FOCUS-MONEY - GCI deutlich unterbewertet
23.03.06
Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten die Aktie von GCI (ISIN DE0005855183/ WKN 585518) für deutlich unterbewertet.
Die weltweite Nummer eins auf dem Gebiet "Forensic Accounting" sei Kroll. Die GCI Management sei exklusiver Partner der amerikanischen Profis und bekomme die interessantesten Sanierungsfälle auf dem Silbertablett präsentiert. Das Münchener Unternehmen habe im vergangenen Geschäftsjahr den Gewinn vor Steuern um sage und schreibe 383 Prozent auf 14 Mio. Euro erhöht. Das Vorsteuer-KGV liege bei lächerlichen 7, zumal auf dem Großteil des Geschäfts als Beteiligungsgesellschaft gar keine Steuern fällig seien. Mit Blick auf das laufende Geschäftsjahr solle der Gewinn um weitere 20 Prozent steigen, womit das KGV auf unter 6 falle.
Interessant sei bei den Münchenern, dass sie einen Private-Equity-Fonds in dreistelliger Millionenhöhe auflegen möchten. Bei 300 Millionen würden allein dafür 12 Millionen Managementgebühr anfallen. Die jetzige Marktkapitalisierung in Höhe von 100,9 Mio. Euro würde allein der Private-Equity-Fonds rechtfertigen.
Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten die GCI-Aktie für deutlich unterbewertet und sehen ein Kurspotenzial von mindestens 50 Prozent. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 12,90 Euro platziert werden.
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