Technischer Morgenkommentar vom 08.11.2005
§08.11.2005 07:46:00
§
Allgemeine Beurteilung
Da wir die Trading-Abläufe des Tages im FDAX im gestrigen Abendkommentar nicht mehr beleuchteten, knüpfen wir heute Morgen an die gestrigen Ausführungen des Tageskommentars an. Dieser endete gestern Mittag mit einer Positionseröffnung auf der Unterseite nach Unterschreiten unseres Triggers bei 5003 minus 3 FDAX-Punkte Filter, Somit lag die reale Positionseröffnung bei 5000 Punkten glatt. Den Stop-Kurs platzierten wir regelkonform bei 5014, dem nächst höher liegenden Reaktionshoch (Stop 1 – siehe Kursverlauf des intraday-Charts). Um 11:49 Uhr kam es zu einer Zwischenreaktion und einem folgenden nächsten Bewegungstief, welches das Tagestief bei 4993,5 markierte. In der Konsequenz passten wir unseren Stop-Kurs auf Höhe der Zwischenreaktion bei 5001 an (Stop 2), was Minuten später zum Schließen der Position mit einem FDAX Punkt Verlust führte.
Der Abrutsch auf der Unterseite erfolgte nicht, statt dessen setzte sich am frühen Nachmittag im FDAX die Nachfrage durch und "durchwanderte" den am Vormittag ausgebildeten Konsolidierungsbereich. Wie an dieser Stelle bereits des öfteren beschrieben, werden wir innerhalb einer klar ausgebildeten Konsolidierungszone nicht aktiv, sondern warten einen nachhaltigen Bruch der Zonenbegrenzung ab. Um 13:47 Uhr übersprang der FDAX den Trigger bei 5020, der sich gegen 09:39 Uhr ausgebildet hatte, konnte diesen jedoch nur um 2,5 FDAX-Punkte übersteigen. In der Konsequenz wurde die notwendige 3 Punkte Spanne nicht überwunden, was lediglich eine Anpassung des Triggers auf 5022,5 zur Folge hatte. In einem nächsten Anlauf eröffneten wir bei 5025,5 eine spekulative Long-Position. Der Stop-Kurs wurde am Reaktionstief bei 5016 definiert.
Nach einem kräftigen Kursanstieg bis auf 5043 setzte eine leichte Reaktion ein, welche um 15:34 Uhr das Anpassen des Stop-Kurses auf 5035,5 ermöglichte (Stop 3), nachdem ein neues Bewegungshoch markiert wurde. Um 16:02 Uhr wurde diese Position mit 10 Punkten Gewinn geschlossen.
Neuer Einstiegs-Trigger auf der Long-Seite war nun das Hoch 5041,5 (a), ein Kursniveau, welches um 16:11 Uhr erreicht und überschritten wurde. Eine Positionseröffnung scheiterte jedoch am 3 Punkte Filter. Da die Schwungkraft deutlich nachließ, und der Markt kaum noch Dynamik zeigte, stellten wir auf Basis einer diskretionären Entscheidung nach diesem missglückten Ausbruchsversuch den Handel für den restlichen Tag ein, was sich am Ende als richtige Entscheidung herausstellte. Am Ende blieben neun FDAX-Punkte Gewinn minus Gebühr für vier Transaktionen.
(Aktien-Indizes)
Im Ergebnis markierten fast alle der von uns beurteilten Indizes am gestrigen Handelstag ein neues Bewegungshoch im laufenden Aufwärtstrend, wobei der Rückgang an Schwungkraft und das damit verbundene, angestiegene Reaktionsrisiko deutlich zugenommen hat. Auffällig sind die ausgeprägten Dochte und Lunten in den Kursverläufen des italienischen MIB 30, des französischen CAC 40, des EUROSTOXX 50, sowie beider NASDAQ´s. Technisch schwächster Index und deutlich reaktionsgefährdet bleibt der spanische IBEX 35, dem es bisher nicht gelungen ist, aus seinem jüngst ausgebildeten Staubereich auszubrechen.
Interessant ist, dass die steigende Reaktionsgefahr für die vorliegenden intakten Aufwärtsimpulse mit einem auf breiter Basis einhergehenden Wechsel vom neutralen zu einem long set-up einhergehen.
Fazit: grundsätzlich bleiben wir für die Aktienseite strategisch neutral, kurzfristig verweisen wir auf den intakten und laufenden Aufwärtstrend in den einzelnen Kursverläufen der meisten der von uns beurteilten Indizes. Wir rechnen kurzfristig mit einem erhöhten Reaktionsrisiko, an dessen Ausmaß wir erwarten ablesen zu können, wohin die Reise nach Abschluss einer erwarteten Reaktion gehen könnte. Hier gilt erneut: erfolgt lediglich eine minimale Kursreaktion, bleiben wir taktisch bullish, erfolgt eine maximale Kursreaktion, unterstellen wir eher die Ausbildung einer neuen Konsolidierung im Tageschart.
Technisch interessant und somit unbedingt erwähnenswert ist heute Morgen die Entwicklung des Kursverlaufes des NASDAQ 100. Mit seinem gestrigen Tageshoch bei 1634 Indexpunkten, erreichte der Index einen potentiellen Widerstandsbereich, der sich Ende 2004 ausbildete und streng genommen Orientieungscharakter trägt. Damit liegt der Index unmittelbar an einem Mehrjahreshoch, dessen Überwindung den Weg nach oben hin in einen widerstandsfreien Raum eröffnet. Dennoch, auch hier ist das Reaktionsrisiko aktuell auffällig hoch.
(Bund-Future)
Im Bund-Future setzte sich auch gestern das gleiche Prinzip der Kursentwicklung fort, wie wir es die letzten Tage bereits sahen: der Stabilisierungsversuch über den Tag hinweg, konnte sich zum Abend hin nicht durchsetzen. Der gestrige Tageskörper wird über eine nachhaltige Dochtbildung geprägt, wie wir es schon die Tage davor erlebten, lediglich ein neues Bewegungstief blieb dem Future diesmal erspart. In der Konsequenz bleiben wir für den Bund-Future weiterhin kritisch in der Einschätzung, auch wenn wir hier auf eine unverändert sich ausbildende, überverkaufte Marktverfassung hinweisen müssen. Kurzfristig ist eine technische Reaktion auf der Oberseite durchaus zu erwarten.
Chart- wie markttechnisch gibt es aktuell jedoch keine Zweideutigkeiten. Der Abwärtstrend, sowohl im Tages-, wie auch im Wochenchart ist unverändert intakt und in jeder Hinsicht bestätigt.
(weitere Randmärkte)
Zwei Aspekte erscheinen uns heute Morgen noch einer Erwähnung Wert:
Sehen Sie sich bitte den Kursverlauf des Sweet-Oil an. Mit einem Tagestief bei 58.60 USD, wurde per gestern erneut ein neues Bewegungstief im Kursverlauf markiert, konnte jedoch per Schlusskurs nicht bestätigt werden. Streng genommen wurde damit der übergeordnete Abwärtstrend "fortgesetzt", auch wenn die Unterstützung im Bereich um 59.15 / 58.70 USD noch nicht als wirklich gebrochen angesehen werden kann. Deutlich wird jedoch die unverändert hohe Chance auf weiter fallende Öl-Preise unter strategischem Blickwinkel.
Der EURO verlor per gestern und besonders heute Morgen weiter gegenüber dem USD. Mit 1.1711 USD markiert der EURO ein neues Zweijahrestief innerhalb eines intakten strategischen Abwärtstrends auf Wochenbasis. Markttechnisch wird der laufende Abwärtstrend bestätigt.
DAX Widerstände: 5065 (u), 5138 (u); Unterstützungen: 4929 (O), 4762 (u), 4726 (u), 4637 / 4623 (u); Aktuell angepasste Korrekturpotentiale, bezogen auf die Wegstrecke des aktuell gültigen Aufwärtsimpulses:
4945 / 4931 Minimumkorrektur 4899 Normalkorrektur 4867 / 4854 Maximumkorrektur
Im Zusammenhang mit dem erneuten Bewegungshoch im laufenden tertiären Aufwärtstrend des DAX-Index bei 5033, wurde heute Morgen eine Anpassung der Korrekturpotentiale notwendig, bitte entnehmen Sie diese der o.g. Tabelle.
Mit der gestrigen Kursentwicklung wechselte nun auch, wie erwartet, das set-up von ursprünglich neutral auf long, womit der charttechnisch bereits als Aufwärtstrend eingestufte Bewegungsimpuls nun auch markttechnisch bestätigt wird. An den Chartmarken, welche als Unterstützung bzw. Widerstand definiert sind, ändert sich dagegen nichts gegenüber den Ausführungen der Vortage.
Unterlegen wir den aktuellen Kursverlauf mit einem Kombinationsindikator (RSI und Bollinger-Band), um eine Beurteilung der Kursverfassung durchführen zu können, wird dem DAX ein leicht überkauftes Niveau bei stagnierender Schwungkraft signalisiert. Ein wirkliches, umsetzbares Verkaufssignal liegt dagegen noch nicht vor. In der Konsequenz können wir nur auf das Risiko einer Reaktion hinweisen, klare Indizien für das unmittelbare bevorstehen einer solchen, lassen sich dagegen noch nicht herleiten.
Für den heutigen Handelstag definieren wir wieder zwei Eck-Trades, außerhalb unserer intraday-Aktivitäten, welche wir wieder im Tageskommentar besprechen wollen:
Zunächst orientieren wir uns am gestrigen Tageshoch im FDAX bei 5046,5. Eröffnet der Future oberhalb diesen Niveaus, wird diese 5046,5 zum Short-Trigger mit Ziel-Kurs bei 5016,5 und einem Stop-Kurs bei 5071.
Weiterhin orientieren wir uns am Tagestief vom Freitag bei 4988,5 im FDAX. Wird dieses Niveau von oben (!) kommend durchhandelt, gehen wir short mit Kurs-Ziel 4958,5 und einem Stop-Kurs bei 5013.
Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!
Uwe Wagner
Die auf dieser Seite enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Verfassers wieder, die nicht notwendigerweise der Meinung der S-T Systemtrade AG entspricht. Alle Meinungen können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Angemessenheit der auf dieser Seite enthaltenen Angaben oder Einschätzungen wird keine Gewähr übernommen.
Uwe Wagner ist seit 2004 in einer auf Handelssystemen basierten Vermögensverwaltung tätig. Er ist Mitglied im Verband Technischer Analysten Deutschlands, Gründungsmitglied und Vorstand der Deutsche Gesellschaft für Technische Analyse und hält Vorträge über Technische Analyse und Optionspreistheorien.
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die Smarthouse Media GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.
-uw§
Gruss Ice
|
Thread abonnieren
