Ich habe mal die letzten 3 Kaufempfehlungen zusammengetragen, die das Potential erahnen lassen, welches nach der Konzentration auf das Lichtwellenleitergeschäft bzw. Glasfaserdatennetze bei E. bieten:
1.)Euromicron günstig Datum : 02.10.2000
Zeit :16:35
Nach Meinung der Analysten von Aktienservice Research sind derzeit die
Aktien von Euromicron (WKN 566000) günstig bewertet.
Die Euromicron AG werde sich künftig voll auf den Bereich der
Lichtwellenleitertechnik bzw. Glasfaserdatennetze konzentrieren. Bereits
auf der HV im Mai sei dies erwogen worden. Nun stehe das Konzept und werde
sukzessive umgesetzt. Diese Fokussierung werde umfangreiche
Desinvestitionen nach sich ziehen, während man im zukünftigen
Kerngeschäftsbereich Glasfaserdatennetze weitere Akquisitionen tätigen
werde. Diese Entwicklung sei bereits in 99 abzusehen gewesen, was durch
die Akquisition des Geschäftsbereiches LOKAN Datennetze der Alcatel Kabel
AG untermauert worden sei.
Ebenfalls in 99 habe man ein Joint Venture mit einem chinesischen Partner
im Bereich der Konfektionierung von Lichtwellenleitern gegründet, wodurch
man sich Zugang zu einem wachstumsstarken Markt erschlossen habe. Die
Neuausrichtung sei Produkt einer langfristig strategischen Ausrichtung auf
die wachstumsstärksten und zukunftsträchtigsten Geschäftsfelder des
Unternehmens, das zuvor in Form einer Holding als Führungsgesellschaft für
mehrere Beteiligungsgesellschaften fungiert habe. Vom Markt sei der Wert
aufgrund der mangelnden Fokussierung und erschwerten Transparenz zunächst
vernachlässigt worden. Die Neuausrichtung erfülle somit die Forderungen
des Marktes.
Ferner könne der Anleger aufgrund des intensivierten Engagements im
weltweit wachstumsstarken Bereich Lichtwellenleiter/ Glasfaserdatennetze
ein höheres Maß an Phantasie mit dem Titel verbinden. Das
Beteiligungsgeschäft solle nun reduziert werden, wobei man sich auf
besonders wachstumsstarke Assets konzentriere. Von dem Geschäftsbereich
Energiemanagement trenne man sich ebenfalls. Diese Sparte solle entweder
in Teilen oder als Gesamtpaket veräußert werden, wobei der entstehende
Erlös zur Finanzierung der Expansion des Geschäftsfeldes
Glasfaserdatennetze verwendet werden werde.
Im wesentlichen bündele Euromicron seine Ressourcen auf den weiterhin
stark expandierenden Markt der Glasfaser-Übertragungstechnik, in dem das
Unternehmen bereits die kritische Größe deutlich überschritten habe und
eine zunehmend vielversprechende Marktposition einnehme. Aktienservice
Research begrüße diese Strategie und stufe das Unternehmen aufgrund der
deutlich verbesserten Aussichten in einer kurzen Ersteinschätzung mit
Kaufen ein.
Das solide geführte Unternehmen arbeite zunehmend profitabel. Aufgrund der
modifizierten Geschäftsstrategie erwarte Aktienservice Research im
laufenden Jahr 2000e ein EPS von 0,55 Euro, im Folgejahr 2001e werde
voraussichtlich bereits ein EPS von 1,74 anfallen. Damit sei der Titel mit
einem günstigen 2001e-KGV von unter 15 bewertet. Die nun außerordentlich
günstige Bewertung des Titels, der durch die Konzentration auf den
zukunftsträchtigen Geschäftsbereich Lichtwellenleiter weitere Kursimpulse
erfahren werde, eröffne dem strategischen Investor mit Sicht auf 1-2
Jahren eine attraktive Anlagechance. Das Kursziel mit Sicht auf 12 Monate
sehe Aktienservice Research bei 36 Euro.
2.) Euromicron mit Umstrukturierung Datum : 02.10.2000
Zeit :09:20
Die Experten des Börseninformationsdienstes „Wirtschaftswoche
heute“ nehmen die Umstrukturierungspläne von Euromicron (WKN 566000)
genauer unter die Lupe.
Die Elektrotechnik-Holding Euromicron beabsichtige eine drastischen Umbau.
Dabei solle zunächst der Bereich Energiemanagement verkauft werden. Zudem
wolle Euromicron noch andere Beteiligungen abstoßen.
Das Management werde sich künftig auf die Sparte Lichtwellentechnik
konzentrieren. Bereits im Frühjahr habe Vorstandschef Willibald Späth eine
Reorganisation angekündigt, die nun zügig umgesetzt werden solle.
Durch die Verkäufe falle ein Drittel vom gesamten Umsatz weg. In der
ersten Hälfte beliefen sich die Erlöse auf 169 Millionen Mark. Sehr
unbefriedigend sei die Entwicklung bisher in den USA verlaufen. Dort seien
zeitweise rote Zahlen geschrieben worden.
Mit den zufließenden Mitteln aus den Verkäufen wolle Späth die
Lichtwellentechnik stärken. Ihm schwebten bis Ende nächsten Jahres hier
Umsätze von 250 bis 350 Millionen Mark vor. Die Strategie, sich auf
margenstarke Geschäftsfelder zu spezialisieren, dürfte von der Börse
honoriert werden, glauben die Strategen.
3.) Euromicron kaufen Datum : 29.09.2000
Zeit :12:37
Die Aktienzeit empfiehlt Euromicron (WKN 566000) für längerfristige
Investoren zum Kauf.
Schon jetzt gehöre der Bereich Lichtwellenleiter zu den wachstumsstärksten
im Hause Euromicron. Bis Ende nächsten Jahres solle hier der Umsatz von
aktuell 48 auf zirka 125 Mio. EUR gehebelt werden. Im Folgejahr wolle man
noch einmal rund fünfzig Mio. EUR draufsatteln.
Die gesamte Gruppe solle dann Umsätze in Höhe von rund 250 Mio. EUR
einfahren. Die DG Bank gehe in einer ersten Neueinschätzung davon aus,
dass 2001 je Aktie 1,81 EUR verbucht werden könnten. Dies ergebe ein KGV
von zirka 14. Fundamental sei die Aktie damit und auch durch den Wert der
Beteiligungen gut abgesichert.
Die Neuausrichtung von Euromicron mache Sinn und ziele auf einen
interessanten, wachstumsstarken Markt. Die Umstrukturierung werde aber
nicht mit Pauken und Trompeten, sondern Schritt für Schritt in einem
längeren Prozess vollzogen. Kurzfristige Kursexplosionen seien somit zwar
nicht zu erwarten, für längerfristig orientierte Investoren sei Euromicron
jedoch eine interessante Anlagemöglichkeit.
Euromicron läuft heute gegen den Trend gut und steigt um 5,77% auf 27,5 Euro.
S.Lord
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