Pennantpark Investment (WKN: A0MVG5)

PennantPark Investment Corporation Announces Quarterly Distribution of $0.28 per Share  

NEW YORK, NY--(Marketwired - Sep 2, 2016) - PennantPark Investment Corporation (the "Company") (NASDAQ: PNNT) declares fourth fiscal quarter 2016 distribution of $0.28 per share, payable on October 3, 2016 to stockholders of record as of September 21, 2016. Distributions are paid from taxable earnings and may include a return of capital and/or capital gains. The specific tax characteristics of the distribution will be reported to stockholders on Form 1099 after the end of the calendar year and in the Company's periodic report filed with the Securities and Exchange Commission.
 

https://seekingalpha.com/article/...d-increase-coming-for-pennantpark

BDB Buzz mutmaßt
- eine Divi-Erhöhung erst im März 2022
- mögliche Sonder-Divi in 2022 durch Verkäufe

Keine Mutmaßung, sondern Realität ist, dass der NAV zum Q3/2021 9,85 USD beträgt bei derzeitigem Kurs von ca. 7,20 USD.

 

PNNT hat ein abweichendes Wirtschaftsjahr ab 01.10., so dass Q1/22 zum 31.12.2021 endete.
Q1/22 sind stark - NAV hat sich von 9,85 (Q4/21) auf 10,11 USD erhöht, EpS 0,19 bei einer Divi von 0,12.
Sehr schön !

https://pnnt.pennantpark.com/node/10966/html

Eine Anhebung der Dividende hatte ich für März erwartet, announced wurde aber am 9.2., dass sie die Divi um 0,02 auf 0,14 USD steigern. Eine Anhebung um 16,67% !!!

Läuft...

 

Ja genau....hier läuft es richtig gut. Und eines ist auch sicher....wenn die Zinsen steigen ist das gut für Pnnt
da ihre vergebenen Kredite flexible sind zum aller größten Teil ,sprich die Zinsen werden dementsprechend angepasst was wiederum höhere Einnahmen bedeutet. ich hatte letztes Jahr noch massiv aufgestockt....und nach wie vor ist PNNT noch massiv unter NAV zu haben.    

die Daten zum 31.03.2022 (Q2/22)veröffentlicht.

https://pnnt.pennantpark.com/node/11066/pdf

Buchwert ist von 10,11 leicht auf 10,05 USD gesunken, der deutliche NAV-Abschlag ist aber immer noch vorhanden (Kurs derzeit um 7,60 USD).

Erhöhung der Dividende von 0,14 auf 0,145 USD für die Juli-Zahlung. Sieht wenig aus, entspricht aber einer Steigerung von etwa 3,57%. Und im Märze wurde ja auch schon deutlich angehoben.
Divi ist ordentlich gedeckt, das NII betrug jetzt in Q2/22 0,18 USD, das entspricht einer Ausschüttungsquote von knapp über 80%.  

 

Die Zahlen für Q3/2022 sind seit 3.8.2022 raus:
https://pnnt.pennantpark.com/news-releases/...nnounces-increase-its-4

NAV ist zwar auf 9,65 USD gefallen. Der Kursabschlag zum Buchwert beträgt derzeit ca. 32%. Dennoch hat PNNT die Dividende PNNT von 0,145 auf 0,15 USD erhöht.

 


 

https://pnnt.pennantpark.com/news-releases/...ounces-121-increase-its

Der NAV ist leider um 14% gesunken, daher der Kursabschlag. Gleichwohl hat der Kurs weiter einen hohen Abschluss zum NAV.
Das Sinken des NAV lag an zwei Beteiligungen. Das Problem mit RAM Energy scheint vom Tisch, da verkauft und Verluste realisiert wurden. Der weitere Problemfall ist die börsennotierte Cano Health, die vom 30.09. von 8,67 USD zum 31.12. auf 1,37 USD gefallen sind. Man hat es wohl nicht geschafft, Cano an CVS zu verkaufen, statt dessen hat CVS gerade den Wettbewerber von Cano, Oak Street Health, für 10,6 Mrd. USD gekauft.
Cano soll deutlich mehr wert sein, aber solange die nicht übernommen werden, werden die stille Reserven wohl nicht aufgedeckt.    

Wermutstropfen: dafür hat PNNT mal wieder die Divi angehoben, jetzt um 12,1% um 2 Cents von 0,165 auf 0,185 USD.

 

https://pnnt.pennantpark.com/news-releases/...nounces-81-increase-its

NAV wieder etwas gesunken auf 7,60 USD, weiterhin höherer Abschlag zum derzeitigen Börsenkurs (ca. 5,30 USD).
Net investment income (NII) per share eigentlich 0,26, angepasst aber 0,21 USD.    

Erneut Quartalsdividende erhöht von 0,185 auf 0,20 USD (8,1% Steigerung).

Die jetzige Erhöhung macht bei mir eine Divi-Steigerung p.a. von ca. 60 EUR netto aus. Umgerechnet ist das so, als hätte ich bei einer Netto-Verzinsung von 3% (bzw. 4%) mal so eben 2.000 (bzw. 1.500) EUR angelegt. Danke PNNT!

 

Muss auch mal danke sagen....
Aktuell sind wir in Euro gerechnet bei 14,90 % Dividendenrendite.

Die Rendite ist seit 2020 um sagenhafte 66 % gesteigert worden von 12 cents im Quartal auf aktuell 20 Cents. Was will man eigentlich mehr ?
 

PennantPark Investment
beschließt eine vierteljährliche Dividende von 0,21 US-Dollar pro Aktie
eine Steigerung von 5 % gegenüber der vorherigen Dividende von 0,20 US-Dollar.
Terminrendite 12,61 %
Zahlbar am 2. Okt.
für eingetragene Aktionäre 18. September
Ex-Div. 15. September.  

Laut der heutigen Telefonkonferenz:

Wir glauben, dass ein Teil der Anlegergemeinschaft Wert auf eine monatliche Dividende legt. Aus diesem Grund hat der Vorstand auch beschlossen, die Dividendenhäufigkeit von vierteljährlich auf monatlich zu ändern.

Diese Änderung wird im Oktober umgesetzt.  

Hervorragend !
Die Erhöhung auf 0,21 Divi hängt sicherlich mit der Umstellung auf monatlich zusammen. Grds. wären das 0,84 p.a. und dies lässt sich wiederum sehr gut durch 12 Monate teilen. Bin mir daher sicher, dass es dann ab Oktober 0,07 Divi monatlich geben wird.

Divi 0,07 monatlich und vor drei vier Jahren waren es 0,12 im QUARTAL !!! Schon krass.  

Durch den (einmaligen) Dominion Effekt ist das EpS in Q3/23 auf starke 0,36 gestiegen, die Mehr-Divi von 0,01 ist also 16 Monate verdient.
   

MIAMI , 3. Oktober 2023  PennantPark Investment Corporation ( PNNT ) gibt für Oktober 2023 ihre monatliche Ausschüttung in Höhe von 0,07 US-Dollar pro Aktie bekannt, zahlbar am 1. November 2023 an die am 17. Oktober 2023 eingetragenen Aktionäre.

Die Dividenden wurden seit 2020 um 40% gesteigert....

Nochmals nachgekauft....aktuelle Rendite 13,5 % bei monatlicher Auszahlung.
 

ab Juni wird es 0,08 Dollar an Dividende monatlich geben. Das wären wieder 14,3 % mehr.
 

Danke für die Info ! Hatte mich schon gewundert, warum der Kurs mittelfristig so angezogen hat.  

wenn man sich ein monatliches Einkommen aufbauen möchte für kleines Geld....kann man in diesem Wert regelmäßig investieren. Angenommen man hätte vor 5 Jahren hier investiert...
dann wären aus 1 Euro über 2 Euro geworden wenn man die Dividenden reininvestiert hätte. Der Kurs der Aktie war ungefähr genauso hoch.
Das zeigt mal wieder das Dividendenwerte die gesündeste Wahl sind.
 

Auf Quartalsbasis zurück gerechnet ist das eine Erhöhung von 0,21 auf 0,24 USD. Das ist Wahnsinn und schon sehr stark, was PNNT da seit Jahren abliefert. Ich hoffe, die halten das noch einige Jahre so durch. Die Dividende ist hoch genug für mich, ich bin seit 2018/2019 investiert, meine Netto-Dividende beträgt hier jetzt über 15%.

Noch mal zur Info: die Auszahlung der erhöhten Divi ab Juni ist nachläufig, d.h. sie erfolgt noch nicht jetzt, sondern erst zum 1.7. usw.

 

Net Invest Income 0,20 $ (Mitte der prognostizierten Spanne), 0,05 $ net gain (Zuschreibung).
NAV 7,57 $ (1 Cent höher als zum 30.09.24), da 0,24 $ im IV. Quartal an Dividenden gezahlt wurden.

Soweit aus meiner Sicht in Ordnung.

Entscheidend für die weitere Dividendenhöhe dürfte sein, wie lange der NAV höher als der Kurs ist bzw. inwieweit das net invest income zumindest etwa die Dividende abdecken kann.

Die Steigerung bei payment in kind ist nicht so schön, und beim blitzschnellen Überfliegen der Bilanzzahlen kommt es mir so vor, als ob das Kreditportfolio qualitativ etwas schwächer geworden ist.

Wie gesagt, nur schnell geschaut mit ganz subjektiven Eindrücken.  

https://pnnt.pennantpark.com/node/12031/pdf  

Die Zahlen heute sind meiner Meinung nach ziemlich schwach ausgefallen.

Das NII mit 0,18 $/Share und der NAV von 7,48 $ sind noch einigermaßen befriedigend. Und natürlich ist die monatliche Dividende von 8 Cent positiv hervorzuheben, die jedoch sukzessive immer mehr aus dem spillover finanziert werden muss.

Was mir allerdings richtig Sorgen macht, ist die Kombination aus sinkenden Investitionen und den daraus resultierenden sinkenden Erträgen. FS KKR beispielsweise konnte im letzten Quartal seine Investitionen wieder etwas steigern, so dass die Basis für eine positivere Entwicklung gelegt ist. Bei Pennant Park ist im Augenblick noch nur schrumpfendes Geschäft.  

Payment in Kind sind noch weiter gestiegen. Auch etwas, was einen nicht glücklicher macht.  

Dass die Investitionen/Verkäufe erneut einen Negativüberhang haben, sehe ich auch negativ und das wäre weiter zu beobachten.
Bzgl. der Dividende besteht derzeit noch ein hoher Spillover von 0,88 USD pro Aktie. Wenn PNNT also jedes Quartal 0,18 verdient, aber 0,24 ausschüttet, ergibt sich pro Quartal nur ein Abbau von 0,06 USD, sodass PNNT das ohne Divi-Kürzung locker 3 Jahre (=12 Quartale) durchhalten könnte.  

Im jetzigen Earnings Call
https://seekingalpha.com/article/...rnings-conference-call-transcript
spricht der CFO das an, ich erinnere mich aber auch, dass ich glaube im Earnings Call zu Q1/2025 darauf bereits hingewiesen wurde, dass der Abbau des Spillover deren Plan ist, wobei sie allerdings davon ausgingen pro Quartal 0,20 zu verdienen. Insofern sind die jetzigen 0,18 in der Tat als eher schwach einzuordnen.
 
Woraus leitest Du aus dem Bericht die payments in kind ab?  

Obiger link zum Geschäftsbericht, S. 4 unten beginnt consolidated Statements of operations. Letzte Zeile S. 4, weiterer Anstieg der Payment-in-Kind. Allerdings hatte ich beim schnellen Überfliegen nicht bemerkt, dass bei den kontrollierten Beteiligungen, Seite 5 oben (Zeile 7) in diesem Quartal keine Payment-in-Kind angefallen sind, im Gegensatz zum Vorquartal.

Insgesamt sind die Payment-In-Kind zwar gegenüber dem Vorjahresquartal gestiegen, gegenüber dem Vorquartal allerdings etwas gesunken.  

https://pflt.pennantpark.com/static-files/...d-4099-97e7-0e73b08ccb25  

ich weiß nicht, warum ich das vorher nicht gesehen habe. Das beobachte ich auch mal weiter.
Im Bericht ist mir aber der Fehler aufgefallen, dass in der rechten Spalte nicht die Zahlen vom Vorquartal 31.12., sondern noch vom 30.09 stehen und daher diese nicht gut vergleichbar sind.
 

Herr Penn dem die Firma gehört versicherte das man die Überschussbeträge verwendet falls die Dividende von 8 cents monatlich nicht verdient werden... dafür stehen 88 Cents aktuell zu Verfügung aus Überschüsse der Vergangenheit.
Sprich aktuell könnte man 44 Monate durchhalten.