Quelle: SeeKing Alpha 31. Januar 2013
http://seekingalpha.com/article/...icals-a-good-buy-at-9?source=yahoo
Die Aktien von Keryx Biopharmaceuticals ( KERX ) haben katapultiert zu 300% in den letzten 10 Tagen oder so von Handel, die meisten davon in 3 Sitzungen ab Montag, 28. JANUAR. Der Flug bis wurde ausgelöst durch die Ankündigung der Phase 3 Ergebnisse in Bezug auf die Wirksamkeit seines Produkts Zerenex ™ (Eisencitrat) als "zur Behandlung von Hyperphosphatämie bei end-stage renal disease Dialysepatienten." Dies sollte sehr willkommene Nachricht Tat für Anleger in der Gesellschaft sein.
Hier habe ich auf einige Fakten, die für die Berücksichtigung von Wert in der Gesellschaft auf dem aktuellen Preisen. Aus meiner Sicht schon vor seinem kometenhaften Aufstieg im Preis, könnte Keryx kaum passieren den Bildschirm für eine gute Investition Spekulation, wenn man für kleine oder Micro-Cap-Biotech-Unternehmen mit mehreren Produkten in klinischen Studien, und genug Geld, um weiterzumachen suchte. Vor zwei Wochen KERX hatte eine Marktkapitalisierung von ca. 200m und nur einem Produkt in klinischen Studien. Es werden zwei, wenn Perifosin ein Potential Krebsmedikament, von Aeterna Zentaris (lizenziert haben AEZS ) enthalten ist. Aber das Gericht gescheitert, womit die Aktie von etwa $ 5 bis unter 2 $ im April 2012. Derzeit der Website des Unternehmens listet nur Zerenex als in der Pipeline.
In Anbetracht des großen Marktes mit Dialyse und die damit verbundenen Probleme verbunden, könnte man annehmen, dass die positiven Ergebnisse aus KERX Phase-3-Studie den Anstieg in der Bewertung zu rechtfertigen. Vielleicht, ja, aber bedenken Sie die folgenden.
Das Unternehmen hat jetzt spiegelt eine nahe 700M Marktkapitalisierung, hat es nur ein Produkt, noch von der FDA zugelassen werden. Diese Kappe Figur 700M nicht berücksichtigt, dass das Unternehmen ergreifen die Gelegenheit zur Ausgabe von Aktien zur Kapitalbeschaffung (bis 9.5M Aktien zu $ 8,49). Wenn die Preise, wo sie jetzt auf den letzten Tag des Monats Januar sind und bleiben, stehen die JP Morgan Kunden, die auf die Zweitplatzierung abonnieren, um eine schnelle 10% gewinnen, wenn sie sofort klappen Sie ihn (in der Lage sind).
Die große Frage ist über das Marktpotenzial der Zerenex. Andere weisen darauf hin, dass es nach wie vor starke Konkurrenz mit bestehenden Medikamenten, von denen einige zu einer Gattungsbezeichnung geworden bald.
Die offenkundige Tatsache ist, dass Zerenex trotz seiner Handelsnamen, ist einfach Eisencitrat, die sich scheinbar eine Verbindung nicht schwer zu machen sein würde. Es gibt Eisencitrat bereits auf dem nicht-pharmazeutischen Markt. Sigma-Aldrich verkauft es für $ 173,50 pro Kilogramm.
Darüber hinaus bedeutet Keryx nicht besitzen Zerenex. Es wird aus Panion, Inc. lizenziert Das Folgende ist eine entsprechende Abschnitt aus seinem letzten Quartalsbericht (S. 15).
"Nach unserer Lizenz für Zerenex (Eisencitrat) mit Panion & BF Biotech, Inc., oder Panion, haben wir die exklusiven kommerziellen Rechte an einer Reihe von Patentanmeldungen weltweit, ohne bestimmte asiatisch-pazifischen Ländern. Diese Patente und Patentanmeldungen decken eine Komposition von Materie und Verfahren zur Behandlung von Hyperphosphatämie bei Patienten mit terminaler Niereninsuffizienz (auslaufend in der zweiten Hälfte des Jahres 2017, mit möglichen Patent Verlängerung bis 2020 oder später), sowie ein Verfahren zur Herstellung von Eisen-III-Citrat (auslaufende 2023). Wir haben auch eine Patentanmeldung im Zusammenhang mit der Formulierung von Eisencitrat Medikament eingereicht. "
Nicht alle Patentanmeldung kann gewährt werden. Auch stellt das Unternehmen die potenziellen Einschränkungen des Patentschutzes in den folgenden Aussagen im oben genannten Dokument (S. 16). Einige dieser ist Standardsprache, sondern der markierte Teil in dem, was unten zitiert scheint besonders relevant Eisencitrat als Medikament.
"Die Patentrechte, dass wir besitzen oder lizenziert haben rund um unser Produkt-Kandidaten werden in einer Weise, die unsere Fähigkeit, Dritten im Wettbewerb gegen uns ausgeschlossen, wenn wir die Zulassung, diese Produktkandidaten auf den Markt zu erhalten beeinflussen können begrenzt Insbesondere:. ... Unsere Zusammensetzung Materie Patent für Zerenex abläuft in der zweiten Hälfte des Jahres 2017, und wir können nicht garantieren, dass wir eine Erweiterung 2022 (die maximale Laufzeit der Verlängerung unter der Patentlaufzeit Wiederherstellung Programm) zu erhalten. Zusammensetzung der Materie Patente für pharmazeutische Produkte bieten die Soweit die speziell abgedeckt Kompositionen wichtig. Nach Ablauf der Zusammensetzung der Materie Patente für ... Zerenex sind, können Wettbewerber, die die erforderliche behördliche Genehmigung zu erhalten Produkte mit der gleichen Zusammensetzung wie unsere Produkte so lange wie die Konkurrenten nicht gegen irgendwelche anderen Patente bieten, dass Wir halten kann, wie Verfahren zur Verwendung Patente. · Unsere Methode der Verwendung Patente schützen nur die Produkte, wenn verwendet oder für die angegebene Methode verkauft. Allerdings ist diese Art von Patent nicht zu begrenzen, einen Konkurrenten aus Herstellung und Vermarktung eines Produkts, die identisch ist zu unserem Produkt, das für eine Anzeige, die außerhalb ist unser patentiertes Verfahren, oder für die es einen erheblichen Einsatz im Handel außerhalb unserer patentierten Verfahren gekennzeichnet ist. "
Die Tatsache der Angelegenheit ist, dass man Eisencitrat aus Ihrem Bioladen (zum Beispiel versuchen, die Kontrolle für die Verfügbarkeit auf Amazon) kaufen. True, "Eisen" nicht garantieren, dass es "Eisen". Die meiste Zeit, was für Eisenmangel entnommen wird Fe ( II ), Eisen, Eisen. Das ist wahrscheinlich aufgrund der Tatsache, dass die meisten Eisensalze besser als Eisen absorbiert. Allerdings scheint es keine zu einem Gesetz, das jedes Unternehmen daran hindert, den Verkauf Eisen-III-Salze als Eisenpräparat verwendet werden kann. Die Chemie von Eisen ist, so daß unter normalen Bedingungen es schwieriger, die eisenhaltigen Form zu halten, da bei Einwirkung von dem Sauerstoff in der Luft, die sie langsam zu Ferri einzuschalten ist. All dies ist nur darauf hinweisen, dass Eisencitrat kann gar nicht so schwer zu produzieren oder sogar über den Ladentisch sein.
Also, meiner Meinung nach, ist die schwierige Frage der Schätzung, wie viel Umsatz Zerenex (= Eisencitrat), welches unter Lizenz von einem anderen Unternehmen ist, wird Keryx, wenn Eisencitrat kann potenziell als Naturprodukt Ergänzung erscheinen zu bringen. Das ist alles, KERX hat für die Einnahmen im Moment. Heißt das rechtfertigen Nähe 700M-Dollar Kapitalisierung?
Eine andere Sache zu beachten. Der kometenhafte Aufstieg in Preis muss in einem Teil durch kurze Deckung sein. Ab 15. Januar 15,8% des Schwimmers war kurz, was eine kurze Verhältnis von 7,8. Wenn das geschehen ist, wird die Nachfrage bleiben?
Disclosure: Ich bin lange AEZS (Mehr. ..)
Zusätzliche Offenlegung: Ich habe keine Geschäfts-oder sonstigen Beziehung jeglicher Art zu einem öffentlich gehandelten Unternehmen oder Brokerage. Ich halte mich für lange, wenn ich 1 Aktie besitzen im Moment. Ich verkaufe nicht kurz, aber eine nominelle Position mit Put-Optionen auf KERX. |
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