen, bei 16,30? hat uns jemand eine Spaßbremse hingelegt. Wird jedenfalls schwer. Irgend jemand hat etwas dagegen dass es hier schnell weiter geht. Aber sobald der Klotz weg ist, könnte der Knoten platzen und die 17? winken.  

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