ARBO media.net AG (548930) - Was haltet ihr davon?

Da die comdirect gerade deren Zeichnung anbietet: Was haltet Ihr von der Firma? Kann man zeichnen?

Was ich gefunden habe, ist ausser Story nicht viel:

Umsatz in Mio.

260.7** 
150.1** 
58.80 
51.64 
40.39

Mitarbeiter

473** 
288** 
178 
139 
120 

... das betrifft jeweils die Jahre 2001 bis 1997.

Insbesondere Zahlen zum Gewinn, EBIT etc. habe ich nicht gefunden. Auch die Homepage ist nicht sehr aufschlußreich. D.h. dort finden sich hauptsächlich nur Zahlen zur Mitarbeiterentwicklung und fast gar nichts zum Börsengang. (Vielleicht habe ich auch zu schnell aufgegeben.)

Für mich ist das zu suspekt. Falls nicht noch was auftaucht, lasse ich die Finger davon.
 

BILD Dir Deine Meinung, höhöhö....

http://ipo.onvista.de/cgi-bin/ipo_statements.mpl?OSI=DE548930

Gruß,
kalahari  

Würde ich unbedingt zeichnen. Internet-Werbevermarktung ist gerade im Aufbau, wobei der Marktanteil noch sehr klein ist.

Der große Vorteil liegt darin daß ARBO bereit ein etablierter Werbe-Vermarkter im klassischen Geschäft ist. Der Umsatzanteil aus dem "klassischen" Geschäft beträgt für nächstes Jahr rund 234 Mio. Euro.

Aus der Kombination mit dem Online-Geschäft dürften sich auf Grund der langjährigen guten Kundenbeziehungen enorme Synergiepotentiale ergeben.

Grüße
Shorty  

Also bei einem Emissionspreis von 43 Euro ein KGV von 24 für 2000

Sollte der Gewinn proportional zum Umsatz steigen ergibt sich ein KGV von ca. 14 bei 73% Umsatzwachstum.

Also ein absolutes Schnäppchen.




Mfg    Reinyboy  

Jetzt habe ich auf instock doch noch ein paar Zahlen gefunden:

Gewinn vor Steuern in Mio € und pro Aktie (Aktienanzahl: 3.100.000 Stück):
18.0 **   2002    5,80
4.9 **   2001    1,58
1.3 **   2000    0,42
-0.364    1999   -0,12
1.2      1998    0,39

Dabei wird der 1999er Verlust mit Umstrukturierungen begründet.

Bei 43€ als Kurs ergäbe sich als KGV:
 7,4 **   2002
27,2 **   2001
102,5 **   2000



Ariva spricht von einem Gewinn von 5,5 Mio €, das wäre dann ein KGV von 24,2 - dies als Ergänzung zum unterschiedlichen KGV von Reinyboy und der obigen Liste. Leider ist die Research-Tabelle von Ariva noch sehr lückenhaft.
 

Diese Zahlen stammen aus dem Emissionsprospekt (in Mio. DM):

Umsatz: 117,7 (98) 118,6 (99), 293,5(00e), 521,7 (01e)
EBIT: 2,6 (98), -0,6 (99), 2,5 (00e), 9,8 (01e)

Grüße
Shorty  

Meine Beweggründe habe ich im wesentlichen oben geschildert. ArboMedia bietet eine gute Mischung aus traditionellem Geschäft und Wachstumsbranche.

Der Unterschied zu den vielen kleinen Firmchen die Online-Werbung offerieren besteht aus bereits bestehenden guten Kundenverbindungen.

Zum Abschluß noch die Meinung von "Going-Public":


ARBOmedia.net – aussichtsreiches Investment

Bis zum 5. Mai können die Aktien des Werbevermarkters ARBOmedia.net (WKN 548 930) gezeichnet werden. Konsortialführer ist die BHF-Bank, daneben begleitet die Commerzbank den Börsengang. Die Erstnotiz am Neuen Markt ist für den 9. Mai vorgesehen.

Zeichnungsaufträge können in einer Spanne zwischen 34 und 43 Euro abgegeben werden. Plaziert werden bis zu 900.000 Aktien. Davon stammen 800.000 Stück aus einer Kapitalerhöhung, die Altaktionäre stellen einen Greenshoe von 100.000 Aktien zur Verfügung. Dies entspricht einem Free Float von 27,24 %.

Die ARBOmedia.net AG, München, ist spezialisiert auf die Vermarktung von Werbeplätzen in allen relevanten Medien mit Schwerpunkt auf Fernsehen, Radio und Internet. Das Unternehmen hat sich bislang auf die mittel- und osteuropäischen Länder konzentriert, will seine Aktivitäten aber auch auf West- und Nordeuropa ausdehnen und bis Ende des Jahres in 15 Ländern präsent sein. Verstärkten Augenmerk wird ARBOmedia.net auf die Internet-Werbevermarktung legen. Nur 10 % der Umsätze stammen bisher aus dem
Bereich Internet; mit Hilfe des kürzlich akquirierten Internet-Werbevermarkters adMaster Network soll der Anteil bis 2005 auf über 50 % steigen.

Bei einem geschätzten Gewinn von 2,9 Mio. Euro im Jahr 2001 berechnet sich ein KGV von maximal 41 zur Emission. Mit einem erwarteten 2001er-KUV von 0,44 liegt die Bewertung von ARBOmedia.net im Rahmen klassischer Werbevermarkter wie Aegis, HAVAS und Tempus. Die im Internet-Geschäft liegende Umsatz- und Ertragsphantasie, die bei Unternehmen wie Doubleclick mit einem KUV von 10 bzw. bei AdLINK mit einem KUV von 5,7 bewertet wird, bleibt hier noch außen vor. Betrachtet man das KUV ausschließlich auf Basis des für 2001 errechneten Umsatzes im Bereich Internet-Werbevermarktung von 33,2 Mio. Euro, so liegt dieses KUV mit 3,5 zur Emission auch noch deutlich niedriger. Zusätzlich erhält der Anleger den Bereich der "klassischen" Werbevermarktung quasi gratis dazu. Der erwartete Umsatz in diesem Bereich beträgt für 2001 allein schon 233,5 Mio. Euro.

Nach einer Studie von Forrester Research werden die Online-Werbeausgaben europaweit bis 2004 auf 5,8 Mrd. Euro steigen. ARBOmedia.net muß sich gerade hier harter Konkurrenz erwehren, hat aber dank gewachsener Beziehungen in zahlreichen europäischen Ländern eine gute Ausgangsposition. Zudem setzt
das Unternehmen auf einen konsequenten Cross-Media-Ansatz - im Gegensatz zu reinen Internet-Werbevermarktern wie der AdLINK Internet Media AG.

Gelingt es ARBOmedia.net, sich auch im Bereich Internet-Werbevermarktung zu behaupten, ist der Weg zum Outperformer frei. Neben der Aussicht auf Zeichnungsgewinne sollte sich auch ein langfristiges Investment auszahlen.  

bin ab jetzt auch dabei, allerdings nur mit einem kleinen Posten. Ich hatte mich schon geaergert, dass ich die Aktie nicht zeichnen konnte und bin etwas verbluefft, sie so billig zu bekommen (45.30).

viele Gruesse, Logain

P.S. Was haeltst Du von Valor? Ich habe gezeichnet, mal sehen ob es klappt.  

wenn man bedenkt wie berlin nach 1945 ausgesehen hat. kann sie ruhig noch bis 40 euro runter gehen und dann kontinuierlich gegen norden ziehen. man darf an der börse die hoffnung nie aufgeben allerdings auch nie zu lange verluste halten.
fakt: bis 40 euro ist meine grenze und dann ciao bella.  

Bin diesmal bei der Zuteilung nicht berücksichtigt worden. Na ja, Pech.

Valor ist für mich im Moment eine der absolut interessantesten Neuemissionen . Ich habe mal bei der Dresdner gezeichnet. Ich könnte mir aber gut vorstellen, daß sich Valor noch eine ganze Zeit in der Nähe des Ausgabekurses bewegen wird (schlechte Marktlage). Daher wird es auch über den Handel gute Kaufkurse geben.

Für alle die Valor nicht kenne: Valor entwickelt und produziert Software zur Optimierung und Bereitstellung des Herstellungsprozesses von interconnection carriern. Was ein wenig stört ist die hohe Abgabe der Altaktionäre, aber hier hat bei mir (im Gegensatz zu Asclepion) das Gefühl gesiegt.

Grüße
Shorty  

In einem anderen thread hatte ich vorhin ein Interview mit dem Vorstand vom Arbomedia reingestellt. Sollte man sich unbedingt durchlesen.

http://195.88.176.110/cgi-bin/f_anz.pl?board=nm&nr=29609&412

Grüße
Shorty  

Das Konzept der Firma klingt ja vielversprechend und zu dem Kurs (45,3) habe  ich mir auch mal 100 Stück zugelegt. Sollten gute Nachrichten kommen, und der Titel ist ja günstig bewertet, sollte es steil nach oben gehen. Heute sind noch Gewinnmitnahmen, die überproportional wg. des schlechten Umfeldes ausfallen, aber längerfristig sollte sich ein Engagement auf jeden Fall auszahlen. Da aber nur 880 000 Aktien auf dem Markt sind, dürfte das für Fonds nicht wg. der Marktenge besonders interessant sein, oder was meint ihr?  

sind die Perspektiven und das Management. Und das scheint zu stimmen. An dem Interview kann man erkennen, daß da keine blutigen Anfänger am Werk sind.

B.I.S. ist übrigens noch marktenger (nur 700.000 Aktien im Umlauf) und ist trotzdem spitze gelaufen. Von rund 23 EUR im Herbst auf über 80 EUR im März.

Der Kursfall im Moment, hängt mit Sicherheit von zwei Dingen ab:

1. Die ganzen Kleinaktionäre die Ihre 12-Stück-Zuteilungen in Panik verkaufen.

2. Vermutlich wird derzeit der Greenshoe von 100.000 Stück platziert.

Wenn diese beiden Punkte "abgearbeitet" sind wird sich der Kurs mit Sicherheit positiv entwickeln.

Grüße
Shorty  

OK, die Entwicklung eines Wertes hängt bestimmt nicht alleine von Fondsmanagern ab, aber größere Käufe von deren Seite würde einen guten Kursverlauf beschleunigen. Aber sonst gebe ich Dir vollkommen recht. Wir werden uns demnächst gemeinsam über die gute Performance freuen können.
Und auch für Valor bin ich positiv gestimmt und werde dort eine Position aufbauen.
S.Lord  

Es gibt übrigens einen neuen IPO-Fond der Commerzbank, in dem dieser Wert (genau wie alle anderen bei denen sie als Konsortialführer fungiert) in den Fond gerutscht ist, aber halt nicht mit einer so großen Gewichtung wie andere Papiere.(BIS soll übrigens angeblich bei Ochner im Fond lauern)

Es gibt halt doch immer wieder Leute die sich für den einen oder anderen Wert interessieren.

Grüße
Shorty  

Aber dafür ist das board ja da, daß man in seinen Meinungen und Ansichten verbessert wird, Thanks.  

Das ist der große Pluspunkt eines Boards. Es regt zum Nachdenken an.

Mir geht es auch nicht anders, bei Gegenargumenten überlegt man seine Einstellung. Diskussionen sind der Konstruktivität höchstes Gut.

Grüße
Shorty