09.03.2005
Sanacorp Kursziel 34 Euro
Prior Börse
Die Experten der " Prior Börse" sehen für die Aktie von Sanacorp (ISIN DE0007163131/ WKN 716313, VZ) ein Kursziel in Höhe von 34 Euro.
Man erwarte, wenn Deutschlands viertgrößter Pharmagroßhändler am 31. März den Jahresabschluss für 2004 vorlege, super Zahlen. Sogar der Vorstandschef habe die Meßlatte höher gelegt und ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT) von über 30 Mio. Euro vorhergesagt. Dies entspreche gegenüber dem Geschäftsjahr 2003 mit 16,1 Mio. Euro EBT fast einer Verdopplung.
Dabei sei die Aktie äußerst günstig. Das Papier bringe bei einem Kurs von 26,82 Euro gerade einmal 217 Mio. Euro auf die Börsenwaage. Das liege spürbar unterhalb des Buchwerts von 295 Mio. Euro. Zudem werde Sanacorp nur mit dem siebenfachen Vorsteuerergebnis bewertet. Nach neun Monaten sei ein Nettoertrag von 16,7 Mio. Euro zusammen gekommen. Man gehe davon aus, dass es auf Jahressicht 21 Mio. Euro werden dürften. Damit betrage das KGV 10.
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Auch die Dividende sei lohnenswert. Lege man die Ausschüttung aus dem Vorjahr von 89 Cent zugrunde, ergebe das eine Rendite von 3,3 Prozent - vielleicht sogar mehr. Nicht zuletzt die geplante Übernahme von Anzag versprühe Phantasie. Sanacorp halte bereits 25 Prozent der Anteile, für ein weiteres Viertel bestehe eine Zugriffsmöglichkeit. Sollte dieser Deal gelingen, könnte Sanacorp über kurz oder lang den Marktführer Phoenix, der dem Merckle-Imperium zuzurechnen sei, vom Thron stoßen.
Das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres werde äußerst positiv erwartet. Zum einen fließe eine Dividendensumme von 3,8 Mio. Euro aus dem Anzag-Aktienpacket in die Firmenkasse. Und zum anderen werde Sanacorp einen satten Sonderertrag aus dem Verkauf ihrer Logistikdienstleistungstochter Sanalog GmbH an den Wettbewerber Celesio verbuchen.
Vor diesen Hintergründen sehen die Experten der " Prior Börse" für die Sanacorp-Aktie das Kursziel bei 34 Euro.
Ich denke dass 40 Euro bei den Fundamentaldaten ein realistischeres Kursziel sind!
BFoierl
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