Aumann wohin geht die reise ?

Die Aktie läuft seit 2020 zwischen 8 und 18 €.
Wenn die Gewinnmarge weiter steigen sollte, dürfte ein Ausbruch bevorstehen, selbst wenn die Umsatzentwicklung temporär abflachen könnte.  Kurse deutlich über 20 € sind überfällig.
 

Die Grob Werke GmbH & Co. KG sind mit dem Segment E-Mobility der größte Konkurrent von Aumann (siehe auch Konzernabschluss im Unternehmensregister:

 

Am 19.07.2024 hat GROB auf seiner Unternehmenshomepage Investitionen über € 80 Mio. angekündigt wobei der größte Teil für den Bereich E-Mobility und hier speziell Batteriesysteme ist. Solche Investitionen tätigt man nur, wenn die Auftragslage immens ist und GROB schreibt ja auch, dass die erste Halle über 14.000 qm bis Oktober 2024 fertig sein soll.
Daraus lässt sich schließen, dass die Auftragslage weiter sehr gut ist und man erhöhte Produktionskapazitäten dringend benötigt. Klingt alles sehr positiv auch für Aumann.

Viele haben immer noch nicht begriffen, dass Aumann wie auch GROB langfristige Investitionsgüter herstellen, die von der Planung bis zur Endabnahme 18 - 24 Monate benötigen.
Welcher OEM (BMW, Mercedes, Audi, Porsche, VW etc.) hier jetzt Investitionen zurückstellt, weil die Kundenbestellungen gerade eine Delle aufzeigen, der kann nicht erwarten, wenn die Nachfrage steigt, kurzfristig so eine neue Produktionslinie zu erhalten. Die Bestellvolumina bei GROB und Aumann sind weiterhin auf Höchstniveau und ich vermute Aumann wird im August bei der Zahlenvorlage so manchen Skeptiker positiv überraschen.
Ich vermute auch wie schon Bill Eraser schrieb, dass Aumann an einem Ausbruch über € 19 bastelt und dann nach 5 Jahren in neue Höhen kommen kann.
Die erste Euphorie für Elektroautos ist vorbei, weil auch viele Leistungsversprechen nicht eingehalten wurden. Aber viele Kunden warten nur noch auf die neuen Modelle, wie z.b. auf die "Neue Klasse" von BMW mit Reichweiten jenseits der 500km und wollen dann bestellen. Die Anlagen dafür müssen jetzt gebaut werden...

 

von Ford Deutschland zur E-Auto-Krise , Verschiebung Verbrenner-Aus u.a., endlich spricht mal einer offen Klartext.

„… Nichts ist gefährlicher als diese Wankelmütigkeit… Da müssen wir jetzt durch … Tempo ist angesagt..“

Sehr interessante  Aussagen auch zur E-Motor-Technologie (ab Minute 15:55)

Für den Standort Deutschland und nicht nur für die deutsche Automobilindustrie ist zu hoffen, dass wir schnellstens auf die Spur kommen.  

„Absichtliches Miesmachen der E-Mobilität
ist schon krankhaft und die Öl Lobby setzt alles daran, den Verbrenner weiterhin als effizientes Transportmittel zu propagieren.
1) E-Autos sind umweltfreundlicher
2) Unterhalt ist um einiges günstiger
3) Elektromotoren sind wesentliche effizienter
4) Elektromotoren liefern sofortiges Drehmoment, was zu einer schnellen und gleichmäßigen Beschleunigung führt.
5) E-Autos sind deutlich leiser, was den Fahrkomfort erhöht und die Lärmbelästigung reduziert.
6) E-Autos sind zumeist mit modernster Technologie ausgestattet, einschließlich fortschrittlicher Assistenzsysteme, OTA-Updates und Konnektivitätsfunktionen.
7) Infrastrukturentwicklung schreitet kontinuierlich voran
8) Zukünftige Vorschriften werden eingehalten, siehe Emissionen etc.“  

zu 17,27 €, im Gesamten waren beide im Schnitt zu 16,4353 €. Auf Basis des derzeitigen Kursniveaus über 3 € Verlust pro Aktie, macht gesamt fast 3 Mio. €.

Nachdem auf der HV im Juni die Voraussetzungen geschaffen wurden, sollte doch auf dem derzeitigen Kursniveau ein weiteres ARP anstehen.

Was meint ihr?

aktueller Kurs: 13,37 € (L&S, -4,29 %)  

Heute Q2 Zahlen mit dem zu befürchtenden schwachen Auftragseingang in Q2. Müssten 55 mio gewesen sein nach knapp 100 mio in Q2 2023. Auf 2024 hat es keine Auswirkung mehr, aber damit dürfte es nächstes Jahr bereits wieder bergab gehen, zumal ich die Kurve in Q3 weiter nach unten erwarten würde.

Bewertung ist in meinen Augen fair, dürften bei 12/13€ ein KGV von 10 sein. Wird dann 2025 steigen, durch das hohe Nettocash ist ein Premium ggü anderen Zulieferern aber gerechtfertigt. Den großen Hype von früheren Kursen um die tolle Positionierung in E-Mobility wird man aber nie erfüllen werden denke ich.

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...93-auf-15-mio-e/2111447  

bei der Netto-Cashposition von rd 109 Mio. € und den mittel- bis langfristigen Aussichten für mich ein absoluter Witz. Entscheidend ist, ob der abgesenkte AE dauerhaft ist. Nach den Aussagen von CEO Dr. Mang auf der HV von MBB kann ich mir das nicht vorstellen. Klar gibt es Unsicherheiten, wesentlich ausgelöst durch die Politik in Berlin und Brüssel. In Anbetracht der Herausforderungen des Klimawandels führt an der E-Mobilität kein Weg vorbei. Entscheidend für Aumann‘s Kunden ist der globale Markt, nicht das Theater hier in Deutschland. Und der globale Markt wächst weiter, aller Voraussicht nach in 2024 um 22 - 24 %. BMW, einer der wichtigsten Kunden, von Aumann setzt das konsequent um. „Auslieferungen von BMW BEV steigen im 1. HJ um 34% auf über 179.500 Einheiten“

https://www.bmwgroup.com/de/unternehmen/...ichten.html#sub-1755701607

https://cleantechnica.com/2024/08/07/...-best-month-ever-for-plugins/

Im 1. Halbjahr 2024 stiegen die Verkäufe weltweit um mehr als 22,9 %. Die Chinesen machen uns vor, wie es geht. Sie treiben das Thema konsequent voran. Dort ist der Zulassungsanteil an Plug-ins mittlerweile auf über 50 % bei Neufahrzeugen gestiegen. Wir in Deutschland sind von deutlich über 20 %, auf derzeit knapp unter 19 % zurückgefallen.

Wir in Deutschland sollten aufhören zu lamentieren und das Thema E-Autos konsequent umsetzen, siehe z. B. BMW.

Ärgerlich hinsichtlich Aumann finde ich, dass auf dem derzeitigen Kursniveau kein weiteres ARP gestartet wird und bei den beiden bisherigen ARPs aktuell rd. 3 Mio. € Verlust zu Buche stehen. Auch der Grossaktionär MBB sitzt mittlerweile aus seinen Anteilsaufstockungen von 38 % auf aktuell 48,53 % in den Jahren 2020 - 2023 (zu einem Durchschnittskurs von rd. 13,71 €) auf Verlusten.

Das Top-Management (als Insider) sollte doch wissen, was zu tun ist. Auf der HV Ende Juni 2024 (S. 6 der Präsentation) redet CEO Dr. Mang von bevorstehenden exponentiellem Wertsteigerungspotentialen bei Aumann. Natürlich ist das im Moment auf Basis der Unsicherheiten ein wenig eingetrübt. Ich kann mir nicht vorstellen, dass solch eine Ansage leichtfertig getroffen wurde. Schließlich muss er sich daran messen lassen. Ich glaube nicht, dass er riskiert in allzu ferner Zukunft als „Dampfplauderer“ wahrgenommen werden zu wollen.


Kurs aktuell: 13.08 € (L&S, +0,08 %)
 

Die Aktie von Aumann reagierte am Mittwoch auf die guten Quartalszahlen mit einem Kursrückgang von rund -7%. Am Donnerstag stabilisiert sich der Kurs und steht aktuell bei 13 €. Seit dem Hoch im Juni bei 18,60 € hat das Papier um rund -20% an Wert verloren. Ist dieser Rückgang berechtigt?
https://www.finanznachrichten.de/...ei-monaten-gerechtfertigt-486.htm  

„aktuelle E-Auto-Krise/Misere“ in Deutschland am Bsp des voll auf E-Autos umgerüsteten VW-Werk in Zwickau. Aumann‘s Tochtergesellschaft in Limbach-Oberfrohna (auch in Sachsen) - dürfte auch Einiges an Umsätzen mit VW in Zwickau machen - liegt ja nur einen Steinwurf entfernt.

https://www.berliner-zeitung.de/...sunami-durch-die-region-li.2245185  

Studie: Rabatte für E-Autos geringer als für Verbrenner

Deutlich erfolgreichere Preispolitik von Aumann’s Kunde BMW: „Auffällig ist, dass die deutschen Premiumautobauer, allen voran BMW, die Preisspanne zwischen dem Elektroauto und dem Verbrenner eher klein gestalten“, schreibt der Branchenexperte

„BMW kam sogar auf 16,7 Prozent. Einen Grund sieht Dudenhöffer im geringeren Preisabstand“

„Dass die großen Preisunterschiede vielleicht der wichtigste Grund für den schleppenden Verkauf der Batterieautos sind, zeigt auch der Stopp der Kaufprämien Ende 2023: „Bis Ende 2023 hatten etwa fehlende Ladesäulen die Käufer keineswegs davon abgehalten, Elektroautos zu kaufen. Mit dem Stopp der Prämie kam der Einbruch“, schreibt Dudenhöffer.“

 

bei E-Autos weiter an. BMW überholt Tesla beim Verkauf von E-Autos in Europa und setzt sich damit im Juli erstmals an die Spitze im Ranking.

„Die Nachfrage nach Elektroautos in Europa kühlt sich weiter ab. Gegen den Trend konnte BMW die Auslieferungen von elektrischen Fahrzeugen im Juli allerdings deutlich steigern – und zog damit erstmals an Tesla vorbei“

https://www.manager-magazin.de/unternehmen/...-4f86-a72e-6e020ec2ce5a

https://www.jato.com/resources/...-july-amid-ev-registration-slowdown

Aufgrund der Verschärfung der CO2-Flottenziele in 2025 dürften hier in Europa die Verkäufe / Zulassungszahlen bei E-Autos wieder deutlich zulegen.

Die kommenden Quartale werden zeigen, ob es bei Aumann tatsächlich zu einer größeren und länger anhaltenden „Delle“ kommt.

Gestriger Schlusskurs auf Xetra: 12,50 € (-2,34 %)
 

n Markt zu einer Macht entwickelt, auch zu Lasten der deutschen OEMs. Bei NEVs ist der Marktanteil der chinesischen Hersteller in nur vier Jahren von 6  auf 50 % hochgeschossenen, während klassische Anbieter wie GM, VW, Mercedes, BMW, Toyota oder Stellantis von zusammen ehemals 57 Prozent im Jahr 2020 auf heute 38 Prozent eingebrochen sind.

„Manchmal geht Disruption ganz schnell. In China ist der Anteil der „New Energy Vehicles“, also reiner Elektroautos und Plug-in-Hybride, in nur vier Jahren von sechs auf 50 Prozent hochgeschossen. Nicht nur weil E-Autos günstiger sind, mit billigerem Strom fahren und schneller zu bekommen sind. Sondern auch weil die Fahrzeuge von BYD & Co. vergleichbar gut, deutlich digitaler und inzwischen einfach als „cooler“ als VW oder BMW wahrgenommen werden. Entsprechend findet sich unter den Top-10 der meistverkauften E-Autos in China nur noch Tesla als einziger ausländischer Hersteller. Kaum besser sieht es für die etablierten Player im Segment der Plug-in-Hybride aus: Alle zehn Toppositionen werden von Autos aus China besetzt, darunter neun BYD-Modelle.
Mit der Beschleunigung der Transformation zu digitalen Elektroautos sind die Marktanteile der klassischen Anbieter wie GM, VW, Mercedes, BMW, Toyota oder Stellantis von zusammen 57 Prozent im Jahr 2020 auf heute 38 Prozent eingebrochen, weil sie nur noch im schrumpfenden Verbrennersegment relevant sind. Da der chinesische Markt aktuell kaum noch wächst, kommt es zu einem Verdrängungswettbewerb, den die heimischen Anbieter immer stärker dominieren.

https://www.faz.net/pro/d-economy/d-mobility/...uto-hat-19931054.html

Mehr als 700 Modelle chinesischer Hersteller werden bis 2026 erwartet

„Die heutige Wettbewerbslandschaft in China zeigt ein breites Spektrum: von klein und kostengünstig mit kurzer Reichweite bis zu sehr reichweitenstarken Luxus-SUVs. Experten erwarten, dass bis 2026 weltweit mehr als 700 E-Automodelle aus China angeboten werden. Deutschland ist mit mehr als 200 angebotenen E-Auto-Modellen Nummer 2 hinter China. Wichtiger Unterschied: Mehr als 60 Prozent aller in Europa angebotenen E-Autos sind SUVs, in China dagegen sind bereits deutlich mehr kleinere E-Autos verfügbar“

https://www.elektroauto-news.net/news/...oindustrie-politik-weltmacht

In Deutschland bzw. Europa  spielt China‘s Nr 1 BYD bisher nahezu keine Rolle, obwohl bereits  vor rd 2 Jahren eine große Offensive angekündigt wurde. Allenfalls MG macht  mit größeren Absatzzahlen bisher auf sich aufmerksam.

Die weitere Entwicklung dürfte weiter interessant bleiben.

https://www.msn.com/de-de/finanzen/top-stories/...beenden/ar-AA1pavzd
 

Interessanter Beitrag

„Billig-Strom statt Verbotswahn - China hat die bessere Elektroauto-Psychologie“

https://www.focus.de/auto/news/...oauto-psychologie_id_260258410.html

Aber es gibt Hoffnung, dass die Zahlen an E-Autos im kommenden Jahr in Deutschland wieder steigen. VW erweitert Kapazitäten, um der Marktnachfrage beim ID7 gerecht zu werden

Kurs aktuell: 12,56 € (L&S, - 2,03 %)
 

Fehler in Sachen E-Mobilität hier in Deutschland begangen. Jetzt sollen es neue staatliche Maßnahmen richten. Neue Förderung zielt nur auf Unternehmen. An Privatpersonen wurde hier nicht gedacht.

„Absatz von Elektroautos bricht im August um 69 Prozent ein
Autofahrer in Deutschland bleiben gegenüber Elektroautos skeptisch. Zuletzt ist die Nachfrage gegenüber dem Vorjahr besonders stark gesunken. Es gibt aber auch einen positiven Ansatz.“

Einzig positiv, der Anteil stieg im August bei BEVs auf 13,6 %

https://www.spiegel.de/auto/...a-35fae735-f596-41b2-b06c-be294a5a37b4

Heutiger Aktienkurs bei 12,20 €. Verstehe nicht, warum bei den Kursen und soviel vorhandener Liquidität im Unternehmen kein neues ARP gestartet wird. Wartet das Management auf einstellige Kurse? Dass derartige Kurse hier noch mal kommen, kann ich mir nicht vorstellen. Oder wartet man, um dann bei Kursen von 16 / 17 € - wie zuletzt - aktiv zu werden.