DWK Deutsche Wasserkraft AG

CGift AG wird zur DWK Deutsche Wasserkraft AG und richtet sich neu aus
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...tegisch-neu-aus/2092435


CGift AG bestellt Hennig Rath und Jan Erik Schulien neu in den Vorstand
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...neu-in-den-vorstand/2092425  

der neuen Gesellschaft "DWK Deutsche Wasserkraft AG"


"Insbesondere der norwegische Markt, auf den sich die DKW konzentrieren will, hat dabei deutliches Potenzial. In Norwegen gibt es bereits einen liquiden Markt für Bestandsanlagen mit rund 2.000 bestehenden Wasserkraftwerke mit einer Gesamtleistung von 140 Terrawattstunden. Dieser Markt bietet somit immer wieder Opportunitäten für den Erwerb von bestehenden Anlagen. Zum anderen gibt es erhebliches Neubaupotenzial, das die Gesellschaft dank des bereits bestehenden Marktzugangs und Kompetenzprofils des neu aufgestellten Managements erschließen kann."

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...tegisch-neu-aus/2092435  

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=177897  

https://deutschewasserkraft.com/  

im Jahr 2020 zusammen mit dem neuen Aufsichtsrat Tor Syverud im Board of Directors bei der norwegischen Smakraft AS, einem der großen Betreiber von Kleinwasserkraftwerken (mittlerweile mehr als 200). Dies geht aus dem Geschäftsbericht H1 2020 hervor:

https://www.google.com/...CA8QAQ&usg=AOvVaw2nSyOfhJ8NK7rblzS13SL2

Die entsprechende Expertise für das neue Geschäftsmodell ist somit unzweifelhaft vorhanden!
 

Es muss auch nicht zwingend die Antares Norway hier eingebracht werden. Was die beiden Herren jetzt auch machen könnten, wäre eine größere Bar-KE unter Ausschluss der Bezugsrechte (natürlich sofern die Ergebnisse der HV es zulassen), die von den beiden Herren oder auch direkt von der Antares Norway gezeichnet wird. Womit sie dann zum Großaktionär werden würden und Ex-CGift dann die Länder beackert, auf denen Antares Norway noch nicht aktiv ist.  

Ausschluss des Bezugsrechts für die Altaktionaere ist nach Paragraph 186 Abs. 3 AktG nur bis zwanzig Prozent des Grundkapitals möglich:

"Ein Ausschluß des Bezugsrechts ist insbesondere dann zulässig, wenn die Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen zwanzig vom Hundert des Grundkapitals nicht übersteigt und der Ausgabebetrag den Börsenpreis nicht wesentlich unterschreitet."

Mit den 300.000 Aktien, die man sich für eine Barkapitalerhöhung mit Bezugsrechtsausschuss auf der HV hat genehmigen lassen, schöpft man die derzeitigen Möglichkeiten weitgehend aus.  

DWK hat man zunächst noch einmal mit dem Verweis, dass diese in Kürze zur Verfügung steht, zurückgestellt.

https://deutschewasserkraft.com/  

Noch halten sich Käufer- und Verkäuferseite stark zurück. Man will wohl erst genauer sehen, wohin genau die Reise geht. Ob noch eine Sach-KE folgt oder ob man mit dem sehr kleinen Betrag von 300.000 Euro ein neues Geschäft aufbauen will.  

alten Zeiten - am äußerst geringen Free Float dürfe sich in den letzten Jahren nicht viel geändert haben.

Jeder weiß, dass man mit 300.000 EUR kein neues Geschäft aufbauen kann. Ggf. hat man hier wieder die Trickkiste bemüht, lesen sich die Aussagen aus den beiden Veröffentlichungen dich unterschiedlich:

Ad-hoc vom 07.05.2024 (klingt nach Ausgabepreis von EUR 1,00 je Aktie):

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...el-der-gesellschaft/2049035

"In dem Kontext erwägt der Vorstand derzeit auch, der Hauptversammlung die Durchführung einer Barkapitalerhöhung im Volumen von bis zu 20 % des Grundkapitals zu einem Ausgabebetrag je Aktie von EUR 1,00 zur Finanzierung dieser Neuausrichtung vorzuschlagen, voraussichtlich ohne Bezugsrecht der Aktionäre. "


Corporate News vom 04.06.2024 (klingt danach, dass die Aktien ggf. an strategische Investoren gehen, ggf. auch zu einem höheren Ausgabepreis):

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ng-beschliessen/2067115

"Der Vorstand soll ermächtigt werden, mit Zustimmung des Aufsichtsrats die weiteren Einzelheiten der Kapitalerhöhung und ihrer Durchführung, insbesondere die Zeichner, den Ausgabebetrag und einen etwaigen Platzierungspreis und die weiteren Bedingungen für die Ausgabe der Neuen Aktien, festzusetzen."

Vor diesem Hintergrund muss man abwarten, viele Stücke werden wohl nicht umgehen, die Kursausschläge sind dementsprechend hoch. Das Geschäftsmodell gefällt mir und ist ein Stück ähnlich zu dem von Aquila Capital (wobei man sich bei der DWK auf die Wasserkraft konzentriert).

Ach ja - auch das sollte bekannt sein: Die hier tätigen Initiatoren sind für allerlei Überraschungen gut, wie wir wissen...  

https://deutschewasserkraft.com/  

Gem. beigefügter Vita des neuen DWK-Vorstandes Jan Erik Schulien betreibt die Firma Antares Hydropower, bei der er zusammen mit dem zweiten neuen DWK-Vorstand Hennig Rath ebenfalls als Vorstand tätig ist, bereits heute Kraftwerke für Kapitalanlagegesellschaften:

"Mit seinem Unternehmen Antares, betreibt Jan Erik bereits mehrere Kraftwerke für Kapitalanlagegesellschaften in Deutschland."

https://hydrosec.de/team/jan-erik-schulien/

Insofern wird wohl letztlich das Geschäftsmodell der Antares, ggf. auch unter Einbringung diverser Assets, künftig im Börsenmantel der CGift AG fortgeführt. Da die Firma über eine Historie von gut 5 Jahren verfügt und die beiden Vorstände noch deutlich länger in der Branche tätig sind (und man somit weiß, wie sich hiermit Geld verdienen lässt), sollten die Erfolgsaussichten diesmal deutlich besser sein...  

Die große Frage ist nur halt, zu welchem Preis eine Sach-KE stattfindet. Man wird ganz sicher nicht Antares der CGift "und damit auch den wenigen Kleinaktionären "schenken".  Aber das muss man abwarten.  

hier als Investor mit einsteigen könnte - mittlerweile ist er ja über seine Investmentboutique Parmentier & Cie.  auch an der Readcrest Capital AG beteiligt, bei der auch Gunnar Binder als Vorstand tätig ist.

Der neue Aufsichtsrat Martin Billhardt, früher u.a. CEO bei PNE Wind, kennt Parmentier sehr gut, wie man beigefügten LinkedIn- Kommentaren aus dem Mai 2024 entnehmen kann. Die nächsten Deals stehen an, ggf. auch hier zusammen bei der DWK.

https://www.linkedin.com/feed/update/...count_social-actions-comments  

auf der Webseite der Gesellschaft veröffentlicht

https://deutschewasserkraft.com/wp-content/...AG-Satzung-20240712.pdf  

...wie könnte/n der weitere Zeitplan/ die weiteren Schritte ausschauen?  

Erstmal wird die Bar-KE durchgezogen, um Kapital für laufende Ausgaben/Kosten zu haben. Danach rechne ich fest mit einer Ankündigung einer Sach-KE, also Einbringung einer Gesellschaft. Denn wolle man hier von Null beginnen, reichen die 300K natürlich nicht aus. Dann bräuchte man mehrere Millionen Euro. Sofern es möglich wäre, wäre auch eine Wandelanleihe (ohne Bezugsrecht) als weitere Geldbeschaffung möglich.

Ich rechne aber schon in den kommenden 2-4 Wochen mit einer Aufklärung, wie es hier weitergeht.  

...das es hier zeitnah weiter gehen wird. Die Herren haben selber großes Interesse das ihr "Baby" wächst und gedeiht :-))  

mit anschließender Sach-KE scheint auch mir das wahrscheinlichste Szenario.

Da man mit EUR 300.000 neuer Liquidität nicht allzu weit kommen dürfte, kann ich mir vorstellen, dass die Bar-KE zu einem höheren Betrag als EUR 1,00 je Aktie erfolgt. Von einem Bezugspreis (fix) von EUR 1,00 war jedenfalls in der Corporate News vom Juni und auch in der Einladung zur HV (siehe Text anbei) keine Rede mehr.

Wer weiß, vielleicht liegen Teile der Aktien, die Joe Bergeron und einige weitere US-Investoten aus Zeiten der NGGifting hatten, mittlerweile bei neuen strategischen Investoren, die sich darüber hinaus verpflichtet haben, eine Barkapitalerhöhung zu zeichnen und der DWK Liquidität zur Verfügung zu stellen. Das können dann ggf. auch deutlich mehr als 300.000 EUR werden, hier muss man abwarten, bis die Veröffentlichung kommt...

 

wurde die Finanzierung der Gesellschaft weitgehend über die Palmaille Invest AG, in der Philip Moffat seine Beteiligungen hält und bei der ebenfalls Gunnar Binder als Vorstand tätig ist, dargestellt. Hieran dürfte sich bislang nichts geändert haben, so dass ein größeres Aktienpaket nach wie vor Philip Moffat zuzurechnen sein dürfte.

Ein wenig überrascht war ich, dass auch das alte Darlehen der Präzisionsdreherei  Johann Kölbel Nachfolger GmbH noch existiert. Die Firma heißt mittlerweile PVMV PRIVATE VALUES MEDIA VERWALTUNGS GMBH, Geschäftsführer ist Sascha Magsamen. Magsamen war bekanntlich zu Tyros-Zeiten mal Aufsichtsrat und hatte seine Anteile 2016 wohl an die Palmaille Invest AG verkauft. Insofern könnte auch Magsamen bei der Neuausrichtung als DWK Deutsche Wasserkraft AG noch eine Rolle spielen.

https://www.northdata.de/...n/Amtsgericht+Frankfurt+am+Main+HRB+99462

Wie man dem Handelsregister entnehmen kann, hatte die ODDO Seydler Bank, deren Chef seinerzeit René Parmentier war, die Kapitalerhoehung im April 2020 gezeichnet (seine Unterschrift ist auf dem Zeichnungsschein). Seinerzeit erwarb man ca. 105.000 Aktien zu EUR 1,90, so dass der CGift AG damals ca. TEUR 200 zugeflossen sind. Vor diesem Hintergrund gehe ich davon aus, dass auch er mit seiner Gesellschaft Parmentier & Cie durchaus eine Rolle bei der Neuausrichtung der Gesellschaft spielen könnte.

Leider sind die aktuellen Beteiligungsverhältnisse nach wie vor intransparent, da im Freiverkehr eine Meldeverpflichtung erst ab einer Beteiligungsquote von 25 Prozent des Grundkapitals besteht.

Vielleicht nimmt man ja die Neuausrichtung zum Anlass, hier künftig mal ein wenig transparenter zu werden und nach Vollzug der anstehenden Kapitalmaßnahmen die IR-Seite diesbezüglich inhaltlich ein wenig "aufzuhübschen"...