Chartcheck - Pironet

Seh ich absolut genauso.  

Pironet ist fundamental total unterbewertet und steht direkt vor einem megamäßigen Kaufsignal....

 

... war ja anfangs noch etwas skeptisch, da eher konservativ orientiert, aber bei dieser Software-Perle habe ich mich nicht mehr zurückhalten können. Mal sehen wer noch aufspringt  

bist du investiert?

die aktie hat die gesamte erholung seit märz zum großteil verschlafen...

wann kommen die nächsten zahlen?

noch etwas Lut.

Von den Q1-Zahlen am 15.5. würd ich nicht viel erwarten. Auch Pironet dürfte sich der Rezession nicht entziehen können. Ich wär schon froh, wenns keinen Verlust gab.

Nur ist die Bewertung einfach abartig niedrig. Man könnte es sich leisten noch die Hälfte aller immaterillen Vermögen abzuschreiben und wäre immernoch unter Buchwert bewertet. Dazu der Cashbestand von 1,4 € pro Aktie, zumal der Vorstand angekündigt hat, nach den Jahren der Investitionen nun 2009/10 verstärkt auf den positiven Freecashflow zu achten. Das heißt der hohe Cashbestand dürfte trotz Dividendenzahlung von 10 Cents pro Aktie erhalten bleiben.
Man bekommt also Pironets operatives Geschäft geschenkt. Wieso die Aktie nicht steigt, weiß ich nicht. Fakt ist, es gab einen oder mehrere große Verkäufer in den letzten Wochen. Da wurde in wenigen Tagen der halbe Freefloat gehandelt, mal etwas überspitzt formuliert.

... jetzt müssen die 1.60 nurnoch gehalten werden  

Ganz schön angesprungen heute Morgen ... weiß jemand mehr ?  

dieses jahr div 0,10, aber noch nicht mal ein termin und antworten von der IR bekomme ich auch nicht.
irgendwas passiert da im hintergrund sicher.  

da mir der Gedanke schon seit längerem durch den Kopf geht möchte ich hier folgende "Bauchthese" zur Diskussion stellen.


Ich glaube das Pironet mit Intershop fusionieren wird.
Nexum hat seit einiger Zeit im Intershoptower ein Büro bezogen. Prudsys hat vor kurzem eine Partnerschaft mit Intershop bekannt gegeben. Insgesamt würden sich nach m.E.  Pironet und Intershop hervorragend ergänzen.
Aktienkurse werde auf das gleiche Niveau gehalten um dann per Aktientausch (oder ähnlich) zu fusionieren.

Die Grundlage der Begründung ist ziemlich dünn, deshalb betone ich das Bauchgefühl.


P.S. Heute bei Pironet angerufen, diesen Monat definitiv keine HV ( Komisch könnte man meinen war die letzten vier Jahre immer im Mai.) Ein Termin steht noch nicht fest.  

Hm, Intershop ist mir ehrlich gesagt auf den ersten Blick etwas suspekt, bzw. wenig konstant. Ich hoffe dass die kleine Ralley "straight ahead" so weitergeht und wir alles unsere verdiente Divi einstreichen :)  

... stimmt auf jeden Fall, der Chart sieht auch sehr gut aus. Was mir vor allem gut gefällt sind die regelmäßigen Umsätze in den letzten Tagen für so einen "kleinen" Wert.  

PIRONET NDH wächst zweistellig, aber geringeres EBIT




Pironet NDH AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG

15.05.2009

Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen
der EquityStory AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Köln, 15. Mai 2009 - Als führende Exportnation ist die konjunkturelle
Entwicklung in Deutschland vom scharfen wirtschaftlichen Abschwung auf den
Weltmärkten stark in Mitleidenschaft gezogen worden. Die Ausläufer der
Finanzkrise schlagen auf die Realwirtschaft in kaum gekanntem Ausmaß durch.
Die Volkswirtschaft durchläuft einen Schrumpfungsprozess, wie es ihn die
Bundesrepublik noch nicht erlebt hat. In diesem schwierigen Umfeld kann
sich die Branche der Informationstechnologien bislang noch recht gut
behaupten. Das gilt auch für PIRONET NDH. Dem Anbieter von Produkten und
Dienstleistungen in den Bereichen Content Erstellung, Synchronisierung und
Verteilung von digitalen Inhalten sowie ITK-Outsourcing gelang im 1.
Quartal ein zweistelliges Wachstum.

Der Umsatz stieg um gut 11,7% von 13,6 Mio. EUR auf 15,2 Mio. EUR und
erreichte erneut eine neue Bestmarke für die ersten 3 Monate des
Geschäftsjahres. Wachstum erreichten beide Bereiche IT Services wie auch
Software. Doch war der Zuwachs beim margenstarken Softwaregeschäft nicht
hoch genug, um die gestiegenen Kosten zu kompensieren. Wesentliche
Steigerungen sind im Bereich der umsatzabhängigen Kosten (+13,4% auf 9,1
Mio. EUR), der Abschreibungen (+43,6% auf 1,9 Mio. EUR) und der
Vertriebskosten (+14,8% auf 2,9 Mio. EUR) im Rahmen der laufenden
Marktoffensive, zu verzeichnen. Daher gab das EBIT von 0,3 Mio. EUR auf 0,1
Mio. EUR nach. Auch das Finanzergebnis verzeichnete einen Rückgang. Zins-
und Beteiligungsergebnis verschlechterten sich, so dass unter dem Strich
-0,2 Mio. EUR nach 0,21 Mio. EUR im Vorjahr standen. Per saldo ergibt sich
somit ein EBT von -0,1 Mio. EUR nach 0,5 Mio. EUR. Die Investitionen
stiegen kräftig von 1,9 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum auf 4,7 Mio. EUR an.
Einen großen Anteil daran hatte die Beteiligung am Starnberger
IT-Unternehmen indatex Services for Finance and Insurance AG, die bis Dato
rund 1,6 Mio. EUR kostete. Obwohl der Cashflow um 29% auf 3,1 Mio. EUR
deutlich zulegte, reichte er nicht aus, um die getätigten Investitionen zu
finanzieren. Der Bestand an liquiden Mitteln ging daher gegenüber dem
Ultimo 2008 um 1,6 Mio. EUR auf 18,8 Mio. EUR zurück. Pro Aktie ergibt dies
1,29 EUR. PIRONET NDH arbeitet nach wie vor ohne Bankverbindlichkeiten.

Im 1.Quartal hat sich PIRONET NDH bei der 2000 gegründeten indatex mit 40%
beteiligt. Dieses Unternehmen stellt mit indatex AP eine online Plattform
für die Automatisierung der Geschäftsprozesse zwischen freien
Vermittlern/Maklerunternehmen und Finanzdienstleistern vornehmlich aus der
Versicherungswirtschaft zur Verfügung. Nachdem PIRONET NDH mit der SA2
Worldsync die führende Plattform im Handelsbereich aufgebaut hat, zielen
wir mit indatex darauf ab, ebenfalls eine führende Position zu erreichen
und stärken damit den Bereich Finance. Die indatex ist derzeit noch
defizitär. Das Erreichen der Gewinnschwelle erwarten wir im Laufe des
nächsten Jahres.
Die Zielvorgaben für 2009 bleiben unverändert. Wir wollen stärker als der
Markt wachsen und werden alles in unserer Kraft liegende unternehmen, ein
Gewinnplus auszuweisen. Dafür ist es unerlässlich, dass unsere
Marktoffensive in allen Bereichen greift und insbesondere die
Softwareumsätze spürbar anziehen.

Der Vorstand

einerseits 100T Euro Verlust, andererseits 4,7 Mio Investitionen.
Mir kommt sowas ganz akzeptabel vor; was meinen die Experten?

1,29 liquide Mittel pro Aktie, sowas prägt sich mir auch ein bei einem Kurs unter 1,60.  

An den Investitionen würd ich grundsätzlich nichts aussetzen, aber irgendwie scheinen die bei Pironet dringend nötig zu sein, um überhaupt wachsen zu können. Die holen das Geld dann aber nicht mehr rein. Das erinnert mich fatal an Brain Force und deshalb hab ich jetzt Konsequenzen gezogen.
Zumal der Ausblick sich auch etwas merkwürdig anhört.

Dafür ist es unerlässlich, dass unsere
Marktoffensive in allen Bereichen greift und insbesondere die
Softwareumsätze spürbar anziehen.

Also das hört sich nicht danach an, als ob man sicher mit diesen spürbar anziehenden Softwareumsätzen rechnet, die so unerlässlich sind.

;-)  

das ärgert mich am meisten  

 

... ich hab nochmal ein wenig Geld in die Hand genommen und mich vorgestern für 1.55 eingekauft :)  

unter der Überschrift "Hauptversammlung": Der Termin für die HV 2009 werde dort in Kürze bekannt gegeben. -- Stand das schon länger so da, oder ist das frisch? Ich erinnere mich nicht mehr ob ich früher sowas gesehen habe.

Ich hab auch noch mal über die Bewertung und den gegenwärtigen Kurs von 1,70 nachgegrübelt -- da steht sie ja nur 0,40 EUR über den liquiden Mitteln pro Aktie, die zuletzt ausgewiesen wurden, und wenn man nun bedenkt dass es nur 14,6 Mio Aktien gibt, heißt das, dass der Teil der Marktkapitalisierung der nicht direkt durch die liquiden Mittel abgedeckt ist, nur 5,84 Mio Euro beträgt. Dem steht gegenüber dass sie allein im abgelaufenen Quartal 4,7 Millionen *neu investiert* haben. http://www.ariva.de/...stellig_aber_geringeres_EBIT_n2973638?secu=195

Das soll mal einer erklären können...  

Aber sie bricht ja ständig scheinbar aus und dann doch nicht... gähn...

;-)  

... und irren ist menschlich, der Katjuscha ? ;) Da ich jetzt ne Puffer nach unten habe, sehe ich die Sache sowieso locker.  

Dort ist das 1,76 gefallen! 11:30ste Minute ... Wir können von hier oben nicht erkennen, wer es war, aber er stand offenbar  völ-lig frei ... brauchte praktisch nur noch abzustauben... Was für ein Spiel heute!  Wenn es sogar an den Provinzbörsen so zugeht, dann muss hier doch wirklich was im Anrollen sein, meint Ihr nicht?