Deutsche Telekom (Moderiert)

Höttges sucht nicht die Veränderung. Unter ihm hat sich der Wert der Telekom mehr als verdoppelt. Er wird das Schiff noch ein bisschen schippern lassen. Bei all dem, was ich aus der Branche höre, wird er seinen Vertrag nochmal verlängern.

Was ich bzgl. Fiber meine: Fiber und mittlerweile auch Data Center werden wie ein großer Investmenthype betrachtet bei dem jeder partizipieren muss. Es ist Goldgräberstimmung, aber vielen fehlt es an der Kommerzialisierungsstrategie. Die Telekom hat eine. Und die Telekom war vielleicht nicht von Tag 1 Front-Runner, aber ist nicht wie ein Hase auf Speed durch die Gegend gelaufen. Das zahlt sich jetzt aus. In Deutschland muss man verbuddeln, denn es gibt nichts zu kaufen. In den USA gibt es Übernahmeziele.

Bei all der Fantasie im Markt, wurden aber über Jahre grundlegende Dinge ausgeblendet. Mit Homes Passed verdient man kein Geld, sondern mit Verträgen. Und man braucht - außer als führender Player - Wholesale. Ohne Wholesale gehen die ganzen PE Cases nicht auf.  

Der Start eines Aktienrückkaufprogramms hat die Aktien der Deutschen Telekom am Freitag mit angeschoben. Im frühen Handel etablierten sie sich unter den besten Dax-Werten und lagen mit 0,8 Prozent auf Platz zwei im Leitindex hinter RWE .
Die Aktienrückkäufe seien für die Stimmung der Anleger gut, sagte ein Händler. Die Autoren des Bernecker-Börsenbriefs sprachen von einem verspäteten Weihnachtsgeschenk der Bonner zum Jahresstart. Die Telekom hatte im Oktober das Aktienrückkaufprogramm in Höhe von bis zu 2 Milliarden Euro angekündigt. Nun erfolgt der Start für die erste Tranche für bis zu 550 Millionen Euro bis spätestens zum 4. April.

Mit annähernd 31 Euro hatten die T-Aktien Anfang Dezember nach einer Rally auf dem höchsten Niveau seit 2001 notiert, waren zum Jahresende aber unter 29 Euro zurückgefallen. Aktuell kosten sie 29,41 Euro pro Stück.

Quelle: dpa-AFX Broker  

du hast bis vor einigen Jahren sehr fundierte und ausführliche Beiträge über die DT hier eingestellt.
Gibt es dich noch hier im Forum?
Soweit ich mich erinnere,hast du den Verkauf deiner Aktien damals angekündigt,hast du wieder  DT-Aktien gekauft?Das wolltest du doch...
Was sagst du zu den jetzt aktuellen Unternehmenszahlen?Der Kurs und die Dividende haben sich seitdem fast verdoppelt  

top 100 konzernen, rang 98.
nur 3 deutsche Konzerne, sap, siemens und telekom im ranking vertreten.  

Das ist aber keine schlechte Nachricht für die Telekom, sondern zeigt lediglich, dass es in D keine richtige Aktienkultur gibt. Stattdessen setzen "Anleger" auf den MSCI World in Sparplänen und die anderen aufs Tagesgeld. Und pensionsseitig brauchen wir über die "bösen und gefährlichen" Aktien gar nicht reden...  

t-mobile us nur knapp hinter verizon in 70er region!  

t-mobile us wird in euro auch ca. 6€ im minus gehandelt.
nasdaq am freitag kaum verändert!
...mal sehen was da heute so abgeht.      

Vielleicht Angst vor dem nächsten Präsi, dass die DT oder die große Tochter so geschröpft wird wie z.B. Bayer DB?  

bei L&S ist T-Mobile US Inc ca 3,2 % im minus , also (noch) keine 6 % .  

Finanzen.net hat in Schätzungen die für die nächsten Jahre prognostizierten Unternehmenszahlen veröffentlicht
und dann fällt der Kurs?  

es geht mir um die 6% und bei L&S siehts nicht so düster aus . Momentan 2,94 % und das ist wesentlich besser als 6 %  

RBC Capital Markets hat die Aktie von T-Mobile US Inc. (ISIN: US8725901040, WKN: A1T7LU, Ticker-Symbol: TM5, NASDAQ-Symbol: TMUS) von "outperform" auf "sector perform" abgestuft und das Kursziel von 255 USD auf 240 USD gesenkt. Die Herabstufung basiert auf einer Bewertung, die laut RBC aktuell "ausgereizt" erscheint. Wichtige Punkte der Analyse sind:

1. Bewertung als Hauptgrund für die Abstufung:

- Trotz intakter fundamentaler Stärke sieht RBC das aktuelle Bewertungsniveau als "voll" an, insbesondere in einem Umfeld höherer Zinssätze.
- Das Risiko-Rendite-Verhältnis wird als weniger attraktiv eingestuft, da andere Unternehmen mit besseren Chancen wahrgenommen werden.

2. Solide Fundamentaldaten:

- Die operative Ausführung von T-Mobile wird von RBC weiterhin als stark angesehen.
- Insbesondere die Integration von Sprint und der Ausbau des 5G-Netzwerks bleiben positive Treiber für langfristiges Wachstum.

3. Makroökonomische Faktoren:

Die Aktualisierung des Bewertungsmodells spiegelt die Auswirkungen eines höheren Zinsumfelds wider. Höhere Kapitalkosten wirken sich negativ auf die Bewertung von Wachstumsunternehmen wie T-Mobile aus.

4. Konkurrenz und Alternativen:

RBC glaubt, dass es derzeit attraktivere Investmentchancen in anderen Sektoren oder Unternehmen gibt.

Finanzielle Einschätzung

- Kursziel: Das neue Kursziel von 240 USD signalisiert ein begrenztes Aufwärtspotenzial vom aktuellen Kursniveau aus (abhängig vom aktuellen Aktienpreis).
- Bewertung: Die Aktie wird auf Basis der neuen Einschätzungen als fair bewertet betrachtet.
- Gewinnentwicklung: Die solide operative Leistung und das 5G-Wachstumspotenzial bleiben langfristige Treiber, könnten jedoch kurzfristig durch das makroökonomische Umfeld belastet werden.

Risiken

- Makroökonomische Risiken: Steigende Zinsen könnten die Kapitalkosten erhöhen und den Druck auf die Bewertung verstärken.
- Konkurrenzdruck: Der US-Telekommunikationsmarkt ist hochkompetitiv, insbesondere durch Anbieter wie Verizon und AT&T. Preiswettbewerb könnte das Wachstumspotenzial beeinträchtigen.
- Abschwächung des Kundenwachstums: Nach der erfolgreichen Integration von Sprint könnte das Kundenwachstum langsamer ausfallen, was das Umsatzwachstum dämpfen könnte.

Chancen

- 5G-Netzwerkausbau: T-Mobile bleibt einer der Marktführer im 5G-Segment und könnte von der steigenden Nachfrage nach schnellen Netzwerken profitieren.
- Kostenoptimierung: Synergieeffekte aus der Integration von Sprint könnten weiterhin die Margen verbessern.
- Langfristige Wachstumsstrategie: Neue Angebote und Expansion in Unternehmensdienste könnten zusätzliche Wachstumsmöglichkeiten schaffen.

Fazit

Die fundamentalen Stärken von T-Mobile bleiben intakt, insbesondere die starke Position im 5G-Segment und die solide operative Ausführung. Allerdings sieht RBC auf dem aktuellen Bewertungsniveau begrenztes Aufwärtspotenzial, insbesondere angesichts eines höheren Zinsumfelds. Die Aktie wird derzeit als fair bewertet betrachtet, mit einem Kursziel von 240 USD. Investoren könnten attraktivere Möglichkeiten in anderen Unternehmen oder Sektoren finden. (Analyse vom 05.01.2025)