Drillisch AG

wäre jetzt der richtige Augenblick :-)  

Drillisch-Aktie: Solide Q2-Zahlen erwartet - Kaufempfehlung bestätigt! Aktienanalyse

07.08.14 16:31
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Drillisch-Aktienanalyse von Aktienanalyst Wolfgang Specht vom Bankhaus Lampe:

Wolfgang Specht, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, rät in seiner aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Mobilfunkdienstleisters Drillisch AG (ISIN: DE0005545503, WKN: 554550, Ticker-Symbol: DRI, Nasdaq OTC-Symbol: DRHKF) weiterhin zu kaufen.

Der Analyst erwarte eine solide Berichterstattung für Q2 (erstes Umsatzplus nach 7 rückläufigen Quartalen, EBITDA +20,4%) und eine Bestätigung der Guidance 2014 (EBITDA 82 bis 85 Mio. Euro, DPS 1,60 Euro) und 2015 (EBITDA 95 bis 100 Mio. Euro, DPS ≥1,60 Euro).

Der Analyst sehe Drillisch ausgezeichnet für organisches Wachstum positioniert (Preisführer in mehreren Produktkategorien, schlanke Organisationsstruktur, zwei MVNO-Partner, M&A-Optionen). Der kürzlich mit Teléfonica Deutschland geschlossene MBA-MVNO-Vertrag sollte den Zugang zu einer attraktiven Infrastruktur langfristig sichern und erhöhe gleichzeitig die Attraktivität von Drillisch als Akquisitionsziel. In seinem Base-Case-Szenario verdopple Drillisch innerhalb der nächsten fünf Jahre Kundenzahl, Umsatz und EBITDA und reiche 50% der vereinbarten Kapazität auf dem Netz von O2D an Dritte weiter.

Eine komfortable Liquiditätsposition (ca. 90 Mio. Euro), Finanzierungsinstrumente (100 Mio. Euro Wandelanleihe) und 5,2 Mio. eigene Aktien würden strategische Optionen eröffnen.

Auf Höhe des Kursziels würde die Aktie mit 18,5x (14,8x) EBITDA und 29,4x (24,4x) FCF für das Schätzjahr 2015 (2016) bewertet. Ein Bewertungsaufschlag gegenüber Vergleichsunternehmen lasse sich mit Blick auf eine überdurchschnittliche EBITDA-CAGR 2013-16e von 21% rechtfertigen.

Wolfgang Specht, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Drillisch-Aktie. Das Kursziel werde weiterhin bei 39,00 Euro gesehen. (Analyse vom 07.08.2014)

Börsenplätze Drillisch-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Drillisch-Aktie:
25,515 EUR +0,33% (07.08.2014, 16:04)

Tradegate-Aktienkurs Drillisch-Aktie:
25,499 EUR +1,79% (07.08.2014, 16:18)

ISIN Drillisch-Aktie:
DE0005545503

WKN Drillisch-Aktie:
554550

Ticker-Symbol Drillisch-Aktie:
DRI

Nasdaq OTC Ticker-Symbol Drillisch-Aktie:
DRHKF

Kurzprofil Drillisch AG:

Die Drillisch AG (ISIN: DE0005545503, WKN: 554550, Ticker-Symbol: DRI, Nasdaq OTC-Symbol: DRHKF) mit Sitz in Maintal (Hessen) entwickelt innovative Mobilfunkprodukte mit Mehrwert - transparent, preisführend und mit einem zertifizierten Kundenservice.

In den hundertprozentigen Tochtergesellschaften Drillisch Telecom GmbH, MS Mobile Services GmbH und eteleon AG ist das operative Geschäft der Drillisch-Gruppe gebündelt. Mit einer mehr als 25-jährigen Erfahrung als Mobilfunk-Service-Provider (MSP) und Mobile Virtual Network Operator (MVNO) bietet Drillisch individuell auf die Wünsche seiner Kunden zugeschnittene Mobilfunk-Dienstleistungen und -Produkte auf der Basis von standardisierten und entbündelten Vorleistungen der Mobilfunk-Netzanbieter Telefónica Germany GmbH & Co. ("O2") und Vodafone GmbH ("Vodafone") an.

Die hundertprozentige Tochtergesellschaft IQ-optimize Software AG entwickelt und vermarktet innovative Software-Dienstleistungen zur Optimierung von Geschäftsprozessabläufen in Unternehmen und steht für die IT-Kompetenz in der Gruppe. (07.08.2014/ac/a/t)

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...estaetigt_Aktienanalyse-5876088
 

Meister Lampe, wie sieht denn dein Normal Case oder dein Worst Case aus?  ( "..In seinem Base-Case-Szenario verdopple Drillisch innerhalb der nächsten fünf Jahre Kundenzahl, Umsatz und EBITDA und reiche 50% der vereinbarten Kapazität auf dem Netz von O2D an Dritte weiter...."). Und mit welcher Wahrscheinlichkeit tritt das auf? Und mit wieviel Wüfeln wird diese Wahrscheinlichkeit ausgewürfelt? Und welche Prognose hatte der Herr Specht vor 5 Jahren gemacht über die Kundenzahl die heute bei DRI zu sehen ist. Nurmal so, um zu sehen was der Mann alles auf Sicht von 5 Jahren rückblickend richtig getroffen hat beim würfeln. Und was wenn nicht genug andere Wettbewerber diese überschüssigen Kapazität abkaufen wollen die DRI an der Backe hat und DRI mangels Kunden nicht selber nutzen kann? FNT z.B. hat jüngst bis 2025 selber schon neue Verträge mit O2/E+ direkt wieder abgeschlossen zu besseren Konditionen und ist damit versorgt. Bei der Gelegenheit würde ich auch noch gerne von Herrn Specht wissen, ob es in 5 Jahren eine weiße Weihnacht gibt ;) Zumindest im Best Case. Ne, nichts für ungut. Aber wenn ich immer diese Aussagen höre von Analysten zu Dingen die in 5 Jahren sein sollen, wo doch 99% der Analysten nichtmals halbwegs sagen können was in einem Jahr ist, dann betrachte ich solche Aussagen immer mit Vorsicht, speziell wenn es um eine Brache geht wo in 5 Jahren sich größere Dinge deutlich wandeln können.  

Was das Würfeln angeht hast Du in meinen Augen recht.
Er spricht aber nicht vom Best Case Szenario sondern Base Case...was für mich nach normaler Entwicklung klingt.
 

200er hält!der Dax pulverisiert eine Unterstützung nach der anderen!crunch wie hedgest du dein Depot?welcher Schein sl und so weiter?  

also ich hab das "Base-Case" nicht als "Best-Case" verstanden, sondern als Basis, also Normalfall.

Der Best Case wäre für mich, wenn man die 50% der O2-Kapazitäten nicht an dritte vermittelt, sondern auch gleich selber bedient und verarbeitet. Na ja, aber 39€ gefällt mir.  

Zumindest wird nachbörslich wieder ordentlich gedrückt. Freenet richtig übel aber auch DRI wieder unter 25€.  

Hab nen Schein mit ko bei 22,20! Habe eig gedacht der wäre ziemlich Safe! So langsam bekomme ich aber kalte Füße!  

die 1000 punkte minus ist erst der anfang.
der ausverkauf kommt noch.  

Ausgestorben!das ist echt der Wahnsinn!wenn die 200er nicht hält und danach sieht's meiner Meinung nach nicht aus dann stehen wir hier ganz schnell bei den von crunch genannten 22,xx  

 

heute fällt die 200 Tage Linie bei Euro 24,65 - nächste Unterstützung bei Euro 22,85 - 23,10  

Ich denke wir gehen hier locker durch die 20€ nach unten durch - es zeigt sich einfach akt. in der Ukraine Krise keinerlei Entspannung, ganz im Gegenteil.  

wir gehen auf 1euro runter und die Dividende wird auf 2 euro erhöht. Der Kurs wird dann auf 1 Cent festgesetzt, bis der Dividendenabschlag auf - 1 euro aufgebraucht ist......  

die Abstauber meinerseits verschlafen worden sind, werde ich jetzt auf Abstauber-Modus gehen.
 

Wahnsinn...bei solchen Abschlägen hilft mir mein Absicherung mittels Dax-Short natürlich gar nichts. Hätte ich wohl besser DRI direkt hedgen sollen. Ursprünglich war ich von einer Outperformance gegenüber der Indizes ausgegangen.

Naja...jetzt noch verkaufen oder hedgen? Wahrscheinlich stelle ich in 1-2 Wochen fest, dass es besser gewesen wäre. Ich mags aber noch nicht so recht glauben.

 

da muss man sich echt zurückhalten, seinen Cashbestand nicht gleich komplett in den Markt zu werfen. Bei vielen Aktien war auch dringend mal eine Korrektur notwendig, aber bei dem Indize-Abverkauf kommt einfach alles unter die Räder.
Mal sehen wo Drillisch letzten Endes landet. Ich denke hier werde ich erst in der Gegenbewegung aufstocken, hab ja bereits eine ordentliche Position. Jetzt gehts nur darum die Altersabsicherung "intelligent" auszubauen.
 

werden die so schnell verpuffen , das wir garnicht dazu kommen ein bischen ruhe haben zu können.

immer wieder diese schlampe die schlampig reagiert  

Die Kriegsgefahr dürfte die Märkte weiter in den Keller schicken.  

die 24er-Schwelle offiziell zerkloppt haben, dürften sie mit ihrer Shorterei wohl endlich mal durch sein...
An einen Fall unter die 20 glaube ich nicht wirklich (noch nicht)  

200Tage-Linie erreicht. Alle haben darauf gewartet. Jetzt ist der Zeitpunkt zum Zugreifen und keiner hat Mut dazu. Komisch. Ich für meinen Teil werde heute anfangen aufzubauen. Für alle die noch warten wollen.. Keine Sätze wie... Hätt ich nur... und Mist warum habe ich nicht.... . Egal wenn sie noch 1-2€ nachgibt, im Herbst liegen wir wieder locker drüber. Und Russland/Ukraine interessiert unser Baby hier nicht, das ist alles Panik im Markt. Stinknormale Korrektur mit Stimmungsmache durch die Medien und Spielball der Investmenthäuser. Dazu die dummen Kommentare der Analysten. Das ist alles so gewollt um den Markt für gute Einstiegspreise runter zu holen.

Meine Meinung muss nicht Eure sein, aber wo soll es denn sonst hingehen? Weltkollaps? Wegen Ukraine, Israel, Irak ?  Da muss schon ein direkter Angriff zwischen Nato und Russische Förderation laufen und das wissen beide Seiten... Dann wäre alles pfutsch. Das will keiner.  

in diesen Zeiten zählen keine Charts oder Linien. Analysten Meinungen sowieso nicht.
wird eh alles gerissen.
 

lass doch mal zufällig eine Rakete auf ein Natoland fallen, erst mal war es keiner gewesen.  

heute die 25 wieder. @piet ich glaube du hast etwas mehr verloren. Das ist Frust was du da von dir gibst. Charts und Statistiken sind Leidfäden für die Zukunft. Nur weil sie Endpunkte berühren, heisst das nicht das sie nichts taugen. Sie werden halten. Und ein Pik kurz darunter ist immer mal zu sehen.  

...."Da muss schon ein direkter Angriff zwischen Nato und Russische Förderation laufen und das wissen beide Seiten... Dann wäre alles pfutsch."

Ich befürchte das wird so kommen, auf ukrainischem Boden versteht sich. Die Nato macht sich doch zur Lachnummer wenn sie Putin mit einem militärischen Eingreifen droht!

Putin wird seine "Friedensmission" verwirklichen ... das ist für mich so sicher wie das Amen in der Kirche.