Die besten Gold-/Silberminen auf der Welt

Dieses Forum gilt dem Austausch von aussichtsreichen Gold- und Silberminen (Explorer, Juniorproduzenten, Produzenten) Weltweit. Der Goldpreis macht sich auf neue Höhen zu erreichen und in diesem Zuge sollte hier jeder seine Meinung zu den aussichtsreichsten Miners abgeben können. Welche Aktien habt ihr in euren Depots, welche Titel habt ihr auf der Watchlist und welche Miners sollte Mann aus eurer Sicht nicht kaufen.
Schreibt hier eure Meinungen und Empfehlungen auf, welche Gold- oder Silbermine ist die beste?

Heute wurde zumindest mal ein Anfang gemacht,

Ein Cocktail aus einer Zinssenkung der EZB, einem leichten Anstieg der Arbeitslosenanträge und des PPI reichte aus, um Gold auf ein neues Rekordhoch zu treiben“, sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank.

Swap-Händler haben ihre Wetten auf eine Senkung des Zinsen um einen Viertelpunkt durch die US-Notenbank Fed bei ihrer Sitzung in der nächsten Woche zementiert, nachdem die am Mittwoch veröffentlichte Kern-Inflation im August leicht gestiegen war.

Für den Goldpreis ist der Beginn eines Zinssenkungszyklus wahrscheinlich unterstützend“, fügte Hansen hinzu, unabhängig vom Ausmaß der Senkung. Niedrigere Zinsen sind in der Regel positiv für das zinslose Gold.

Anleger, die ihre zuvor aufgebauten bärischen Wetten auf Gold zurückkauften, trugen ebenfalls zum Anstieg des Metalls bei. Ein sogenannter Short-Squeeze beschleunigte den Anstieg. Die Brutto-Leerverkaufspositionen von Geldmanagern in Comex-Goldfutures erreichten in der Woche zum 3. September den höchsten Stand seit vier Wochen, wie aus den jüngsten CFTC-Daten hervorgeht. Diese kamen im heutigen Handel schließlich unter Druck und mussten teils aufgelöst werden.

Der Goldpreis ist in diesem Jahr um mehr als 23 Prozen gestiegen, wobei die jüngste Stärke durch die wachsende Erwartung untermauert wurde, dass die Fed nach der EZB ebenfalls einen Zinssenkungszyklus einleiten wird. Starke Käufe der Zentralbanken und eine robuste Nachfrage auf dem OTC-Markt waren weitere Treiber für das Edelmetall. Silber, Platin und Palladium legten auch allesamt zu.

Squezzt die Kabalen raus.
Endlich gestern mal schöne Amstiege bei den Minen. Starker Hebel heute.

 

Hab ich jetzt mal hier reingestellt. Den Kabalen geht es bald an den Kragen. Das sieht doch schön aus.
Polen ist ein gutes Beispiel. Hatten vorher nie Gold und jetzt zu den Reserven haben Sie einen hohen Wert erreicht.
Was interessiert ist die Mächtigen in Polen sind die Arschkriecher der amerikanischen Kabalen und trotzdem vertrauen Sie dem Dollar nicht mehr und kaufen Gold. Vor allem ist es Osteuropa die hatten noch nie hohe bzw keine Goldresserven über die letzten Jahrzehnte und jetzt wird fleißig eingekauft. Warum wohl?  Ich denke das ist erst der Anfang der Fahnenstange die natürlich nach unten immer wieder böse korrigieren wird. Alleine was die Minen und die Juniors wieder verloren haben die Tage obwohl Gold extrem stabil war ist schon krass.  Deswegen unbedingt Bwrven behalten und immer wiede objektiv überprüfen wie das Big picture aussieht. Solange diese Politik weiter gefahren wird wird sich das große Bild nicht ändern. Mit dem Trixen merkt Ihr selbst wird es auch immer schwieriger.
https://blogger.googleusercontent.com/img/b/...nterest%20payments.jpg
 

https://x.com/SenatorTester/status/1834330345900310997

Was haltet Ihr davon?
Wenn es so kommen sollte wäre es eine einmalige Chance für uns Investoren. Die Aktien aus den Bereichen liegen immer noch am Boden und sind Spott billig.

Sibayne gestern mit hohen Volumen up

Clean Air Metals nach high grade Treffern mit sehr hohen Volumen 100 Prozent höher in 2 Tagen.
Gentile ist begeistert ein Investor den ich schätze. Sehr gute Nase und Er ist in Topfirmen investiert was das Potential angeht.

Ansonsten sehr gute Werte die am Boden sind
Sylvania Platinum
Sibayne
Tharissa PLC
Impala
Chalice Mining auch schon gut angesprungen a
Podium Minerals
Future Metals
Clean Air Metals
Eastern Platinum
Jubilee Metals
Generation Mining

Catalyst Metals Gold auch verpasst. Im März 0,50 aud jetzt 2,50 aud zum kotzen ist das.  

Mit Ryan von Calibre Mining. Es geht um Wachstum und Aufkäufe und um einen stetigen Newsflow.

Seit dem Tief wegen den Nicaraguasanktionen ist die Firma um mehr als 200 Prozent angestiegen. Hier hat sich der Einkauf im Tief definitiv gelohnt.
https://thedeepdive.ca/...ning-with-ryan-king-of-calibre-mining-corp/

Dazu sehr gute Nachrichten von Gogold. Managment ist Top und beweist Weitblick bezüglich Cashaufnahme und bezüglich Genehmigungen. Sie planen das Projekt komplett UG um mit längerer Laufzeit von 12 Jahren plus Potential für Tagebau wenn es doch später erlaubt werden sollte.
Proaktiv die Sachen angehen trennt die Spreu vom Weizen.

Bezüglich Calibre noch eine Anmerkung. Sie haben für die Produktion eine Garantievereinbarung gemacht wo es mehr oder weniger mit Garantie ausgelagert wurde. Es kostet natürlich was jedoch steht man besser da wenn was schief gehen sollte was ja leider bei den Junioren sehr oft vorkommt. Deswegen auch Junior und nicht Senior.  

Geldern von Gold und Bitcoin vorausgesetzt die Zahlen stimmen natürlich.

Wie kommt Schiff zu seiner ablehnenden Haltung? Für ihn stehen die Vergleichszahlen im Vordergrund. Während Bitcoin im Jahr 2024 laut Schiff lediglich ein fragwürdiges Wachstum verzeichnete, konnte Gold seine Marktkapitalisierung erheblich steigern. Schiff weist darauf hin, dass Gold im Jahr 2024 eine Marktkapitalisierung erreicht hat, die fünfmal stärker gestiegen ist als die von Bitcoin. Für ihn sind diese Daten ein klarer Hinweis darauf, dass Gold nach wie vor die stabilere und sicherere Anlageform darstellt. Seine kritische Haltung gegenüber Bitcoin wird verstärkt durch die Volatilität und das unvorhersehbare Marktverhalten des digitalen Assets. Er argumentiert, dass diese Schwankungen Bitcoin als langfristige Wertanlage disqualifizieren.

Doch Schiff steht mit seiner Meinung nicht allein auf weiter Flur. Trotz seiner Einwände hat Bitcoin beeindruckende Unterstützer gefunden. So hat BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, im Jahr 2024 einen Bitcoin-ETF gestartet, der als eine der erfolgreichsten Marktprodukte des Jahres gilt. Nach dem Launch des ETFs schoss der Preis von Bitcoin auf ein Allzeithoch von über 73.000 Dollar. Dies zeigt deutlich, dass das Interesse an Bitcoin trotz der kritischen Stimmen ungebrochen hoch ist.

BlackRock setzt auf Bitcoin: Eine revolutionäre Wette?

Der ETF von BlackRock hat eine wahre Explosion im Markt ausgelöst. Innerhalb kürzester Zeit konnte er nicht nur die traditionellen Silber-ETFs überholen, sondern positionierte sich als eine maßgebliche Größe im Portfolio vieler institutioneller Anleger. Insgesamt halten die elf verfügbaren Spot-Bitcoin-ETFs nun über 48 Milliarden Dollar, was etwa der Hälfte des Werts aller bekannten Gold-ETFs entspricht. Diese Zahlen machen unmissverständlich klar, dass Bitcoin zunehmend eine ernstzunehmende Alternative für institutionelle Investoren wird.

Neben der institutionellen Adoption hat auch die öffentliche Unterstützung prominenter Financiers und politischer Figuren zugenommen. So haben sowohl Robert F. Kennedy Jr. als auch der ehemalige Präsident Donald Trump bei Bitcoin-Konferenzen ihre Neugierde und Unterstützung bekundet. Trump ging sogar so weit, Bitcoin als strategisches Reserve-Asset für die USA vorzuschlagen. Diese politische Unterstützung verleiht Bitcoin zusätzlichen Rückenwind und festigt seine Position im Mainstream.

Schiffs Skepsis gegenüber Bitcoin wird durch diese Entwicklungen jedoch kaum gemildert. Für ihn bleiben die fundamentalen Probleme von Bitcoin bestehen, und er ist davon überzeugt, dass die Volatilität des Marktes und die unklaren regulatorischen Rahmenbedingungen erhebliche Risiken darstellen. Schiff argumentiert, dass, obwohl Bitcoin kurzfristige Gewinne ermöglichen könnte, die langfristige Perspektive nach wie vor ungewiss bleibt.

Während die Meinungen über den zukünftigen Wert von Bitcoin auseinander gehen, bleibt eines sicher: Bitcoin wird weiterhin ein heiß diskutiertes Thema im globalen Finanzmarkt bleiben. Ob es sich langfristig als „Digitales Gold“ durchsetzen kann oder nicht, wird sich in den kommenden Jahren zeigen.

 

LBMA: Gold- und Silbertransfers sinken im Juli

12.09.2024  |  Redaktion

Die London Bullion Market Association (LBMA) hat kürzlich die Daten zu den Gold- und Silbertransfers sowie den gehandelten Unzen für Juli 2024 (basierend auf den Tagesdurchschnitten) veröffentlicht.

Im Vergleich zum Juni sank die Zahl der gehandelten Goldunzen um 2% auf 16,4 Millionen Unzen. Im Vergleich zu den rund 17 Millionen Unzen der Vorjahresperiode ist hier ebenfalls ein leichter Rückgang zu beobachten. Der Wert der Transfers lag mit 39,3 Milliarden US-Dollar um 0,9% über dem des Vormonats. Insgesamt fanden im Juli 5.270 Transfers statt, ebenfalls 7,7% mehr als im Vormonat, wobei durchschnittlich 3.111 Unzen pro Transfer gehandelt wurden, 9% weniger als im Juni.

Die Zahl der Silbertransfers fiel im Juli im Monatsvergleich um 7,9% auf 2.607, wobei durchschnittlich 88.158 Unzen pro Transfer gehandelt wurden, 5,6% mehr als im Vormonat. Die gehandelte Unzenmenge fiel ebenfalls insgesamt um 2,7% auf 229,9 Millionen Unzen. Der Wert belief sich auf 6,8 Milliarden US-Dollar, 2,2% weniger als im Juni.

Das durchschnittliche Gold-Silber-Verhältnis stieg im Juli auf 80,5 gegenüber 78,6 im Juni.
 

es geht weiter im Silberkarussell  

Ich glaube da haben schon viele das Handtuch geworfen, was die Minenaktien angeht. Dann kommen die  Heuschrecken und los geht's. So zumindest meine Vermutung.
Es könnte aber auch so kommen....Hilfe das möchte nicht, aber wahrscheinlich nur Sprücheklopfer, bis jetzt jedenfalls.
https://www.youtube.com/watch?v=N-bTsV3BfXs
 

Bin seit 14 Jahren bei 1 Minengesellschaft dabei immer wieder Weihnachts und Urlaubsgeld reingesteckt und EK Preis so weit gesenkt das sobald es hoch geht sofort in der Gewinnzone.

Aber du hast natürlich recht viele Investoren werden vielleicht schon genervt aufgegeben haben oder betrachten ihre Minenaktien als Depotleichen.

Naja bei den Goldpreisen sollten die die nächsten 12-18 Monate wirklich die 3000 Dollar Marke erreichen fällt auch bei den Minern Schuldentilgung viel leichter und finanzierung.  

Alle guten Minen sind mittlerweile angesprungen und vom tief her gesehen haben fast alle Minen bis auf Newmont und Barrick mindestens 100 Prozent gemacht. Die wo nicht gestiegen sind kleine Klitschen, problembehaftet oder werden wegen speziellen Dingen nicht beachtet. Das ist die Realität. Sollten wirklich dieses Jahr die 3000 Dollar erreichen werden, werden viele Minen mehrere Hundert Prozent gestiegen sein . Wo Du recht hast sind Explorer und Developer die liegen oft noch am Boden auch wenn schon welche Werte auch schon sehr stark angestiegen sind.  

Ja das stimmt vom tief ist meine Minengesellschaft auch schon gestiegen hat alle Verluste wett gemacht. Aber ich habe auch das Gefühl das bei den Problembehafteten Minern aus der Vergangenheit.....der Markt vielleicht sehen will das sich was geändert hat das man dauerhaft Gewinne einfährt stabile

oder sehe ich das falsch in den Minenforen ist ja Teilweise immer noch sehr wenig los.  

Der Einbruch bei Palladium liegt m. E. nicht primär an einer Überproduktion der Russen. Die haben selber Interesse an hohen Preisen und erwägen ja nun eine Verknappung verschiedener Metalle. Ich sehe andere Gründe:

a) Palladium befand sich lange in einer Blase
b) Pd konnte bei den Katalisatoren durch Platin ersetzt werden
c) die Investmentnachfrage bei den PGM ist am Boden.

Ich hoffe, dass nun die PGM, auch aus Investmentgründen, nun Gold und Silber folgen.

Clean Air Metals habe ich im Depot. Der Anstieg der letzten Tag war stark, leider von einem miesen Level aus. Der letzte Treffer war ganz stark:
 

https://www.youtube.com/watch?v=N-bTsV3BfXs&t=6s  

laut einer Studie bei der die Kursentwicklung von August 22 bis August 24 von 2249 Explorern befinden sich gerade mal 256 (11,4%) im Plus und damit 1993 im Minus, davon stolze 1515 mit mehr als 50%. Über alle Explorer ergibt sich ein durchschnittlicher Verlust von 44,7%.
Die Grafik könnt ihr euch anschauen unter
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/...-euro#beitrag_76383918

Der Sektor ist größtenteils - selbst nach den beiden letzten Tagen - nach wie vor  im Eimer. Wirklich große Umsätze konnte ich jedenfalls nicht beobachten. Also nach wie vor Vorsicht mit zuviel Euphorie.

 

Miners sind auch in der Studie enthalten!  

Da kommen natürlich mehrere Faktoren zusammen allerdings ist die Nachfrage nicht so eingebrochen das es diese niedrigen Preise rechtfertigen würde. Nicht vergessen bei den aktuellen Platin und Palladiumpreisen machen alle westlichen Anbieter Verluste bis auf Norilsk. Die haben die niedrigsten Kosten von allen. Sie produzieren jedoch kein Platin und Rhodium soweit ich es weiß.

Hab mir den Jahresbericht durchgelesen 23 von Sibayne. Er meint auch hohe Shortpositionen bei Palladium wären dafür auch mitschuldig.

Goldkinder die Studie kenn ich auch allerdings möchte ich anmerken das es noch nie so eine Situation im Rohstoffsektor gab wo Gold auf Allzeithoch stand und die Explorer und Developer auf Alltimelow liegen. Sowas gab es noch nie und das hat nichts damit zu tun das es hier schwarze Schafe gibt die oft vorkommen.
Es ist einfach erklärt, extrem viel Geld ist in Kryptos investiert wo vorher zum Teil im Minensektor gelandet wäre. In den USA ist die Masse immer noch im Tech investiert. Das heißt uns fehlt weiterhin Kapital jedoch ist es in den letzten Monaten objektiv besser geworden. Die Minen steigen und sind in der Breite schon gut gestiegen auch wenn der Hebel viel niedriger als früher ist. Mit der richtigen Auswahl hat man trotzdem gute Rendite bekommen, außer man ist in den falschen investiert.
Auch die Studie zeigt es doch das es nicht nur 10  oder 20 Firmen sind die steigen sondern es sind mehr. Zwingend ist hier guter Reaserch sehr wichtig. Man muss sich die paar guten Firmen ausspicken. Wer das nicht kann sollte dringend sich einen anderen Sektor suchen.
Auch ist die Anlegerschaft hat sich verändert. Diese Generation kennt ja wirklich keine Explorerhaussen mehr wirklich sondern nur durch Erzählungen von früher.
Jedoch muss man auch hier feststellen das es auch hier einzelne Erfolgsgeschichten gibt.  Bei den Developers gibt es eine kleine Anzahl von sehr gut laufenden Projekten die in den letzten Monaten zum Teil sehr gut gelaufen sind. Allerdings nur die besten Projekte mit sehr guten Management.
Meine Degrey zum Beispiel hat vom Anstieg des Goldes nicht wirklich profitiert. Also ein wenig Glück wird auch benötigt das der eigene Werte dann so gut ansteigt. Allerdings springen langsam mehr Firmen an plus die ETFS von Gold erhalten nun seit 4 Monaten in Folge positive Geldströme was sehr wichtig ist. Man hat es ja die letzten Tage gesehen das die Minen gut steigen. Sollten wir wirklich die 3000 US Dollar im Gond sehen werden die guten Minen neue Alltimehochs generieren.
Das kann ich zumindest für meine Produzenten so behaupten. In Folge dessen sollten dann irgendwann die Explorer und Developer in der Breite ansteigen. Jedoch sagt mir mein Gefühl das der Schrott diesmal nicht sehr hoch steigen wird jedoch die guten Werte. Wir müssen weiterhin geduldig bleiben auch wenn es mittlerweile extrem schwer fällt.
Ich werde jetzt bei meinen 3 PGM Developer nachkaufen. Ich denke es ist nicht der schlechteste Zeitpunkt. Vor allem bis auf Clean Air sind Podium und Future Metals überhaupt nicht angesprungen.
 

Immerhin 256 Firmen. Wer hat schon so viele Positionen im Portfolio. Ich selbst habe zugekauft und bin immer noch deutlich unter 100 Firmem. Jedoch gebe ich Dir Recht die Bilanz ist desaströs. Im Nachhinein hab ich eins wieder dazugelernt. Erhöht die FED die Zinsen kontinuierlich fallen im Rohhstoffbereich praktisch fast alle Edelmetallexplorer obwohl Gold nachhaltig angestiegen ist.  Das muss die Lehre für uns sein. Goldpreis war 2020 im hoch. Der Niedergang ging so richtig ab 22 nach unten und verstärkte sich bis ins Frühjahr 24. erst danach fingen die Minen richtig annzu steigen obwohl das absolute Zyklustief im Oktober bzw November 23. da hätte man die guten Minen kaufen müssen. Seit dem Tief genau haben die meisten guten Minen mindestens 100 Prozent gemacht. Das sind immerhin 50 Prozent aufs Jahr gerechnet. Das ist nicht wirklich gut jedoch auch keine Katastrophe. Problem ist doch das fast keiner hier im Thread zu dem Zeitpunkt die guten Minen gekauft hat.

Schaut Euch eine Harmony und Goldfields an oder eine coeur. Allgemein in den Sektor zu investieren funktioniert nicht weil immer noch zu viel böse Jungs rumlaufen und einen das Geld aus der Hose rausziehen, obwohl mittlerweile es besser geworden ist und eine neue Generation von Managern und Geologen langsam Einzug hält. Dazu noch einfach die Liquidität fehlt so das sich die Kenner auf die wirklich sehr guten Sachen bzw. aussichtsreichen Sachen fokussieren. Alles andere bleibt dann praktisch liegen und wird nicht angefasst.  

muss nächste Woche stärke zeigen damit wir aus dieser Fahne nach oben ausbrechen.
Und zu Explorern , die machen bekanntlich am ende eines Zyklus die höchsten Gewinne.

https://x.com/bozkaschi/status/1834547482937655594

Aufgrund des zerstörten Sentiments und der knappen Zeit bis zu einem Aktienmarktcrash (2025) würde ich mich bzw. habe ich mich auf Produzenten beschränkt die unmittelbar auf einen für mich noch wahrscheinlichen Silberpreis von  34-41$ direkt reagieren würden.

https://x.com/bozkaschi/status/1834680350083367267  

Hier ist die komplette Liste der Präsentationen dort. ( alphabetisch ) ( von laurentf auf ca unter Vizsla silver gestern um 22:02 gepostet) zu finden: https://ceo.ca/vzla  

https://x.com/EconomicAlpha/status/1834715631783944703/photo/1  

sind nur im August um 8,1% gefallen.Das ist ein sehr starker Rückgang.Wenn das so weiter geht dann ist der Silberpreisanstieg Fundamental unterlegt.

London Float of Vaulted Silver Drawn-Down By 8.1% in August 2024

https://jensendavid.substack.com/p/...n-float-of-vaulted-silver-drawn  

Dachte das stelle ich hier mal ein ist echt interessant die kleineren Produzenten können echt froh sein wenn sie Cashflow haben in den Sektor fließt irgendwie kein Geld.

https://x.com/ceodotca/status/1834379982162067910

Frank Giustra in Beaver Creek

„Ich mache das schon seit 45 Jahren. Das ist die unglaublichste Ungleichheit, die ich je gesehen habe. Es gibt kein Kapital, das in diesen Sektor fließt. Wenn #Gold hoch genug steigt, wird es kommen, aber es ist einfach unglaublich, dass es noch nicht passiert ist. Es gab andere Sektoren mit einer enormen Dynamik (AI, Tech). Value-Investoren sind verschwunden. Die meisten Investoren sind heute Impulsgeber, und in unserer Branche gab es keinen Impuls. ESG hat unsere Branche als schmutziges Geschäft abgestempelt... und wenn diese Metalle knapper und knapper werden, wird das die Metallpreise in die Höhe treiben. In der Zwischenzeit ist es ein großartiger Käufermarkt. Wenn Sie Bargeld haben, können Sie hier erstaunliche Schnäppchen machen. Der Wert ist immer noch vorhanden, nur interessiert es niemanden. Wenn ein Junior-Bergbauunternehmen keinen Finanzsponsor hinter sich hat, wird ihm das Geld ausgehen. Ich hoffe, dass sich das bald ändert, denn alle haben gelitten. Aber ich weiß, dass Gold, #Kupfer und #Silber weiter steigen werden.“

 

Herstellung von Fotovoltaikmodulen:

https://www.moneymetals.com/news/2024/09/11/...ew-high-in-2024-003450  

My notes from the Beaver Creek Mining Conference. They are in no particular order. It is missing 4 names, which I will release later this week.

Note: I own all of the stocks mentioned in this post.

List of all Beaver Creek presentations

https://ceo.ca/gold?45c163712e03

NexGold Mining
@NexGoldMining


Insiders: 30%+. Not likely to sell. Including 11% by Frank Guistra.

Strategy: 200K to 400K producer within 5-years via acquisitions (North America).

Goliath: 3M oz.

DFS: Q1 2025.

Permits: 2025 Q4.

Construction: 2026: 18-24 months.

PFS: $350M CAD capex for 110K oz at $1200 AISC. $940M CAD NPV at $2500 gold.

Already had term sheets for debt. Will be easy to finance at $2500 gold.

Exploration: 80,000 acres. Likely 4M oz deposit.

No mill within 250 kilometers (toll milling opportunity).

2.2% NSR. Can buyback half.

Currently valued at $15/oz. Prints as a 17-bagger at $3000 gold.

GSD Rating: 4/3/B+. Top 25. Favorites List.  

Added comments: No red flags. If you want a bet that looks solid, then this is it.

Chesapeake Gold
@Chesapeake_Gold


Metates has 19 million oz. of gold (.55 gpt), 500 million oz. of silver (15 gpt), and 4 billion lbs. of zinc.

No NSRs

Insiders (37%): Mgt 7%, Sun Valley 10%, Eric Sprott 13%, Alan Pangbourne (old CEO) 10%.

2024: Metallurgy completed.

2025: PFS. Begin Permitting. (previous PEA $360M capex for 15,000 tpd).

2026: DFS.

2027: Complete permitting. 18-months after PFS begins.

2028: Construction (18-month build).

2030: Production.

Potentially license their heap-leach technology prior to 2030 for income.

Lucy (Nevada): Another mine in the making. They will continue drilling.

GSD Rating: 4/2.5/B. Not a top pick because of the time until production.

Added comments: This is a very long term bet with production in 2030. This is for patient investors.

Hummingbird Resources
@HUM_gold


Yanofolia open pit is a 1.8 million oz (2.5 gpt) deposit. $1600 AISC. 70K oz. 80K in 2025.

Kourousa 1.2M 50K oz at $1400 Q4. Next ramp up to 100K oz at $1250. 120K in 2025.

$155M debt. $45M due in Q4. Need to rollover. $85M due in 2025.

2025: 200K oz x (2500 - 1800) = $700 = $140M to $160M.

Cash: $1.5M.

June 2025: Should know that they are fixed. Mkt Cap should $300M+.

$150M FCF x 2 = $300M.

$150M FCF x 4 = $600M.

Currently trading at a 1.2 FCF multiple ($98M mkt cap vs $84M FCF).

Why the low multiple? Their balance sheet. They have a $45M debt payment in Q4 and only $1M in cash. Ouch. However, the bank that is owed the debt is a large shareholder and is unlikely to call the loan if they continue generating FCF at the current pace.

Dugbe (4M oz at 1.5 gpt): Owned by Pasofino Gold ($60M mkt cap). Hummingbird has a 51% equity stake. Deal likely in the making, whereby Dubge is sold. They could get
around $35M cash.

I'm hoping the Dugbe is not sold, but the odds don't look good.

This is a high-risk spec bet, but if they clean up their balance sheet by Q2 2025, they could fly.

Note: They trade in London and on the OTC pink sheets in the US. I keep telling them to support the US mkt. They plan to add an OTCQB listing soon.

GSD Rating: 4/2.5/B-. Risk High. Not a top pick because of the weak balance sheet.

Added comments: Avoid unless you are not risk-averse and want to bet on solid gold prices and that they don't have any problems at their mines.

Gogold Resources
@GoGoldResources


LRS (Los Ricos South).

Underground mine.

PFS: Capex $200M to produce 8M oz (avg) over 12-years (begins at 10M oz yr) with $10 AISC. 400M NPV.  

My estimated mkt cap for year 1 at $50 silver: 10m oz x ($50 - $20) = $300M FCF x 10 = $3B.

DFS: Due in Q4 2024.

Only drilled to 400M depth. Plan to drill to 700M.

Financing: 6 Term sheets. 11% at $125M to $150m. Easy to finance.

Plan to stream the copper.

Permits: EIS & Mine permit due in Q1 2025.

Potential construction: Q2 2025.

Build: 24 months: 30 months for full production.

Production: 2027.

LRN (Los Ricos North).

Open pit, but can be mined undergound (if necessary) at the same costs at LRS.

2025: Infill drilling and PEA.

2026: DFS.

Targeting same production as LRS (8M oz avg). However, it is a larger deposit.

LRS and LRN have huge exploration upside with 105 known targets on 50,000 acres.

After both mines are built, we can expect production to expand to 20M oz in the long term.

Let's conservatively use 18M oz to estimate their future valuation at $100 silver (if they achieve 18M oz of production):

18M oz x ($100 - $25) = $1.5B FCF x 1.35B x 15 = $20B

Strong insiders. Not likely to sell with so much upside potential.

GSR rating: 4/3/B+. Top 25. Favorites List.

Added comments: This might be the best silver development story. I don’t see any red flags.

Tudor Gold
@TUDGoldCorp


Treaty Creek project.

880M Tons and growing in size (had two step out holes in 2023).

28M oz at 1.2 gpt AUEQ Indicated. Plus, 6M oz at 1.2 gpt Inferred.

They own 60% = 20M oz.

Insiders: 39% owned by two groups who are not selling early.

A large portion of the deposit is not refactory ore, but most is.

It will nearly all be mined using underground block caving, but does have a 3M oz open pit.

The largest portion (CS 600) has 500M tons with excellent metallurgy).

Let's do some math:

20M oz x $100/oz = $2B.

20M oz x $150/oz = $3B.

GSR rating: 3/3/B+. Top Pick. Favorites List.

Added comments: Not on the Top 25 list because the risk of being acquired or optioned.

If I was confident they would wait for $100/oz, they would have a higher rating and be on the Top 25. But this looks like an easy 3-bagger at $3K gold.

Aftermath Silver
@AftermathSilver


Berenguela project in Peru.

140M oz AG at 140 gpt. Plus, enough manganese to have 500M oz AGEQ!

It also has copper and zinc. They recently had a 120-meter copper hole at 1% CU.

They already have a preliminary manganese offtake agreement.

The manganese is battery quality (99%) and is easily fertilizer quality (97%).

Fertilizer quality is currently $500/ton.

Battery quality is currently around $1500/ton.

They plan to do the PEA (2025) at $1000/ton to be conservative.

At fertilizer quality, they have 500M oz at 400 gpt AGEQ.

Let’s estimate their market cap at $100 silver (negative AISC using manganese, copper, and zinc offsets):

5M oz AG x $100 = $500M FCF x 15 = $7.5B  

GSR rating: 4/3/B+. Top 25. Favorites List.

Added comments: I’m not sure if they can produce 5M oz of silver (PEA has not yet been released), or if the costs would really be negative, but it makes for some interesting estimates. Manganese is rare and they have a huge deposit that also includes a lot of silver. This is one valuable deposit. If management and shareholders are patient and don’t sell, this is worth a fortune at higher silver prices.

Banyan Gold
@BanyanGold


7M oz. at .6 gpt. Growing to 8M to 9M. Their target it 10M oz.

18,000 acres. A lot of drill targets.

Good location in Canada (Yukon).

GSR rating: 25/3/B.

Added comments: This story is simple. They are valued at $6 per oz (at 8M oz, which they will find). it's silly cheap. It is low grade, but I still think it is worth at least $50 per oz, and perhaps $80 if they are patient.

Bunker Hill Mining

They are building a zinc/lead/silver mine in Idaho. Production is planned for Q1 2025.

It's a small resource of only about 14M tons, however they think they can find 150M oz of AGEQ.

In 1991, a study identified 59M oz at 11 opt based on historical drill results.

It has 160 kilometers of tunnels on 28 levels.

The Bunker Hill mine is famous and stopped mining in 1980. It operated for over 50 years.

They think they can find 150 million oz (10+ opt) AGEQ, including lead and zinc.

This is really a base metals mine, with only 1 opt silver. It's a high-grade zinc mine with 5% ZN and 8% ZN equivalent.

Let's do the math as a 2M oz silver producer at $100 silver:

2M oz x ($100 - $15) = $170M x 15 = $2.5B

GSR rating: 4/2.5/B-.

Added comments: This one is risky, but the upside is huge. They gave me a presentation as a zinc mine. I told them I don't care about your zinc, and showed them their valuation as a silver mine at $100 silver. The lead and zinc have enough revenue to make it a very low cash cost silver mine. If they produce 2M oz, the returns will be stunning at $100 silver. I like it a lot as a spec bet. All they need to do is keep the mine operating and wait for higher silver prices.

Honorable Mentions (random order)

Andean Precious Metals
@AndeanPM

GSD Rating: 4/3/B. Top Pick.
Comment: Trading at less than 2x FCF. Generating a lot of cash. The risk-reward looks compelling.

Luca Mining
@LucaMining

GSD Rating: 3.5/3/B. Top Pick.
Comment: They had some problems and the stock crashed. They have fixes those problems, but investors have stayed away. Trading at less than 2x FCF. The risk-reward looks compelling.

Cabral Gold  
GSD Rating: 3/3/B. Top Pick.
Comment: They have 1.5M oz of surface gold in Brazil at 1 gpt. But the story here is the exploration potential on a large property with a lot of targets. This could easily be a 3M oz deposit and could larger. My worry is that they will sell it to their neighbor G Mining. But, if they grow into a 100K oz producers, it has a lot of upside potential.

i-80 Gold
@i80GoldCorp

GSD Rating: 3/3/B+. Top 25.
Comment: I love their properties. The problem is the long wait for them to build at least 3 mines. They have 14M oz and that is growing. All they seem to do is report monster drill holes. I just hope they don't get taken out and grow into a large company.

Denarius Metals
@DenariusMetals

GSD Rating: 3/3/B. Top Pick.
Comment: i was surprised how much I liked their presentation. I almost wrote it up, but they have some work to do to build 3 mines. I like their management team and potential. I consider this company a sleeper that nobody knows about.

 

Altamira Gold
@AltamiraGold

GSD Rating: 2.5/3/B.
Comment: I generally don't like early drill stories, although it is also an optionality play with 700,000 oz at .8 gpt AU. Plus, it is actually much higher based on recent discoveries. They have 475,000 acres in Brazil, and are excited about their drill targets. This could be a big mine. And we might get lucky and they build it themselves (they are thinking about it).

Revival Gold
@revivalgoldinc

GSD Rating: 4/3/B. Top Pick.
Comment: They have 3 mines to build and 5.5M oz of gold. There are a lot of gold development stories with large resources. What makes Revival special is that they have a capable CEO and the vision to take these 3 mines to production and reward shareholders. It will be a long wait, but the payoff should be significant.

Montage Gold
@montagegoldcorp

GSD Rating: 3/3/B. Top 25.
Comment: They have a good team and good project, and very strong shareholders. They won't give this away after working so hard to build it. They are going to start at 400,000 oz of production, and they won't stop there. The mine is in West Africa, which will stop most of you from looking at it.

Talisker Resources
@Talisker_Ltd

GSD Rating: 4/3/B. Top Pick.
Comment: There are many undervalued gold miners, and it's hard to find the gems. Talisker could be one. Their 18,000 acre Bralorne mine in Canada has 1.6M oz's and they plan to ramp up production to be a 100,000 oz producer in 2027. If they succeed, this stock is going to fly.

Skeena Resources
@SkeenaResources

GSD Rating: 3/3/B+. Top 25.
Comment: I've always considered this one of the best gold development stories. They have a large high-grade open pit in Canada (those are rare). Plus, they have a nice pipeline. They could easily grow into a 500,000 oz producer. My only worry is that they will sell to a large company. I'm hoping they have the vision to build a large company. They haven't sold yet, so that's a good sign.

Kootenay Silver
@KootenaySilver

GSD Rating: 2.5/3/B.
Comment: They are probably the most under the radar silver miner. Did you know they have 300M oz's and that total is growing? The problem is their grade an low and nobody is interested. However, as an optionality play, it is compelling.