Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte  

Ursprünglich wollte man ja ohnehin 150 Mio einnehmen. Aufgrund der Marktlage hatte man damals den Sack bei 100 Mio zugemacht. Es sieht ja jedes Mal blöd aus, wenn man nicht genug Zeichner hat. Daher lieber bei 100 Mio zumachen, für welche sicher bereits im Voraus Zeichnungs-Zusicherungen vorlagen.

Vielleicht ist das Interesse jetzt grösser und man hat noch für weitere 50 Mio Zusagen erhalten. Das sind ja Deals, welche bereits weitestgehend besprochen wurden. Wahrscheinlich kommt nun sehr schnell die Mitteilung, dass man 50 Mio aufnimmt und 48h später kann man sagen, dass die Anleihe bereits vollständig gezeichnet ist.  

gehe ich davon aus, dass man aktuell etwas sehr Interessantes auf dem Tisch hat, wofür man zusätzlich cash braucht. Sonst würde dieser Meinungsumschwung wenig Sinn machen.  

Nachdem 100k von den 150K gezeichnet wurden kam dann die News mit dem 180K exit. Das schafft wieder mehr Vertrauen und so mancher hat sich mit Mutares mehr auseinandergesetzt als zuvor. Die 50K Anleihe sollte die nächsten Tagen voll durch sein. Ein weiterer(e) Zukauf wird bestimmt bald verkündet. Mutares kann und wird aus dem Vollen schöpfen. Sie sind gut unterwegs und wir als Aktionäre werden nich viel Spaß dabei haben.  

dabei haben.
Das kommt wenn man zu große Finger hat.  

Wenn ich aber die Kursentwicklung heute richtig deute, haben wohl schon die Ersten mitLaumann telefoniert und wohl überzeugende Argumente zu hören bekommen..
Denke die werden uns dann noch nach gereicht..
keeper mittlerweile ja auch in der Harvestingphase. Denke das Jahr wird noch Mega spannend  

...heute in Stuttgart auch wieder ein schöner 5.000er Block gehandelt, gestern auch ähnlich.

Werde den Eindruck nicht los, dass die anvisierte Anleihenaufstockung wirklich aus "guten Gründen" erfolgt und nicht einfach nur so, um etwas flüssiger zu sein bzw. weil der Markt das gerade hergibt.

Wie in den letzten Stellungnahmen von Mutares ja mehrfach geäußert, soll die Pipeline mit potentiell interessanten Übernahmekandidaten ja bei über 12 Mrd. annualisiertem Umsatz liegen...das sind schon heftige Größen.

Insgesamt sind die Aussichten m.E. bestmöglich u. wenn der SMP-Exit endgültig durch ist, sollten die 2 EUR Dividende hochwahrscheinlich sein.

Bei weiterhin top Zufrieden mit meinem Investment.  

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=169807  

@Balu4u Denke mal viertes  Quartal. Sollte das gesamte Umfeld mitspielen...  

Sieht für mich ganz gut aus und widerspiegelt die aktuelle gute Situation bei Mutares aber leider auch des Börsenumfeldes. Gab bei 21,55.- Euronen. Muss nicht, kann aber geschlossen werden.
 

Laut Tagesordnung zur HV - gibt es nur !!!

1 EUR pro Aktie - keine 1,50 keine 2,00

Somit halbiert sich die Dividenden Rendite

Alarmzeichen , oder besser die Liquidität im Hausse zu halten  

Stabile Basisdividende von EUR 1,00 je Aktie geplant (Vorjahr: EUR 1,00), zusätzliche Performance-Dividende von bis zu EUR 1,00 je Aktie (Vorjahr: EUR 0,50) abhängig von Erlösen aus weiteren Exits bis zur Hauptversammlung

Also ich gehe von aus, daß man mit den eigenen Stimmrechten der Ankeraktionäre, auch noch am Tag der HV eine Änderung des Dividendenvorschlages einbringen kann und dann normal darüber abstimmen.

Sicher eiin wenig ungewöhnlich. Mutares ist aber auch eine ungewöhnlich tolle Gesellschaft.

Denke in der heutigen Zeit, Vergabe Kredite etc. hat man sich mit der Erhöhung der Anleihe, ausreichend Spielraum geschaffen um auch hier beweglich zu bleiben.  

Du hast schon richtig gelesen. Zu der Basisdividende von 1 Euro, wird zusätzlich eine Performancedividende von 1 weiteren beabsichtigt. Zusammen dann 2 Euro. Letztes Jahr gab es auch eine Basisdividende von 1 Euro und 0,5 Euro Performancedividende, zusammen waren es dann 1,50 Euro.

https://mutares.de/...engig-von-erloesen-aus-exits-bis-zur-hauptvers/  

 

so sagt es die Tagesordnung - natürlich kann es auf der HV noch eine Änderung geben  nur warum noch 20 Mio raushauen - wenn man mal wieder 50 Mio durch die Anleihe geholt hat.

Persönlich reicht der EUR , lieber weiter sauber wachsen ...  

Weniger als letztes Jahr wird es nicht geben.
Wenn doch, dann hat der Ankündigungsminister sein Wort gebrochen.
Ich erinner mich noch an die Aussage, dass es bei der Dividende keine Rückschritte mehr geben wird.

Warten wir auf den Vollzug des Exits, dann werden wir ja sehen bzw. werden wir es wissen.
Bin von 2? Divi plus Prognoseerhöhung überzeugt.
Bin jedenfalls erstmal bis 2025 massiv bullish gestimmt.  

Aktuell sind die Energiepreise sehr niedrig. Das gilt insbesondere für Erdgas.
Dies dürfte einigen Beteiligungen einen ordentlichen Schub verleihen.
Keeeper hat es schon wieder in den harvesting Status geschafft.

Wenn der Automobilabsatz wieder anziehen sollte werden wir wohl Recht schnell viel höhere adjusted EBITDA's sehen.

Nur meine Meinung ...  

...in der Ankündigung zur HV, die hier auf Ariva verlinkt ist, steht zunächst nur was von der (Basis-)Dividende von 1 EUR. Das hat mich auch zunächst sehr gewundert.

Auf der Mutares Homepage sind die detaillierten Infos zur HV angegeben: https://ir.mutares.de/event/hauptversammlung-2023/

Dort heißt es näher unter TOP 2 Gewinnverwendung "...Sofern bis zur Hauptversammlung materiell bedeutsame Verkäufe abgeschlossen werden können, wird der Vorschlag eine über die heute vorgeschlagene Dividende von 1,00 EUR je dividendenberechtigte Stückaktie in Betracht ziehen."
https://ir.mutares.de/wp-content/uploads/2023/04/...Management-SE.pdf

Das ist m.E. die entscheidende Passage, die insbesondere bei erfolgreichem SMP Exit dann die Performance-Dividende ermöglicht. Wobei ausgerechnet bei dieser wichtigen Passage irgendwie mindestens ein Wort fehlt (hinausgehend od. so).  

der Verunsicherung bzgl. Dividende geschuldet war. Ich verstehe auch nicht ganz, warum man die Option der Zusatzdividende nicht schon rein geschrieben hat. Man müsste mal nachschauen, wie das letztes Jahr war.

 

Im Vorjahr u. auch im Vorvorjahr ist die Divi mit Performance-Anteil immer schon konkret im Vorschlag von Vorstand u. AR benannt worden, z.B. im letzten Jahr für 2021:

https://mutares.de/...schuttung-einer-dividende-von-eur-150-je-aktie/

"...haben heute beschlossen, der am 17. Mai 2022 stattfindenden ordentlichen Hauptversammlung der Mutares SE & Co. KGaA für die Verwendung des Bilanzgewinns für das Geschäftsjahr 2021 in Höhe von EUR 75.865.346,02 die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von EUR 1,50 je dividendenberechtigter Aktie vorzuschlagen.

Dieser Dividendenbetrag setzt sich aus einer Basisdividende von EUR 1,00 je Aktie entsprechend der kommunizierten, langfristigen Dividendenpolitik und einer zusätzlich vorgeschlagenen Performance-Dividende für das Geschäftsjahr 2021 in Höhe von EUR 0,50 je Aktie zusammen."

Nach den letzten Jahren mit durchweg klarer Kommunikation der Performance-Divi, ist das diesmal schon auffällig, dass das Thema noch komplett offen gelassen wird. Wird wohl daran liegen, dass es eben stark am Vollzug des Rekord-Exit von SMP hängt.
 

und nicht die Dividende 2023 für das letzte Jahr. Mit jedem Tag sinkt die Wahrscheinlichkeit für 1 1 weiter und ich will Mutares ja den Willen zu zahlen nicht komplett absprechen. Aber der Ankündigungsminister ist halt hier nur eine Randfigur und von anderen abhängig.  

möglicherweise auch unscharfe Mitteilungsstrategie  der IR Abteilung. Am 5.5. wurde verkündet, dass voraussichtlich der 180 Mio Exit über die Bühne geht und der Abschluss wahrscheinlich im 2. Quartal stattfindet. Damit werden natürlich Begehrlichkeiten geweckt, die eintreten können oder auch nicht. Ziemlich viele Konjunktive?. Man muss aber auch sagen, dass bisher immer alles geklappt hat  

Sollten endlich die  2? bekanntgeben und gut ist es...  

HV Einladung:
"Die persönlich haftende Gesellschafterin, der Gesellschafterausschuss und der Aufsichtsrat schlagen vor, den Bilanzgewinn der Mutares SE & Co. KGaA für das Geschäftsjahr 2022 in Höhe von EUR 117.828.514,82 zur Ausschüttung einer Dividende in Höhe von EUR 1,00 je dividendenberechtigter Stückaktie zu verwenden und im Übrigen auf neue Rechnung vorzutragen."

Naja, der SMP Deal ist halt formal noch nicht durch...
 

wie es kommt. Es ist ja nicht mehr lange bis zur HV.
 

Die Formulierung in der Einladung ist unglücklich. Aber zum einen kann der Text immer noch geändert werden (die Sperrfrist für die Zeit vor der HV hat noch nicht begonnen) und zum anderen hat sich Mutares mit den verschiedenen Aussagen zur Performance Dividende und auch den Formulierungen zur HV auf der Website klar positioniert. Aus meiner Sicht macht man es einfach wirklich vom Closing des letzten grossen Verkaufs abhängig.

Davon unabhängig muss man sagen, dass der Bilanzgewinn schon sehr ordentlich ist. Und für 2023 haben wir eigentlich schon alles eingetütet und es ist noch nicht mal Halbzeit.

Noch zwei Bemerkungen:

- die Erhöhung der Anleihe lief wie erwartet. Man hatte das schon dingfest gemacht als die Erwägung veröffentlicht wurde, dass man die Anleihe um 50% erhöhen will. Zusammen mit dem Gewinnvortrag hat Mutares nun wirklich viel Firepower.
- Wenn man sich die Analyse von Hauck Aufhäuser ansieht, ist das Kursziel von 37 EUR nur der Mittelwert. Bei 2 EUR Dividende sehen sie das Kursziel eher bei 55 EUR.  Letzten Endes egal, da der Kurs vom Markt gemacht wird, aber ein Hinweis, dass Kursziele weit weg vom aktuellen Kurs nicht reine Phantasie sind.