COMMERZBANK kaufen Kz. 28 €

 

 

 

...Greats @all

Semi

 

Guten Morgen zusammen, also ich finde die Zahlen auch insgesamt in Ordnung - wie Imker schon geschrieben hat nicht "herausragend" aber okay.

Allgemein sind die Aussagen der Coba m. E. wieder etwas konservativ wie wir das in letzter Zeit schon gewohnt sind (was natürlich auch ein zukünftiges Enttäuschungsrisiko verringert). Ich hätte mir z. B. eine andere Kommunikation zum ARP gewünscht. 600 Mio. klingen  einfach nach wenig (im Vergleich zum letzten ARP) und den Nachsatz "als erste Tranche" nimmt dann keiner mehr wahr, auch wenn sich hieraus schon ablesen lässt, dass 1 Mrd. in Summe nicht unrealistisch sind (und das klingt dann schon anders). Hier kann man mehr "poltern". Auch eine Andeutung zur Dividende hätte mir gefallen, z. B. dass für beide Quartale schon xx Cent rückgestellt wurden. Besonders ärgert mich aber, dass das ARP nicht schon läuft und die aktuellen Kurse mitgenommen werden können - von daher ist die konservative Darstellung aber erstmal gut.

Bzgl. der konkreten Zahlen ( https://investor-relations.commerzbank.com/de/...9-a430-280972a7da93/ und
https://investor-relations.commerzbank.com/media/...sposition=inline)

Die Aussagen sind hier und da etwas verzerrt dargestellt, weil mal Q2/23 mit Q2/24 und dann wieder H1/23 mit H1/24 verglichen wird. Aber das hat sicher auch seine Berechtigung (saisonale Schwankungen, Einmaleffekte). Insgesamt läuft es doch ganz gut - operatives Ergebnis und Gewinn um über 10 % gesteigert (Halbjahresvergleich mit H1/2023). Und dies trotz ca. 400 Millionen Sonderbelastungen (MBank, Russland) wobei die MBank dennoch 147 Mio. zum Ergebnis beitragen konnte. Die MBank (80% Ertragssteigerung von 2Q23 zu 2Q24) ist also - ausgenommen die Fremdwährungskreditgeschichte, die langsam aber ausgestanden sein sollte - m. E. eine "Perle" für die Zukunft.

Die Erträge sind stabil/leicht steigend (+0,1 Mrd; Vergleich Q2/23) wobei der Rückgang der Zinsüberschüsse durch zusätzliche Kundeneinlagen ausgeglichen werden konnte. Die Provisionsüberschüsse mit +5 % (zu Q2/23) entwickeln sich auch positiv. Das angestrebte "zusätzliche Standbein" ist also auf einem wachsenden Ast. Das Vertrauen in die Bank seigt auch (steigende Kundeneinlagen, steigende Kundenzufriedenheit [z.B. Umfragen usw.]) was für das zukünftige Geschäft definitiv positiv sein sollte. Apropos zukünftiges Geschäft - die nun abgeschlossene Übernahme von Aquila Capital wird im zweiten Halbjahr positiv zum Ertrag beitragen.

Die Kosten hat die CoBa ebenfalls im Griff. Die Reduzierung um 0,1 Mrd (im Vergleich zum 1H23) konnte erreicht werden, trotz einer zusätzlichen "Investition" der MBank in zukünftiges Geschäftswachstum. Die Aufwandsquote reduziert sich auf 59 % (H1/23: 61%) und liegt damit schon im Zielbereich für 2024 (lt. Coba-Kapitalmarktupdate vom 08.11.23).

Die Kernkapitalquote (06/24: 14,8 %) ist nochmals gestiegen und die Eigenkapitalrendite fürs erste Halbjahr mit 8,9 % lässt eine Zielerreichung für das Gesamtjahr (8%) erwarten.

Und auch der allgemeine Ausblick - die Kreditnachfrage zieht langsam wieder an (Firmenkunden, Baufinanzierungen), die Einlagen im Firmen- und privaten Bereich steigen, das Wertpapiergeschäft entwickelt sich gut, und das Provisionsgeschäft steigt an. Und nochmals auf die MBank zurück gekommen - ohne die o.g. Sonderbelastungen hätte sie einen MBank-bezogenen Rekordwert operatives Ergebnis von 447 Mio erzielt.

Zusammengefasst - für mich klingt das alles nach einem grundsoliden und gesunden Konzern, der für die Zukunft sehr gut aufgestellt ist. Die Coba wird sicher kein Highflyer wie mancher Techwert werden, aber als langfristiges, solides Investment mit regelmäßigen Ausschüttungen ist die m. E. ein sehr guter Wert. Ich bleib auf jeden Fall dabei ...

Viel Erfolg allen weiterhin.  

wenn ich mich recht erinnere hattest du mal in einem anderen Forum geschrieben, dass für die Frankenkredite schon 130 Prozent
zurückgestellt sind ?
Warum dann weitere Rückstellungen
dafür ?
Grüße I61  

Analysten melden und dann sollte der Kurs endlich wieder steigen und hier Ruhe einkehren (positive).  

Ist nur unsere bescheidene Meinung!  

20 Jahren ausgestiegen.

Der Laden ist nach wie vor der gleiche misst.  

Hallo imker,

ja das mit den 130% Rücklage bei der mBank stimmt, kannst Du auch hier nachlesen: https://www.mbank.pl/pdf/msp-korporacje/...24/presentation-q2-eng.pdf .

Ich gehe davon aus, dass man jetzt, in guten Zeiten, entsprechend viel Kapital zurücklegt, um auf schwierigere Gerichtsfälle reagieren zu können. Die Verfahren sind alle unterschiedlich schwierig, je nach Vertrag, wobei Frau Orlopp heute meinte, dass man die schwierigsten Fälle gerade vor Gericht hat und die Belastungen in Zukunft nachlassen sollten.


Gruss Lynx    

"Die Ratingagentur S&P hat ihre Bonitätsnoten für die Commerzbank nach der Vorlage der Zweitquartalszahlen angehoben. Das langfristige Emittenten-Rating wurde von A- auf A erhöht und das kurzfristige von A-2 auf A-1, wie S&P Global Ratings mitteilte. Der Ausblick ist stabil. (...)"

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...0Ausblick%20ist%20stabil.
 

runtergehen da läuft mein persönliches ARP billiger rein;-)))  

konnte heute immerhin den GD 200 verteidigen. Eigentlich ein idealer Wendepunkt.

Habe auch irgendwie keine Lust mehr auf zum Teil einstellige Tipps, das gibt dann immer Ärger mit der Darstellung der Tippliste. Gut, wenn halford demnächst ein paar Mille für Cobras lockermacht, haben wir das Sommertief vielleicht schon gesehen ;-)  

oder auch nicht: Heute hier angeblich über 60000 Seitenaufrufe? Wäre ja schön für Ariva, aber irgendwas kann da nicht stimmen. Das gab es ja nicht mal zu den "besten" Döc-Zeiten ;-)  

60k Aufrufe?
Bei den Preisen steicht dat Interesse...
Kann man wieder rinne???
MFG J.B.Halford
 

RBC senkt das Ziel von 16 € auf 15,25 € (Sector perform)
UBS senkt das Ziel von 18,10 auf 17 € (buy)
Berenberg belässt das Ziel auf 13,60 € (hold)
JPM belässt das Ziel bei 17,20 € (neutral)
Warburg Research belässt das Ziel auf 17 € (buy)
Deutsche Bank belässt das Ziel auf 18 € (buy)
Goldman Sachs belässt auf 16,70 € (neutral)

"Die kanadische Bank RBC hat das Kursziel für Commerzbank nach Quartalszahlen von 16,00 auf 15,25 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Sector Perform" belassen. Angesichts des Richtungswechsels bei den Zinsen und des Einflusses auf den Zinsüberschuss sei derzeit schwer einzuschätzen, ob der Ausblick des Geldhauses konservativ sei, schrieb Analystin Anke Reingen in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Sie reduzierte ihre Prognosen für den Zinsüberschuss und rechnet mit zusätzlichem Gegenwind durch höhere Kosten."
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...-Sector-Perform-47586701/

"Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Commerzbank von 18,10 auf 17,00 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. In Erwartung zunehmender Rückstellungen für 2024 und 2025, eines höheren Betriebskostenwachstums für 2025 und aufgrund eines gesunkenen Zinsüberschusses habe er seine Gewinnprognosen (EPS) für die Jahre 2024 bis 2026 reduziert, schrieb Analyst Mate Nemes in einer am Donnerstag vorliegenden Studie nach den Quartalszahlen des Geldhauses."
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...f%20%22Buy%22%20belassen.

"Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Commerzbank auf "Hold" mit einem Kursziel von 13,60 Euro belassen. Nach den jüngsten Kursverlusten der Aktie sieht Analyst Michael Christodoulou wenig Spielraum für eine Wiederaufnahme des vorherigen Aufwärtstrends. Denn die Profitabilität des Geldhauses werde sich in den kommenden Jahren nur marginal erhöhen, so der Experte in einer am Donnerstag vorliegenden Studie."
https://www.boerse.de/nachrichten/...uf-Hold-Ziel-13-60-Euro/36354070

"Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Commerzbank nach Zahlen für das zweite Quartal auf "Neutral" mit einem Kursziel von 17,20 Euro belassen. Erträge, Zins- und Provisionsüberschuss hätten die Erwartungen erfüllt und auch der angekündigte Aktienrückkauf überrasche nicht, schrieb Analyst Kian Abouhossein in einer am Mittwoch vorliegenden ersten Reaktion. Der Fokus dürfte daher vor allem auf der Konzernrisikovorsorge liegen, die inklusive der Reduktion der pauschalen Risikovorsorge (Top-Level-Adjustment, TLA) höher ausgefallen sei als zum Jahresstart."
https://www.finanzen.net/analyse/...utral-jp_morgan_chase__co__971390

"Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Commerzbank nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 17 Euro belassen. Das zweite Quartal der Bank habe die Erwartungen leicht übertroffen, schrieb Analyst Andreas Pläsier in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Günstige Bewertung und das solide Geschäftsmodell sprächen für die Aktie."
https://www.finanzen.net/analyse/...zbank_buy-warburg_research_971431

"Deutsche Bank Research hat die Einstufung für Commerzbank nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 18 Euro belassen. Diese seien solide gewesen, schrieb Analyst Benjamin Goy in einer ersten Reaktion am Mittwoch. Der Gewinn vor Rückstellungen habe die Konsensschätzung um 5 Prozent übertroffen. Die Mischung sei jedoch nicht ideal gewesen, denn das gute Abschneiden sei vor allem den Umsätzen in stärker schwankenden Ertragsfeldern geschuldet."
https://www.finanzen.net/analyse/...zbank_buy-deutsche_bank_ag_971445

"Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Einstufung für Commerzbank nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Neutral" mit einem Kursziel von 16,70 Euro belassen. Die Gebühren und Nettozinserträge sowie der Nettogewinn des Geldhauses bewegten sich im Rahmen der Erwartungen, schrieb Analyst Chris Hallam in einer ersten Einschätzung am Mittwoch."
https://www.finanzen.net/analyse/...l-goldman_sachs_group_inc__971447

 

Es ist nur eine frage der Zeit und es ist meine Meinung.  

... ich sehe es mittelfristig für die Coba als Segen, dass der Kurs derzeit so übertrieben herunter geprügelt wird.

Die 3 Euro Reduzierung sind ca. 10 Millionen Aktien, die mehr durch die 600 Mio weggekauft werden können (600/15,5 = 38; 600/12,5 = 48). Damit können jährlich 5-10 Millionen € Dividende eingespart werden bzw. die verbleibenden Aktien erhalten 1 Cent mehr Dividende. :-D

Als langfristige Investition ist das ganz in Ordnung. Nur meine Meinung und viel Erfolg allen weiterhin ...  

eingeleitet.  

Rsi so um die 30. Denke das war es erstmal down.  

Bin ganz der Meinung von Cobanause.
Für langfristig investierte ist eine temporäre Kursrücksetzung nicht wichtig und für das  Rückkaufprogramm von Vorteil.
Ich erinnere mich an den letzten Aktienrückkauf.
Da ging der Kurs trotz Rückkauf nicht gen. Norden!

Also abwarten bis Rückkauf nicht nur genehmigt sondern abgeschlossen ist.
 

Wie unrealistisch müssen Erwartungen sein
um auf gute und erwartete Zahlen mit einem
derartigem Abverkauf zu reageren.
Absurd.
Der etwas zu positive Kurs hatte schließlich vor dem 7.
schon abgegeben.
Aber so ist das eben.
Ich selbst sehe es ähnlich wie Cobanause.
Coba kommt zurück, natürlich.
Dauert bei der Lage länger aber trotzdem o.k. .
Rückstellungen sind grundsätzlich nicht verkehrt.
Wenn nicht übertrieben wird.
Werden diese nicht benötigt bucht man um.
Grundsätzlich ist vernümftige Vorsorge eher gut.
Also Kritik darüber ist "bashing".
M.m.
Groetjes und,
Glück auf
 

"Deutsche Bank Research hat das Kursziel für Commerzbank von 18 auf 16 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Analyst Benjamin Goy senkte in einer am Donnerstag vorliegenden Studie die Schätzungen für das kommende Jahr. Die Aussagen des Geldhauses zu den Nettozinserträgen und Kosten 2025 seien negativer gewesen. Positiv seien weiterhin die Ausschüttungen."

https://www.boerse.de/nachrichten/...er%20auf%20%22Buy%22%20belassen.

Eins muss ich aber noch nachschieben ... das m. E. aktuell NIEDRIGSTE Kursziel ist von Barclays vom Mai 2024 (12 €). Damit liegt die Coba aktuell rund 3 % über dem NIEDRIGSTEN Kursziel. Das ZWEITNIEDRIGSTE Kursziel (Behrenberg, 13,60 €) sieht aktuell bereits ein Potential von 10 %. Alle weiteren liegen mehr oder weniger deutlich darüber. Jetzt kann man von Analysten natürlich halten was man will, aber komplett fernab der Realität können nicht alle liegen. Das zeigt dann m.E. auch deutlich, wo sich der Kurs aktuell befindet ...

Viel Erfolg @all...  

... dann bin ich weg für heute. :-D

Mal als Vergleich - die Allianz, die ja als Finanzdienstleister zumindest ähnlich gelagert ist wie die Coba, hat heute ein zusätzliches ARP in Höhe von 500 Mio in Aussicht gestellt. Eine Milliarde hat die Allianz dafür dieses Jahr schon investiert - macht also zusammen ein ARP von 1,5 Milliarden in 2024. Unsere Coba hat 600 Mio in Aussicht gestellt und ggfls. noch einen Nachschlag im November mit den Q3-Zahlen.

Nun liegt unsere Coba mit ihren 15 Milliarden Börsenwert ein bisschen hinter der Allianz mit knapp 100 Milliarden. Heißt also die Allianz kauft ca. 1,5 % ihres Börsenwertes zurück, während die Coba 4 % (und wahrscheinlich noch mehr) rückkauft. Der Allianz-KGV liegt aktuell bei 10, der Coba-KGV bei 6,5 - zur Wahrheit gehört aber sicher auch noch die Divi-Rendite die bei der Alianz bei knapp 6 % bei der Coba nur bei 4 % liegt ... aber trotzdem.

Einfach mal so in den Raum geworfen ... "War doof, merkste selber, ne"? ;-)

Also wie gesagt, ich find es gut aber da steckt m. E. ein Potential aktuell drin. Viel Erfolg und schonen Abend allen ...