Robins "Dreck" wird sich noch mausern, aber auf die lange Sicht. Das Geschäft mit den Seeds findet nur in Euroland statt, von Amerika hat sich EZAG zurückgezogen. Also haben wir zwar momentan eine leidige Dollarabhängigkeit des Umsatzlöwenanteils, jedoch kommt das künftige Wachstum aus Euroland. Nach der Akzeptanz der Seedstherapie durch die GKV (Gesetzl. Krankenversich.) wird die Post abgehen. In der Regel wird im Medizintechnikbereich das 2-3fache des Buchwerts bezahlt. Bei EZAG wäre das eine weitere Kursverdopplung. Ein Abdiskontieren des Cashflows macht keinen Sinn, zu stark schwanken die Ergebnisse am Anfang des Seedsbooms. Pankomab gibt es quaso umsonst obendrauf. EZAG wird bei weiter günstigem Forschungsverlauf die NEMOD-Präparate auslizensieren, denn für eine eigene Entwicklung bis zur Marktreife reicht das Geld nicht, aber was solls?
Geradezu ins Schwärmen könnte man kommen, wenn es klappt, die Krebsantikörper mit radioaktiven Atomen zu bestücken, die somit direkt die Krebszelle bestrahlen würden. Dass die radioaktive Zulieferung aus dem Hasue EZAG stammen würde, versteht sich von selbst. EZAG wird durch den Skaleneffekt in den nächsten Jahren hohe Gewinnsteigerungen erleben, Konkurrenz gibt es nur aus Belgien und GB (AMERSHAM), die jedoch nicht so intensiv den deutschen Medizinerklüngel der Radiologen und Urologen bereits bearbeitet haben wie EZAG. Diesen Vorsprung dürfte EZAG behalten. Neueinsteiger werden es zudem schwer haben. Es dauert Jahre, bis eine Produktionslinie für radioaktive Produkte den unendlichen Genehmigungsprozess durchlaufen hat. Daher ist EZAG für mich ein Kauf bei jedem Kursrückschlag um den Buchwert herum (€ 10), auch wenn ich schon um € 7 begonnen habe zu kaufen.
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