CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

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neuester Beitrag: 22.03.24 09:44
eröffnet am: 25.03.20 10:08 von: vinternet Anzahl Beiträge: 1843
neuester Beitrag: 22.03.24 09:44 von: seitzmann Leser gesamt: 509755
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25.03.20 10:08
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4295 Postings, 3332 Tage vinternetCTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

Para o negócio de Expresso & Encomendas em Portugal «é projectado um crescimento de dois dígitos», revelaram os CTT via comunicado.
 
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1817 Postings ausgeblendet.

19.03.24 19:26
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109989 Postings, 8781 Tage KatjuschaDaraus der Ausblick

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the harder we fight the higher the wall
Angehängte Grafik:
img_2326.png (verkleinert auf 38%) vergrößern
img_2326.png

19.03.24 19:33

2229 Postings, 3838 Tage seitzmannBin auf die Reaktion

morgen gespannt ...  

19.03.24 19:57
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109989 Postings, 8781 Tage KatjuschaAlso wenn man mal Working Capital Effekte

und Dividende und ARP rausrechnet und der höheren Capex (geplant 40-45 Mio), dann dürfte man etwa 45 Mio Nettocashflow in 2024 erzielen können, also dann auf 85 Mio Nettofinanzvermögen kommen.

EnterpriseValue damit aktuell 420 Mio €.

EBIT soll auf mindestens 88 Mio in 2024 und mindestens 100 Mio in 2025 steigen.
FreeCashflow würde dann wohl etwa im Bereich 80 Mio laufen.

Sollten also die Vorstandsprognosen erreicht werden, hätten wir für 2025 ein EV/EBIT von 4,0 und FCF Yield von 19-20%. Wobei da noch nicht die zurückgekauften und gegebenenfalls eingezogenen Aktien berücksichtigt sind.
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the harder we fight the higher the wall

19.03.24 20:06

11 Postings, 169 Tage JumpiMega Zahlen und was für eine absurde Bewertung

19.03.24 20:25
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17307 Postings, 6792 Tage ScansoftMeine Prognose

wurde nicht erreicht, weil ich erwartet habe, dass CTT bei Mail wegen der Preiserhöhung ein Wachstum erzielt. Dies ist nicht eingetreten, stattdessen hat sich das EBIT halbiert. Dies wird sich 2024 ändern, da CTT die Kosten noch stärker gesenkt hat und die Preise jetzt um 10% anziehen.

Unsicherheit gibt's bei Financial Service leider. Offenbar hat die Regierung die strenge Regulierung des Staatsanleihen Vertriebs noch nicht wie erwartet gelockert. Hier muss man abwarten wie es sich entwickelt. Auf jeden Fall wird in diesem Bereich das EBIT in diesem Jahr ordentlich zurückgehen.

Ansonsten läuft CTT sehr gut. Fast das einzige Logistik Unternehmen was 2023 gewachsen ist. Dividende mit 17 Cent finde ich auch eine gute Lösung, aber natürlich müssen dann noch erheblich stärkere ARPs in diesem Jahr folgen. Wie immer sie es auch umsetzen.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

19.03.24 21:21

206 Postings, 1626 Tage Mocki87Hoffentlich

spiegeln  sich die guten Unternehmenszahlen jetzt auch mal im Kurs wieder und man kann die 3,80 € überwinden.  

19.03.24 21:58
1

109989 Postings, 8781 Tage KatjuschaIch seh ja Dividenden immer als Discount auf

Den Einkaufskurs.

Wenn ich mal mit 20 Cents Dividende für 2024 kalkuliere, haben wir für die nächsten 15 Monate 37 Cents Dividende. Man kauft aktuell also faktisch unterhalb 3,30 €.

Ob es sofort über 3,8 € geht, wird man abwarten müssen, aber gegen sinkende Kurse sollte man ganz gut abgesichert sein. Unter 3,5 € sind schwer vorstellbar nach den Zahlen und Ausblick, aufgrund angesprochener Dividendenargumentation (wären ja selbst für 2023 schon 5% Rendite), plus das noch laufende ARP. Weitere 4-5 Monate zwischen 3,5 und 3,8 sind aber auch nicht auszuschließen.

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the harder we fight the higher the wall

19.03.24 22:29
1

17307 Postings, 6792 Tage ScansoftAm Ende braucht es halt

auch eine Neubewertung bei den Nebenwerten und auch der Peergroup. Aber wenn CTT bis 2025 die Aktien auf 125 Mill. reduzieren kann, würde bei 110 Mill. Ebit ein EV/Ebit von 10 schon einen Kurs von 10 Euro bedeuten. Finde EV/Ebit von 10 für ein Wachstumsunternehmen eigentlich nicht zu teuer sondern fair/normal.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

20.03.24 00:39

122 Postings, 1308 Tage Baer SternsDie Zahlen für Q4

rEBIT liegt unter den Analystenerwartungen, am unteren Ende der Spanne.
Der Umsatz wurde jedoch übertroffen.
Innerhalb der Segmente jedoch uneinheitlich, schwer zu sagen was die Gesamtschau daraus macht.  

20.03.24 00:47

109989 Postings, 8781 Tage KatjuschaAlso Nettoergebnis und FCF lagen meilenweit über

Analystenkonsens, jeweils um knapp 40% drüber.

Woher hast du das mit dem rEbit am unteren Ende?
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the harder we fight the higher the wall

20.03.24 09:12

2229 Postings, 3838 Tage seitzmannWird wohl dieses Mal

Kein - 5% Tag....aber der Tag ist noch lang  

20.03.24 09:22

17307 Postings, 6792 Tage ScansoftSie haben ja jetzt rd. 40

Mill. Nettocash, Tendenz steigend. Dazu kommen ja noch die 35 Mill. aus der Immo Transaktion und irgendwann auch die 35 Mill. aus dem Schadenersatz. Zudem sollen ja die Development Immos im Wert von rd. 50 Mill. auch sukzessive veräußert werden. Frage mich wirklich, was die am Ende mit dem ganzen Cash planen.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

20.03.24 09:31

206 Postings, 1626 Tage Mocki873,80

Durchbrochen , was sagt der Chart nun katjuscha? Ist der weg nun bis 4,30 frei :-)?  

20.03.24 09:37

574 Postings, 3679 Tage SmylCash

ist doch wunderbar, man zahlt Dividende und macht Aktienrückkäufe,
einfach so weitermachen, reicht mir völlig aus.  

20.03.24 09:38
1

109989 Postings, 8781 Tage KatjuschaScansoft, ich geh davon aus, dass man 2024 noch

weiter Aktien zurückkaufen wird, und danach auf die sich weniger verteilenden Aktien höhere Dividenden ausschüttet.

17/20/25/30 Cents bis Mitte 2026, also kumuliert 92 Cents in den nächsten knapp 3 Jahren. Allein schon deshalb eine Buy&Hold Aktie.
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the harder we fight the higher the wall

20.03.24 09:51
2

17307 Postings, 6792 Tage ScansoftJa, klar wird dies passieren

aber damit sinkt ja nicht der Cashbestand.  Dieser wird wahrscheinlich weiter ansteigen.  Es sei denn sie kaufen jetzt wirklich aggressiv Aktien zurück. Also irgendwas ist wohl auf der M&A Front geplant. Mal schauen, CTT hat ein sehr seriöses Management und dies ist - neben der zu erwartenden deutlichen Dividendensteigerungen  bis 2026 - auch ein sehr guter Haltegrund für die Aktie.

Für deutlich steigende Kurse braucht es aber eine Reneaissance bei den Nebenewerten. Aber bis dahin fliesst eine Menge Kapital in Form von Dividenden zurück.  
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

20.03.24 09:58
7

109989 Postings, 8781 Tage KatjuschaMocki, also falls die 3,8 nachhaltig überwunden

werden, dann Kursziel 5,2 €.

Aber das passiert natürlich nicht über Nacht. Vielleicht dann in 12-15 Monaten, falls auch in einem Jahr Zahlen und Ausblick überzeugen. Für sehr schnelle Kursanstiege ist die Aktie dem Markt wahrscheinlich nicht sexy genug. Dafür müsste sich erstmal die Wahrnehmung von Nebenwerten in stabilen Geschäftsmodellen generell wieder verbessern. Man müsste mal bei einer Pk einfach „KI“ sagen. Dann gehts ratzfatz. ;)
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the harder we fight the higher the wall

20.03.24 13:58

1417 Postings, 3956 Tage PuhmuckelDie gehandelten Börsenumsätze

sind seit langem ja sehr gering. Wo / wie findet der Aktienrückkauf statt?  

20.03.24 14:20
1

109989 Postings, 8781 Tage KatjuschaSehr gering?

Also da bin ich bei CTT wirklich sehr zufrieden.

Gegenüber Claranova oder Cegedim sind die Umsätze hier ein echter Segen. Hier lässt sich für jeden Privatanleger sehr gut handeln, fürs ARP auch, das sich ja sowieso an den Volumina orientieren muss.
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20.03.24 16:01

2229 Postings, 3838 Tage seitzmannSchöne grüne Kerze !!

20.03.24 18:35
1

109989 Postings, 8781 Tage Katjuscha2,44 Mio Aktien heute gehandelt bzw fast 2% des

Grundkapitals.

Damit höchstes Volumen seit Herbst 2021.

Man fragt sich ja, wer nach so starken Zahlen und Ausblick noch verkauft, erst recht bei der Dividende und ARP.
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the harder we fight the higher the wall

21.03.24 08:16
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17307 Postings, 6792 Tage ScansoftCC war ebenfalls

Recht bullish, Express und Bank sollen weiter zweistellig wachsen, EBIT bei Mail steigen, offen ist halt nur die Frage nach der Aufhebung des Anleihenvertriebs. Hier ist man aber optimistisch, dass dies in der zweiten Jahreshälfte erfolgen wird.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

21.03.24 09:54
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17307 Postings, 6792 Tage ScansoftDas Management ist hier wirklich

ein sehr positiver Faktor. Wirklich seriös und zielorientiert. Gute Kapitalallokation. Der Turnaround bei einer vorher seit 10 Jahren erfolglos dümpelnden Express Tochter in Spanien ist überragend. Illiquidie Assets wie Immos wurden teilweise monetarisiert. Die Bank ist kondervativ, digital und läuft wirklich gut. Zudem arbeitet man dran zukünftig eine dominierende Kraft beim Versicherungsvertrieb in Portugal zu werden. Sowohl Online als auch im Retailbereich. Hier kann man entspannt darauf warten, bis der Markt CTT fair bewertet und dies wäre bei 9 bis 10 EUR.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

22.03.24 09:44
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2229 Postings, 3838 Tage seitzmannSieht ähnlich wie 2021/22 aus

da ging es auch schnell gewaltig hoch.
Schön das der Markt gute Arbeit honoriert. Man musste ja schon zweifeln.....  

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