CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

Ergebnisse des 1. Halbjahres 2024 und integrierter Zwischenbericht am 29. Juli 2024 (nach Börsenschluss).
Hoffe mal das der Termin dann positive Impulse für die Anleger und den Kurs auslösen kann...
 

https://eco.sapo.pt/2024/07/04/...meaca-abrandar-crescimento-dos-ctt/  

Ja klar wäre es nicht gut ....aber erst 2028 ...Wenn  

Temu und Shein machen dieses Geschäft in diesem Maße erst seit Q4/23. Gibt ja dazu derzeit von diversen Influencern etliche Videobeiträge, auch wieso den europäischen Staaten dadurch Milliardensummen entgehen.

Ich finde es nur richtig, wenn die EU da reagiert und diese Geschäftsmodell beschränkt. Aber selbst wenn das komplett zum erliegen kommen würde, was ich nicht glaube (es wird nur vernünftig besteuert), dann wäre CTT immernoch in dem Segment auf dem Niveau von 2023. So what?

Geschäft bricht dann auch nicht auf Null ein, gibt ja auch noch andere Vorteile. Durch die Großkunden gewinnt CTT in Spanien ja insgesamt an Wettbewerbsfähigkeit. Mit Großkunden wird bekanntlich wenig Geld verdient, aber man kann dadurch die Stückkosten immer weiter senken und damit immer mehr margenstarke kleinteilige Kunden gewinnen. Dies ist die Strategie und dieser wird auch weiter gehen, auch nach 2028.

es gibt im E-Commerce eine grundlegende Tendenz, den/die Intermediäre zu vermeiden. Amazon, About You und einige andere bauen aktuell an Modellen, die Temu ähneln.  M.E.n., selbst wenn Temu & Co. Marktanteil verlieren, wird dieser durch andere kompensiert. Amazon hat ggf. noch einen eigenen Lieferdienst, ist damit vllt. außen vor, jedoch werden noch andere folgen.  

wird die Leute eh nicht mehr diese News interessieren, die möglicherweise Auswirkungen ab 2028 hat, vor allem wenn man bis 2027 ein höheres Niveau als heute erreicht hat.


Bis dahin kann viel passieren.

Am 29.Juli kommen die Halbjahreszahlen. Bin gespannt, ob man vorher (oder bei kleinerer Enttäuschung auch direkt nachher) nochmal den Bereich um 3,85 € testet.

auch im Q2 der Rückgang des Staatsanleihenvertriebs auf den Gewinnen lassen wird, erst bei den Quartalen danach gibt es nicht mehr die extrem hohen Vorjahreswerte.

bleibts bei der normalen Konsolidierung.
Das Momentum ging mit der Nichtauszahlung des
Schadenersatzprämie verloren.
 

Momentum gekillt. Wäre es schön, wenn CTT wieder ein neues ARP in Gang setzt. Finde auf dem Niveau wäre das Geld gut investiert, aber vielleicht plant man ja gerade eine größere Übernahme.

Ist da irgend eine News an mir vorbei gegangen?  

Mal schaun, ob diesmal die 4,40 nachhaltig überwunden werden.
 

https://eco.sapo.pt/2024/07/19/...novo-programa-de-recompra-de-acoes/  

schon das Geld mit 15% anlegen?.  Freut mich, dass hier die gute Kapitalallokation konsequent weitergeführt wird. Jetzt fehlt nur noch eine überzeugende Übernahme.

 

"Was schließlich die Bewertung betrifft, so sollte ein Aufwärtspotenzial von fast 90 % mit konservativen Präzedenzfällen und relativ niedrigen Multiplikatoren nicht ignoriert werden. Es gibt ein Ertragsversprechen, und das Management hat mit seinen Bemühungen, Wert in seinem EE-Portfolio und in der Banco CTT zu realisieren, eine gute Rücksicht auf die Aktionäre gezeigt. Ein klarer Kauf."  

dann kann man stützend eingreifen, wenn es ruppig wird.  

Damit sollte jetzt die nächsten 3-4 Monate technisch bis 5,10 € (SK Basis) bzw. 5,22 € Platz sein, also den Hochs von 2021.

https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/...hoes-no-primeiro-semestre  

lastet weiterhin auf den Ergebnissen, was natürlich schade ist, weil es die grandiose Entwicklung im Express Markt aus dem Blick geraten lässt. Scheint aber sicher zu sein, dass FS am Ende wieder das historische Ergebnis Potential von 20 Mill EBIT erreichen wird. Dann sind 100 Mill. EBIT 2025 gut erreichbar. Aktuell dürfte erstmal die Luft wegen FS raus sein. Daher ein guter Zeitpunkt für das ARP.

denke nicht, dass der Markt nach dem guten Lauf der nächsten Wochen mit sinkendem EBIT und Kürzung der Jahresprognose voraus (die 3 Mrd. FS-Transaktionen bei nur 1 Mrd. in H1 scheinen nur mit viel Dynamik noch zu erreichen und die Prognose hatte dies ja als Voraussetzung genannt). Denke wir werden jetzt um die 4 Euro rum pendeln die nächsten Monate bis bei FS sich ne Trendwende andeutet.  

ist nachvollziehbar, da halt Unsicherheit besteht, ab wann bzw. sogar ob bei FS der "Normalzustand" mit 20 Mill. EBIT wiederkehrt. Habe daran eigentlich keinen Zweifel, aber aktuell fehlen für 2024 leider belastbare Indikatoren. Zweite Baustelle ist Mail. Hier müsste irgendwann die Ergebniswende erreicht werden. Da habe ich mir durch die Preiserhöhungen mehr erhofft, aber vielleicht gibt es hier im zweiten Halbjahr sichtbare Verbesserungen.

Schade, nur dass jetzt der positive Trend perdu ist.

was typisch für die Börse geworden ist. Hohe Kursrückgänge auf Quartalsergebnisse die quasi Null Auswirkungen auf den Wert des Unternehmens haben. Am oberen Ende der revidierten Prognose würde man wie geplant 2024 abschließen. Dies ist ein weiterer Ausdruck der extremen Kurzfristigkeit der Märkte. On the bright sight. Hatte erst gedacht, dass ARP wäre prozyklisch, jetzt ist es antizyklisch. Vielleicht kann man jetzt sogar 5% der Aktien zurück kaufen. Sehe weiterhin noch keinen Grund, warum CTT 2025 nicht 100 Mill EBIT erreichen sollte.

lag wohl mit seiner Prognose gar nicht so schlecht...