Ralf Dörper von der West LB.
News - 02.01.09 13:34 ANALYSE: WestLB senkt Bauer von 'Add' auf 'Reduce' - Ziel 27 Euro
DÜSSELDORF (dpa-AFX) - Die WestLB hat Bauer von 'Add' auf 'Reduce' abgestuft und das Kursziel von 29,00 auf 27,00 Euro gesenkt (aktueller Kurs: 30,21 Euro). Die Auftragslage dürfte sich 2009 für den Tief- und Maschinenbaukonzern deutlich verschlechtern, schrieb Analyst Ralf Dörper in einer Studie vom Freitag. Dies würde zu geringeren Umsätzen und Gewinnen im Jahr 2010 führen. Seine Gewinnannahmen hat der Analyst angepasst, da diese angesichts der aktuellen Konjunktur- und Sektordaten zu optimistisch gewesen seien.
Zudem sei Bauer zu stark spezialisiert, um von den geplanten Infrastrukturprogrammen in den USA und Deutschland zu profitieren. Auch die Bewertung der Aktie sei nicht günstig. Nach einer starken Jahresschluss-Rally werde das Papier nun mit einem aus Dörpers Sicht ungerechtfertigten Aufschlag zur Konkurrenz gehandelt.
Mit der Einstufung 'Reduce' geht die WestLB davon aus, dass sich die Aktie in den nächsten zwölf Monaten im Vergleich zum Index um zwischen 0 und minus 10 Prozent schlechter entwickeln wird./dr/fat
Analysierendes Institut WestLB.
Quelle: dpa-AFX |