Der USA Bären-Thread

mal ganz zu schweigen.

Ergo:

Die extrem niedrigen Finanzierungskosten verleiten Bauherren dazu, völlig überzogene Grundstücks- und Bauhandwerkerkosten zu akzeptieren.

Kann man machen, gleicht aber im Endeffekt einem Ritt auf der Rasierklinge.

Sollten da mal die - langjährigen - Finanzierungskosten  nur leicht aus dem Ruder laufen, haben wir ein Housing-Problem wie damals 2009 in den USA.  

Aber da die Politik dieses Problem (inzwischen)  kennt und vor Augen hat, denke ich mal, dass sie alle Kräfte entfalten wird, um die Zinsen auch in den nächsten 10 Jahren niedrig zu halten.

Zumal die Staaten ja selber die größten Schuldner sind und daher mitnichten ein Interesse daran haben, die (Schuldner-) Zinsen steigen zu lassen.

Ergo:

1.  Wenn man hartgesotten ist, eher nix zu verlieren hat und mit Schulden gut schlafen kann, verschuldet man sich am besten jetzt.

2. Wenn man nicht zu diesem Typus gehört, sondern eher Geld seriös anlegen möchte, muss man sich was anderes  als Immobilien und Festgelder oder Bundesanleihen suchen, denn ansonsten wird man zu Gunsten von 1. enteignet.  



 

verdienen kein Geld mehr, wegen Niedrigzins. Aber shorts dürfte doch auch keiner mehr kaufen, da kann man sein Geld auch gleich in Ofen werfen. Gleicher Effekt, geht nur schneller  

zitat: denkt was ihr wollt.

keine sorgen, nightmare, wir denken was wir wollen. antilemming hat einen raren thread geschaffen, wo leute diskutieren, welche selber denken können und dies auch tun. dafür gebührt ihm dank, sollte ich vielleicht auch mal erwähnen.

und als antwort für dich, aus der emotion heraus trifft man selten die richtige anlageentscheidung. in solchen fällen ist es oft  am besten, man hält die füsse still bis die rationalität zurückkehrt. mach einfach mal  pause und investier gar nichts, solange bis du wieder klarheit hast.

schönen dienstag

 

reisen ist eine gute möglichkeit um etwas distanz zu gewinnnen, oder was meinst nightmare? wenn man den wald vor lauter bäumen nicht mehr sieht, enfach  mal wegfahren, um dem "negativen homebias" zu entkommen?

gibt ja nicht nur deutschland; in den mittelmeerländer gibts viele günstige immobilien. wir finanzieren deren wirtschaft ja sowieso mittels ezb-nichtzins und target2 salden.......  

"Weiß, dass wir mittlerweile historisch gesehen uns ganz oben befinden. "

"Oben" gemessen in Euro, Dollar oder KGV ? "Oben" in Euro ist doch normal, wenn man glaubt, dass der Euro wertlos ist.

Die Euphorie ist wieder so gross wie auf der Titanic.  

gute frage, möchte nicht in der haut derer stecken die zuviel haben und sich den schädel zerbrechen wie sie es am besten verleben oder sichern können. das bedürfnis nach sicherheit ist das was am meisten den geist belastet, besonders bei uns deutschen sparern.

ich könnte mir vorstellen das alle assets noch den letzten blow off erleben werden aber da es nunmal ein schneeballsystem ist wird KEINER sich dem in luftauflösen von werten entziehen können.
das ist das wirklich gute daran,. das die, die viel haben, auch viel verlieren werden.  

Defensive Werte werden aktuell bevorzugt verkauft! Das ist zu bemerken.

Die Amis laufen auch in Richtung Nullzinsen, das war bisher einer der letzten weltweiten Fluchthäfen für Cash gewesen. Jetzt (natürlich mit Verzögerung) drückt auch dieses Geld immer stärker in den Markt, nehme ich einmal an.
Wie auch immer? Irgendwer muss das ungeliebte Cash trotzdem halten, es verschwindet ja im Handel bekanntlich nicht. Vielleicht zirkuliert es dadurch schneller?


@Murmeltierch.: Diejenigen, die viel haben sind meist schon lange im Markt, die verlieren nur einen Teil und das auch nur temporär (Schwankungen der Buch-GEWINNE), aber jene, die in letzter Zeit rein sind, die benötigen dann wirklich gute Nerven, denn die laufen dann in mehr oder wenig große Buch-VERLUSTE hinein!



 

Genau so ist es. Diese treiben die Asset-Preise und damit auch die Kosten für Instandhaltung (und Baukosten), etc. Alle jene, die keine billigsten Kredite laufen haben und davon prächtig profitieren sind die Deppen, denn sie bezahlen heute die enormen Kosten, haben aber keinen  Vorteil davon (Beispiel selbst bewohnte schuldenfreie Immobilie). Ich bin daher dazu übergegangen so viel wie möglich an meinem Haus selbst zu machen. Das ist gut "erspartes" Geld. Beim Dach (alte Nebengebäude mit fast 100 Jahre altem Ziegeldach!) bin ich gerade dabei Möglichkeiten zu finden. Ich kann Seil-Klettern.

Das ist auch der Grund, warum eine solche Geldpolitik ohne Ausnahme IMMER zu einer komplett unsoliden Wirtschaft führen muss (strukturelle Schäden), in der immer größere Risiken eingegangen werden müssen, um nicht gegenüber den "anderen" ins Hintertreffen zu gelangen oder bei seinen Freunden nicht als der größte Depp aller Zeiten dazustehen!

Diese strukturellen Schäden können aber nicht einfach rückgängig gemacht werden, indem die Zentralbank die Zinsen wieder anhebt... das ist die Illusion der Keynesianer! Die strukturellen Schäden führen längerfristig zwingend in einen niedrigeren Wohlstand, als es sonst möglich gewesen wäre. Aber das ist im Nachhinein kaum nachweisbar (ist aber Logik), darum haben die Keynesianer mit ihrer "schrägen" Politik auch niemals ein Problem, auch nicht wenn sie wieder einmal komplett versagt.



 

https://www.cash.ch/news/top-news/...ken-werden-wieder-teurer-1426964

Langfristige Hypotheken werden wieder teurer

...Häuschenbauer müssen sich insbesondere bei langen Laufzeiten wieder auf steigende Zinssätze einstellen.

Die überraschende Teil-Einigung im Handelsstreit zwischen den USA und China sowie die gebannte Gefahr eines No-Deal-Brexit und der von der EU gewährte Aufschub bis Ende Januar 2020 hätten zu einer Verminderung der Abwärtsrisiken und damit zu einer gewissen Beruhigung der makroökonomischen Lage* geführt, schreibt der Hypothekenvermittler Moneypark in einer Mitteilung vom Dienstag.

Auf diese Entwicklung haben die Zinsen für Hypotheken mit längeren Laufzeiten, die in den letzten Monaten vermehrt eine unabhängige Entwicklung gegenüber den Kapitalmarktsätzen gezeigt hatten, im Oktober reagiert. Das deute auf ein Ende oder zumindest auf eine Pause der Entkoppelung hin, schreibt Moneypark weiter.

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* Beruhigung? Die Launen im China-Handelsstreit wechseln täglich, und auch beim Brexit ist alles offen.

Außerdem führt der Artikel steigende Langlaufzinsen am Bondmarkt als Indiz für eine Beruhigung der Marktlage an. Etwas weniger bullisch formuliert fließt nicht nur prozyklisch Zockergeld aus dem Anleihemarkt in den - völlig überhitzten - Aktienmarkt. Der "Motor" dafür sind mMn nicht die angeführten Entwicklungen in China und GB, sondern das neuerliche globale Notenbankgepumpe.

Diese Marktmanipulationen sind aber eigentlich ein Alarmsignal. Sie sind ein Indiz, dass irgendetwas im Schwange ist. Niemand weiß, weshalb die Fed seit einigen Wochen laufend Repo-Geld in den Markt pumpt bzw. pumpen muss. Auch die EZB manipuliert seitdem stärker als zuvor.

Mein Bauchgefühl sagt mir, dass hinter den Kulissen etwas stinkfaul ist. Es müssen offenbar Unmengen an Zentralbankgeld in den Markt gepumpt werden, damit diese Fäulnis nicht "obergärig" (= marktwirksam) wird.

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Zudem ist der Rendite-Chart der 10j-US-Staatsanleihen (unten) nicht wirklich bullisch. Wäre es der Chart einer Aktie, könnte man die Entwicklung auch gut und gern als "Dead Cat Bounce" interpretieren.  

 

(allerdings handelt es sich hier um den "weekly"-Chart)  

Es bedeutet mMn nach, dass auch die Zinsen der US-Staatsanleihen langsam aber sich auf Null zusteuern. Wir hätten dann in allen führenden Industrieländern Null- bis Negativrenditen im Anleihenmarkt.

Für den Aktienmarkt ist das vordergründig bzw. kurzfristig bullisch.

Doch die (teils hinter den Kulissen verborgenen) Schieflagen, die die extremen Marktverzerrungen am Bondmarkt erforderlich machen (die EZB kauft ja sogar Unternehmensanleihen), sind definitiv bärisch.

Wir sehen an den Märkten daher eine Art bärische Zeitbombe. Leider weiß niemand, wann sie hochgeht.

Ein vorheriger Meltup am Aktienmarkt wäre börsentypisch. Man denke nur an die Öl-, Rohstoff- und Frachtraten-Hausse in 2008. Auch damals sollten Probleme "weginflationiert" werden.
 

Hier der Chart des US-Halbleiterindex SOX. Er bricht, wie der Nasdaq, alle Rekorde.

Dieser Chart widerspiegelt die Kursentwicklung von Aktien aus dem US-Halbleitersektor.

(Die folgenden Charts zeigen den enormen Preisverfall bei Halbleitern, der überhaupt nicht zur Kursentwicklung von SOX passt!)
 

Der Chart unten zeigt die Preisentwicklung von typischem PC-Arbeitsspeicher:

Kit aus zwei 4-GB-Modulen DDR4-2400-RAM von G.Skill

https://geizhals.de/...400c17d-8gis-a1669816.html?hloc=at&hloc=de

Der Preis fiel von 115 Euro Ende 2017 auf aktuell 31,49 Euro.

Warum Halbleiter-Aktien bei einem derartigem Speicherpreisverfall massiv zulegen, wie der SOX (letztes Posting) suggeriert, wissen wohl nur die Notenbanker ;-)
 

Der Chart unten zeigt die Preisentwicklung einer typischen SSD-Festplatte (die aus Speicherchips bestehen).

SAMSUNG 860 EVO, 500 GB Kapazität
https://geizhals.de/...b-mz-76e500b-a1756904.html?hloc=at&hloc=de

Der Preis fiel von 180 Euro Anfang 2018 auf aktuell 69 Euro.

Warum Halbleiter-Aktien bei einem derartigem Speicherpreisverfall massiv zulegen, wie der SOX (vorletztes Posting) suggeriert, wissen wohl nur die Notenbanker ;-)  

"72 Prozent der jüngsten Börsenneulinge in den USA seien nicht profitabel, haben die Bankexperten von Metzler ausgerechnet. "Das erinnert an die Zeit vor dem Platzen der Dotcom-Blase um die Jahrtausendwende", sagte Frank Endres, Leiter des Metzler-Portfoliomanagements. "

uber, wework, pinterest, lyft - keine gewinne, nirgends. rette sich, wer kann...

 

Die Bullen bekommen allmählich Schnappatmung.
Höhenkrankheit vermeidet man, indem man absteigt.
Die Bullen haben ihren Spaß gehabt. Jetzt sind wir dran. Ich kann es spüren. Da wollen noch einige Ihre 2018er Performance in trockene Tücher bringen. Der Rechtfertigungsdruck ist groß.

 

Dieses im DOW gelistete Unternehmen ist die größte US Apothekenkette. Dessen neuster Finanzreport ist nicht gerade als berückend zu bezeichnen:

https://www.walgreensbootsalliance.com/newsroom/...-with-guidance.htm

Der aktuelle starke Kursanstieg resultiert wohl aus massiven Aktienrückkäufen:
https://finance.yahoo.com/quote/WBA/cash-flow?p=WBA
(Zeile "Common stock repurchased")



 

 

Gestern und heute "verdeckte Distribution" deutlich erkennbar  

https://www.marketwatch.com/latest-news?mod=top_nav

 

2009 lässt grüßen... (siehe Chart)

https://wolfstreet.com/2019/11/04/...t-trigger-selloff-b-rated-loans/

 

für die hektischen Repo-Aktivitäten der Fed sein.  

Wie gewonnen, so zerronnen!