so spricht "man" über die Nordwest Handel AG:
NORDWEST HANDEL ist ein klarer Verdopplungskandidat für
die kommenden 6 Monate!
Zum Hintergrund:
Bereits 1919 wurde die Gesellschaft von 23 Eisenwarenkaufleuten in Bremen als Selbsthilfeorganisation gegen die Marktmacht damaliger Industriekartelle gegründet. Mit mehr als 600 europaweit agierenden Handelspartnern und einem Gesamtumsatz von EUR 2.2 Mrd. zählt die Gesellschaft heute zu den leistungsstärksten Einkaufs- und Serviceverbundgruppen im Produktionsverbindungshandel Europas. Um die Interessen der Handelspartner im sich stets wandelnden Markt optimal zu vertreten, bietet NORDWEST HANDEL ein Höchstmaß an Service und Leistungsfähigkeit. Die tragenden Säulen und umsatzstärksten Warenbereiche sind u.a. Beschläge und Bauelemente, Haustechnik, Stahlund
Eisenwaren sowie Werkzeuge und Werkstattbedarf.
So langweilig sich dieses Geschäft anhört, so spannend könnte es demnächst aber in der Aktie zugehen,wenn sich einige Marktteilnehmer mehr die letzten Meldungen des Unternehmens ansehen. Nach einem Gewinneinbruch 2002 kehrte man im vergangenen
Jahr bereits wieder mit Riesenschritten in die Gewinnzone zurück!
Der Reihe nach: Die schwache Konjunktur drückte die Bilanz der Gesellschaft im Jahr 2002 ins Minus, nach einer kontinuierlichen Gewinnsteigerung in den Vorjahren fiel ein Verlust von EUR 4 Mio. an. Und auch 2003 setzten sich die verlustreichen Quartale zunächst weiter fort, im Halbjahr lag der Verlust bei EUR 3.8 Mio.! Dann griffen neben der konjunkturellen Erholung aber die eingeleitete Restrukturierungsmaßnahmen so richtig: Im dritten Quartal 2003 erzielte man bereits wieder einen Gewinn von 1.7 Mio., im vierten Quartal dann schon EUR 2.7 Mio.!
Unter dem Strich blieb ein auf den ersten Blick belangloser Überschuss von EUR 0.6 Mio. per 2003, der wohl viele Marktbeobachter dazu animierte, den Geschäftsbericht vorschnell aus der Hand zu legen. Kein guter Zug, denn sieht man die Quartalsergebnisse genauer an, wird die NORDWEST HANDEL zu einem siedendheißen Turn-Around-Kandidaten mit dreistelligem Kurspotenzial:
Im laufenden Jahr könnte bereits ein Gewinn von EUR 9-12 Mio. aufblitzen, was den Titel mit einem KGV zwischen 3 und 4 zu einem ersten Anwärter auf eine Kursverdopplung macht! Halten Sie sich noch einmal vor Augen, dass die Gesellschaft im zweiten Halbjahr
2003 einen Gewinn von EUR 4.4 Mio. erzielt hat und allein im vierten Quartal einen Gewinnsprung von knapp 60% gegenüber dem Vorquartal hinlegen konnte.
Selbst ohne weitere sequenzielle Steigerungen wäre im laufenden Jahr also ein Gewinn von rund EUR 9 Mio. machbar. Da der Vorstand aber vor wenigen Tagen erst eine weitere Ergebnisverbesserung angekündigt hatte, halten wir sogar einen Gewinn im zweistelligen Bereich für möglich!
Und dies bringt richtig Fantasie in den Wert: Selbst im Jahr 2000 und 2001, als der Aktienkurs noch zwischen EUR 11 und 17 (!) pendelte, wurden unter dem Strich nur Gewinne von knapp über EUR 5 Mio. erzielt!
Mittlerweile wird die NORDWEST HANDEL an der Börse bei laufenden Kursen zwischen EUR 4 und 5 mit einer Market-Cap von gerade einmal EUR 34 Mio. bewertet. Damit ergibt sich ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0.15 sowie ein lächerliches KGV zwischen 3 und 4!
Wir sind deshalb sicher: Eine Kursverdopplung sollte angesichts dieser Ausgangslage ausgemachte Sache sein, wer sich umgehend einen Posten ins Depot legt, hat sogar beste Chancen auf Kursgewinne zwischen 200 und 300%! Ordern sie aufgrund der Marktenge aber unbedingt limitiert! (WKN 677 550, Kurs aktuell EUR 4.70, Reuters NWXG) |
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