QSC, kritisch betrachtet

Zunächst einmal vielen Dank für die Inschutznahme. ABER ...

wieso sollte ICH gemeint gewesen sein? Ich gehe davon aus, die Parteinahme für mich bezieht sich auf den, zugegebenermaßen recht komischen, Beitrag #4724 im Nachbarforum???

Dazu stelle ich fest, das von einem "QB Gegner" die Rede ist, der zu Maximum Kursen von 1,20 aufgerufen haben soll. Ich habe weder zu Kursen von 1,20 AUFGERUFEN noch habe ich in keinem Beitrag von einem Maximalkurs geredet. Ich habe geschrieben bzgl. eines Kursanstiegs auf 1,20 € bedarf es, meiner Meinung nach, eines Übernahmeangebots mit Überschreiten einer Meldeschwelle die ein verpflichtendes Übernahmeangebot nach WPHG zur Folge hat. 1,20 € habe ich frei gewählt, weil es entspricht einem Aufschlag von ca. 70% gegenüber dem gewichteten Kurs von 0,70 aus den letzten 3 Monaten (siehe WPHG) ... +70% => so einen Reibach für eine kurzfristige Haltedauer erreichen selbst Hedgefonds selten. Wer würde da noch von einem Takeunder sprechen?

Darüber hinaus habe ich in einem Beitrag erwähnt, dass ich nach einem Erwerb von qby-Aktien zu Kursen zwischen (0,57 und 0,69 €), ein Großteil des Pakets zu über 0,80 abgestossen habe, nach dem der Kurs an der 0,90 gescheitert ist und keine Anstalten unternahm die 1€ in Angriff zu nehmen. Leider halte ich noch QBY Aktien. Welcher Schreiber, der noch klar bei Gedanken ist und keine Schwurbelmasse oberhalb des Halses mit sich rumträgt, käme auf den Gedanken einen Aktionär als "Gegner" zu bezeichnen???

Ich kann also definitiv nicht damit gemeint gewesen sein. Sorry.

Darüber hinaus möchte ich erwähnen, das KKR über 300 Mrd. Vermögenswerte (siehe IR unter kkr.com) verwaltet. Soweit mir bekannt ist, ist der Fonds von Hrn. Homm von 3 Mrd auf wenige Mio geschrumpft und Hr. Homm erfreut sich leider nicht mehr bester Gesundheit. Sind schon merkwürdige Gegebenheiten dort genannt.
KKR hat auch die Deutsche Glasfaser 2020 an PE-Fonds weitergereicht. Sie scheinen kein strategisches Interesse in diesem Bereich zu verfolgen.

QBY muss also selbst für Investoren attraktiv werden, ich sehe derzeit keine befreiende Retter am Horizont - eher das Gegenteil. Meiner Einschätzung nach ist QBY zu klein (< 200m Umsatz, Nullergebnis) und zu wachstumsschwach (bis 8% Umsatzwachstum p.a., 10% angepeilte EBITDA-Rendite = wie der Wettbewerb) um Anlegergelder vom Wettbewerb in dieses Unternehmen zu lenken. Auf dieser Basis sieht meine Analyse ein Kurs um den 1€ als fair bewertet an. Mit Übernahmephantasie entsprechend darüber.
Weiter denke ich, dass die Altaktionäre zwischenzeitlich einen wesentlicher Bremsklotz und abschreckend für potenzielle Investoren sind. Sie sind a) branchenfremd (allesamt Ex-Telefonbrancheleute, nicht IT) und b) haben sie die Entwicklung seit dem Börsengang 1999 vollumfänglich zu vertreten.  

PS: btw: Maximumkurse gibt es an der Börse meines Wissens nach nicht - Wer sollte denn einen Kurs im Maximum limitieren und wer legt fest wie hoch ein Kurs höchstens steigen darf?? Kann man solche Aussagen Ernst nehmen?

PPS: Ja, ich zeige mich sehr bemüht :D :D :D (er war stets bemüht!!!) die Hintergründe zu meinen Einschätzungen zu erläutern und mit echten Fakten und Zahlenbeispielen zu unterlegen (manche bemühen da ja Indizienfakten, das müssen solche sein, die zu Maximum Kursen führen können)
 

 

Wer ist denn hier semantisch pedantisch :))))

Wo soll je ein Maximum herkommen, auch in "meinem best case". Wo ich die 1,20 hergenommen habe, habe ich erläutert ... es ist nicht ausgeschlossen, das ein anderer zu der Einschätzung gelangt 1,50 oder 1,80 oder 3,00 zu bieten. Umso besser, für die die noch Aktien halten.
Vielleicht kommt ein goldbehangener fliegender Panamarier und bietet 65,50 ...

An der Börse ist nix ausgeschlossen und kann nix ausgeschlossen werden (selbst Multimilliarden-Zahnradgebilde nicht), alles nur eine Frage der Wahrscheinlichkeit.  

"Vielleicht kommt ein goldbehangener fliegender Panamarier und bietet 65,50 ..."
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Das hast Du "wahrscheinlich" falsch aufgenommen ..... jener möchte  nicht bieten, sondern profitieren von einem unterstellten großzügigen Ü-Angebot seitens  "Bill Gates" . :-)

Wenn wir schon bei Wahrscheinlichkeiten angelangt sind , da bewegt sich meine Vorstellungskraft in realistische Regionen, die auf sich auf QSC/QBY-Historie , Geschäftsgegenstand  und derzeitige Performance/handelnde Personen  begründet.

Ich halte es für sehr wahrscheinlich , dass die  aktuelle "Strategie 2025" fortgeführt wird und in einer  leicht angepassten Überarbeitung  in den Zielsetzungen mittelfristig fortgesetzt wird.

Der mühselige holprige Weg hin zur Profitabilität ist zu gehen und danach qualitativ auszubauen, dbzgl. halte ich große "Wunderdinge" nicht für wahrscheinlich.

Die Makrolage (Politik/Wirtschaft) ist im Moment nicht absehbar/ schlecht in Wahrscheinlichkeiten auszudrücken. Es könnte erstmal so "mau" weitergehen, aber es besteht auch die Gefahr einer negativen Eskalation.  - Schlecht wäre natürlich für QBY ein möglicher Verlust eines Großkunden(Insolvenz), oder die Existenz  größere Forderungen aufgrund von geleisteter Arbeit, die nicht eingetrieben werden können, wegen Zahlungsunfähigkeit des Kunden.
Da wären  finanzielle Probleme und resultierender nachfolgender Overhead schwer abschätzbar.

Die Prognose dieser Wahrscheinlichkeiten traue ich mir nicht zu , IT/Digitalisierung als allgemein notwendige Zukunftsaufgabe gibt etwas mehr Grund zum Optimismus , als die derzeitige Entwicklung in anderen Branchen.

Damit zurück nach Köln in die Sendezentrale von QBY  mit Bitte um Lieferung ! :-)

 

sieht ja heute schon wieder etwas besser aus  ........Kauforder  50K zu 0,71 € .....mal schauen, ob sich der zuletzt von @crunch time  betitelte "durchgeweichte Chart-Bisquit" wieder in einen crossen/schmackhaften Chart-Bisquit  umwandeln wird.:-)

Die Sperrfrist für DD-Meldungen ist auch nicht mehr weit...auf auf,  ihr meldepflichtigen zuversichtlichen Manager bei QBY!  

Jahreszahlen 2024 stehen an, was kann man als Anleger erwarten?
Bei den Kennzahlen EBITDA und Free Cashflow ist man bei QBY offenbar nach den letzten Aussagen voll bis sehr gut im Plan.
Beim geplanten Umsatz ist die untere Zielmarke von 192 Mio. Umsatz im Gespräch , abhängig davon ob der ein oder andere Auftrag noch ins Jahr 2024 fällt , oder nach 2025 verschoben wird , wie Rixen sich im letzten Call sinngemäß ausdrückte.

Consulting war nach 9 Monaten im Jahresvergleich mit 2023  rückläufig ( 44,25 ----> 41,9  Mio. Umsatz) Da erwarte ich keine großartigen Dinge mehr.

Managed Services  ist gewachsen  ( 94,23  ---> 99,5  Mio. Umsatz ) , ein wesentlicher Teil davon fällt dabei auf den Rosneft-Auftrag , der in 2023 nur Ende des Jahres zu Buche schlug.

Die in 2023 geradezu euphorisch erwähnten Steigerungen der "leads" , die sicherlich auch aus  der Aufschaltung von vodafone auf das "Scanplus-Portal" resultierten, haben sich dann im Umsatz eher weniger gezeigt  und wurden in 2024 nicht mehr thematisiert.

Überhaupt  hatte dieser Zukauf aus einer Insolvenz Ende 2021  mit erheblichen Startschwierigkeiten zu kämpfen! Für 2022 standen  Umsatzerlöse in Höhe von 23,59  Mio. auf dem Zettel bei einem Jahresfehlbetrag von ca.  -6,66 Mio.

Die Gründe dafür wurden im Jahresabschluß2022  aufgeführt :

aus dem Jahresabschluß 2022:
Lagebericht der q.beyond Cloud Solutions GmbH (vormals: scanplus GmbH), Köln für das Geschäftsjahr 2022 /  Punkt 3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

"Im Januar 2022 wurde neben der Umfirmierung ein Rebranding des Unternehmens
vorgenommen. Die Neupositionierung der Cloud Solutions soll zu einer besseren
Abgrenzung der Gesellschaft zu der insolventen vormaligen Gesellschaft führen.
Hierdurch sollen sich neue Chancen in Bezug auf die Wahrnehmung der Gesellschaft am
Markt, insbesondere durch die Vertriebseinheiten der Deutschen Telekom ergeben. Bei
letzterer handelt es sich um den wesentlichen Kunden der Gesellschaft, der für mehr als
90 % des Umsatzes verantwortlich ist. Nach Aussagen der Kontakte innerhalb der Telekom
zögerten deren Vertriebsmitarbeiter, an ihre Endkunden Leistungen der Gesellschaft zu
vertreiben. Dies liege daran, dass mit der vormaligen Firmierung, scanplus GmbH, noch
die insolvente Gesellschaft assoziiert wird und durch die Vertriebsmitarbeiter
entsprechende Probleme bei der Leistungserbringung vermutet werden. Insofern soll die
Umfirmierung und Rebranding wesentliche Impulse für die Gewinnung neuer Endkunden
durch die Telekom setzen."
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Offenbar hatte man versäumt, die Telekom-Mitarbeiter darüber zu informieren, dass sie Teil eines geheimen  "Big Deals"  wären?? :-)))) Spaß beiseite...  aufgrund dieser anfänglich etwas trägen Zusammenarbeit wurde seinerzeit vermutlich Frau Miriam Prehn engagiert (Anfang 2023) die vorher bei SYSBACK diesen Bereich "Business Development & Alliance Program Manager Telekom"  beackert hatte. Mit dem sinngemäßen Ziel  "die Zusammenarbeit mit der Telekom auf ein höheres Level" zu heben.
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weiterer Textauszug aus oben genannter Quelle......

"Durch die voranschreitende Reorganisation sowie die Integration der Gesellschaft in die
q.beyond-Gruppe sind Cross-Selling-Effekte und eine Optimierung der Kostenstruktur zu
erwarten. Unter anderem soll durch die Zentralisierung im Verwaltungsbereich eine
Kostenreduktion erzielt werden.
Mit der Telekom finden fortlaufend Verhandlungen statt. Diese haben diverse
Vertragsoptimierungen und insbesondere inflationsbedingte Preiserhöhungen zum Inhalt,
die zur Verbesserung der Ergebnissituation der Cloud Solutions beitragen sollen. Für das
kommende Jahr wird von einem moderaten Umsatzwachstum im einstelligen
Prozentbereich ausgegangen. Der Jahresfehlbetrag soll annahmegemäß deutlich reduziert
werden. Auf Basis der aufgeführten Annahmen wird mittelfristig von profitablem
Wachstum des Unternehmens ausgegangen."


Wenn dann mittlerweile ?  endlich eine Marge vergleichbar mit dem direkten Vertriebskanal  erwirtschaftet werden kann , wäre dieser Zukauf erstmal  integriert/verdaut , aber ein ROI steht wohl noch aus?
Beispielrechnung :  30 Mio. Umsatz mit  760 Kunden  wären ca. 40.000€ pro Kunde/Jahr.
Die Kunden fallen nicht vom Himmel , der gemeinsame Vertrieb (Telekom + Scanplus) hatte es nach ca. einem Jahrzehnt Zusammenarbeit auch schon vor der Insolvenz auf eine Kundenzahl > 700 gebracht.

Anmerkung zum Schluß : Die oben erwähnte IT-Firma  SYSBACK  ist, wenn ich es richtig sehe , offenbar Ende 2024 liquidiert worden ,  wegen Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung .
Auch im Boombereich IT kommen nicht alle durch !

 

der Blog ist nicht völlig  eingestellt , sondern ist nur umgezogen!

"Peergroup verliert zum Teil 30 %
Unter der Zurückhaltung vieler Investoren gegenüber Small- und Mid-Caps litten auch die meisten börsennotierten IT-Dienstleister in Deutschland. Zum Teil mussten sie Kursverluste von 30 % hinnehmen. Unsere Aktie stieg im Vergleich dazu um 22 % - allerdings von einem niedrigen Niveau aus."

Tolle Grafik vom Kurs-Jahresverkauf ! :-)))
QBY mit All for One Group  in der Spitzenposition .... der Rest abgeschlagen unter "ferner liefen" . :-)

"Für das laufende Geschäftsjahr und darüber hinaus plant der Vorstand weitere Verbesserungen. Seiner Strategie zufolge soll die EBITDA-Marge in diesem Jahr auf 7 % bis 8 % steigen; mittelfristig wird eine Marge von mindestens 10 % angestrebt.
Wie schon 2024 dürfte der Kurs der q.beyond-Aktie steigen, sobald die höhere Marge in den Quartalszahlen sichtbar wird."

https://www.qbeyond.de/investor-relations/aktie/...ufwaertspotenzial/

Auch NuWays/Sennewald gibt sich zuversichtlich .....
"That said, the investment case remains fully intact as operations are set to further improve going forward. Moreover, trading at only 3.1x EV/EBITDA FY25e, the stock looks undoubtedly cheap. We hence reiterate BUY with anunchanged EUR 1.10 PT based on DCF."
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Anmerkung DCF  : Das Discounted Cash Flow Model (DCF) ist eines der gängigsten Modelle für die Bewertung von Unternehmen. Das Modell basiert auf der Annahme, dass sich der tatsächliche Wert eines Unternehmens aus den in der Zukunft für den Investor zur Verfügung stehenden Geldzuflüssen (Free Cash Flows) ableitet.
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Vorläufige Zahlen werden für Anfang März erwartet .........
"the company is expected to release preliminary FY figures in early March (final: 31st March)"

....letztes Jahr gab es erst am 11. März vorläufige Jahreszahlen.

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/...&ID_NOTATION=142981  

"Insgesamt halten wir auch die mittelfristige Ziel-EBITDA-Marge von 10% in beiden Segmenten von QBY für realistisch. So erzielte der Wettbewerber DATAGROUP (ähnliches Geschäftsmodell wie QBY-Segment Managed Services) zuletzt eine EBITDA-Marge von 15,2% (FY 23/24). Im Bereich Consulting erzielen beispielsweise adesso oder Nagarro EBITDA-Margen von 6,9% bzw. 13,9% (je 9M/24) und weitere Peers ebenfalls EBITDA-Margen im Bereich von 10%. Insgesamt  sind wir von der Fortsetzung des operativen Momentums und den internen Effizienzmaßnahmen überzeugt und erwarten in 2025 eine Margensteigerung um 2,2PP auf 7,2% (aktuelle Unternehmens-Guidance: 7-8%). Ebenfalls erwarten wir ab 2025 einen positiven Jahresüberschuss, der einen wichtigen Schritt in Richtung Dividendenfähigkeit des Unternehmens darstellt."

https://www.eqs-news.com/de/company/q-beyond-ag/...-902f-2c44fd856d8c  

von Rixen angesprochene "Verkauf von Kapazitäten" als weiteren Margenhebel ( Ausleihe von IT-MA / freie Kapazitäten im RZ) wird offenbar werbetechnisch forciert.

"Hamburg, wir sind am Start! Ab heute heißt es: „Dein sicherer IT-Hafen. Deine q.beyond AG.
Unsere Image-Kampagne für Colocation-Services in Freie und Hansestadt Hamburg geht live!

Was ist unser Angebot?
Wir bieten Unternehmen das Rundum-sorglos-Paket für ihre Server in unseren hochverfügbaren Rechenzentren in Hamburg.(QBY-Linkedin)"

https://www.qbeyond.de/colocation/

https://media.licdn.com/dms/image/v2/...8atG68-jNd6-6PitkF9Svad80nfnQ

Mehr Colocation mit hoher Marge ist natürlich  gern gesehen!
Eine Auslastung der Consulting-MA halte ich für besonders wichtig , weil damit auch ein bestehendes Risiko "Overhead"  abgebaut werden könnte , welches in einer Rezession schnell zur Kostenfalle/Margenfalle werden kann. Evtl. nötiger Abbau von Personal wäre meistens noch mit Zusatzkosten/Abfindungen verbunden, dieses Risiko sollte man in einer Rezession so gering wie nur möglich halten!




 

Einstellung von Randaktivitäten ( IoT / IoT-SIM/SaaS..) hatte  offensichtlich den Verlust einer weiteren Kundenreferenz zur Folge.
In den Referenzen ( alternierende Anzeige in 6-er Packs)  war vor geraumer Zeit  "Thüga+smartservice" ersetzt worden durch den Kunden  "Strauss" , jetzt  aktuell wurde die Kundenreferenz  "TRUMPF"  entfernt.
Wenn ich mich richtig entsinne, dann wurde mir seinerzeit von der IR  dieser Kunde bzgl. "Edge"  genannt.  

wir haben einen Wechsel in der Geschäftsleitung!  
Stefan Liess ist nicht mehr dabei als CTO.

Neu am Start ist Dr. Daniel Taradzic  als Chief Technology Officer , er war vorher bei Fujitsu.

Das Personalkarussell dreht sich wieder ...auch intern gibt es  viele Umbesetzungen ,wenn man sich auf Linkedin umsieht.  

heißt  zum neuen CTO  ......" Als Chief Technology Officer richtet er das q.beyond Portfolio zukunftsweisend aus und hat dabei stets die besten Services für die Kunden von q.beyond im Blick."

Vorher war er fast 5 Jahre bei einer Fujitsu-Tochter jetzt "manage now", das Arbeitsfeld (laut eigenem Profil/Linkedin) kann sich sehen lassen.

Zunächst im Bereich Managed Services ..
Kenntnisse: Managed Services · Service Engineering · Service Delivery

....danach  "Head of Service & Transformation (DACH) , Director"...
Kenntnisse:  Managed Services · Shared Services · IT Service Delivery · Portfolio Management · Cloud Computing · Scaled Agile Framework · Softwareentwicklung · Software as a Service (SaaS) · IT Outsourcing · Service Engineering · Transformation

Davor noch bei  adesso, euromicron, Harrods, vodafone  im IT-Bereich (Consulting, Technology , IT-Projekte)  tätig gewesen.

Vielfältige IT-Erfahrung ist offenbar vorhanden.

https://www.manage-now.de/solutions-overview

 

Morningstar hat Dimensional im "größten Brocken" den QBY-Anteil nochmal marginal um ca. 60K reduziert von 1,81 % auf  jetzt 1,77 %  QBY-Anteil.
Die 1,81 % hatte man auch schon im September2024 , also nennenswerten Verkaufsdruck aus dieser Richtung gab es in den letzten Monaten offenbar nicht.  

Tabellen von Morningstar  sind wie gehabt manchmal etwas rätselhaft und unbeständig!

Bei Dimensional ist man heute wieder von 1,77% auf  1,81 %  zurück (Kag) und bei dem Fond "DFA International Small Company I"  gab es einen Anstieg von 0,45 % auf 0,51 %  !?

Da blickt man nicht mehr so richtig durch , ob die auch intern Anteile zwischen den Fonds verschieben ,oder neu strukturieren...??

Am Ende sind es aber unterm Strich  in den letzten Monaten nur marginale Veränderungen .  

QBY gibt sich ja zum Jahresauftakt "Go2Market Kick-Off 2025"  sehr optimistisch!

"Strategische Fokussierung: Mit einem klaren G2M Setup setzen wir auf Schwerpunkte wie Colocation, Managed Services und Consulting. Unser Ziel? Den besten Service für unsere Kunden bieten und als Marktführer herauszustechen.
Starke Partnerschaften: Mit SAP, Microsoft und Exasol.
2024 war ein starkes Jahr, aber 2025 wird noch besser!" (QBY-Linkedin)


Von Exasol als Partner war bisher kaum die Rede!? Bei Exasol heißt es :  "Exasol ist die schnellste Analysedatenbank der Welt, der die ehrgeizigsten Unternehmen der Welt vertrauen."

https://www.exasol.com/company/about-us/
 

:D :D :D .. Gröhl...
Warum etwas besitzen, wenn man es für viel Geld zurückmieten kann ????  (Sale-Lease-back?)

QBY GB 2021, S. 4
"VERKAUF COLOCATION

In zwei Transaktionen trennt sich q.beyond von Ihrem Colocation-Geschäft und erzielt einen Kaufpreis von insgesamt rund 54 Mio. € (Enterprise Value). Der erfolgreiche Verkauf schärft unsere Positionierung, reduziert die Komplexität und vergrößert den Handlungsspielraum."

Zitat: "... Mit einem klaren G2M Setup setzen wir auf Schwerpunkte wie Colocation, (steht an 1. Stelle!!) ... ... "  

ich meine eine gewisse Ironie in der Strategischen Folussierung/Ausrichtung zu erkennen
:D :D :D  

Es geht ja hier wohl nicht darum, das  Geschäftsfeld von zwei verkauften Töchtern (Colocation) neu aufzusetzen , sondern es geht doch darum , den Weg hin zur Profitabilität in 2025 weiter zu forcieren.
Dazu gehört dann auch , dass man ohnehin verhandene Kapazitäten im RZ/Hamburg   an den Mann/Kunden  bringt und damit eine hohe Marge einfährt.
Wenn QBY schon ein bestens zertifiziertes RZ hat , dann sollte man das auch nutzen so gut es geht.

Wenn Kunde coremedia  diese Ziele von QBY erfüllt bekommen hat ........

- „Full-service“ Umzug der IT-Infrastruktur in ein professionelles Rechenzentrum
- Hardware steht komplett aufgebaut in neuen Räumlichkeiten
- Durchführung des Umzugs innerhalb zehn Wochen
- Höchste Sicherheitsstandards im neuen Rechenzentrum und Ausfallsicherheit

....... dann macht es natürlich Sinn Colocation mit hoher Marge auszubauen und weitere Kunden zu akquirieren! Möge die Übung gelingen, sage ich nur dazu.

Mit einer grundsätzlicher Ausrichtung, also erneut ein wesentliches (Umsatzvolumen) Geschäftsfeld Colocation aufzubauen , hat es nichts zu tun.  

ca. 3,5 Wochen, am Mittwoch den 5. März gibt es vorläufige Jahreszahlen und einen Ausblick für 2025.
Beim Umsatz für 2024 bin ich skeptisch , etwas Wachstum  wird man bestimmt sehen, ....1% bedeutet ein Wachstum von 189,3  ---> 191,2   Mio.  ........ aber die Wachstumstrauben  hingen in 2024 ziemlich hoch und man wird das erschwerte wirtschaftliche Umfeld sicher thematisieren. Wenn man die Prognose von 192 Mio. erreicht, wäre ich für 2024  zufrieden.

Da kann man verstehen, dass für  die Zukunft  "Go2Market Kick-Off 2025" etwas lauter / positiver getrommelt wird.






 

Hallo Deichgraf,
ich lese deinen Thread seit 2017. Die Wertentwicklung und der Vertrauensverlust am Kapitalmarkt von QSC zu Q.beyond in 8 Jahren war eine Katastrophe.
Wenn man die Verkäufe der Telefongesellschaft Plusnet für 220 Mill.
und der beiden Colocation Firmen für 54 Mill. aufsummiert, ergibt sich  die Gesamtsumme von 274 Mill. Im Verkaufen war man gut !
Beim Einkauf von Start ups und neuen Firmen eher erfolglos. Nur logineer hat geklappt.

Wenn man den heutigen Wert von q. beyond dagegen rechnet und mit allen Wettbewerbern vergleicht, dann war  nur die französische Firma Atos in dieser gerupften Branche noch schlechter gelaufen.  
Für das Jahr 2024 hoffe ich auf einen positiven free Cash flow. Die anderen Werte werden eh buchhalterisch zurechtgezurrt.
Für 2025 kann man nur hoffen, dass der erneute Umbau und die Geschäftskontraktion allein zu Managed service und Consulting langsam Früchte trägt? Ich bin nur froh, das seit Ende 2022 keine weiteren Käufe erfolgten.
Danke für Deine Arbeit !
 

Schöner Anstieg heute, steht nun endlich mal der Weg nach oben an? Ich halte die Aktie seit Jahren, bin vom Geschäftsmodel überzeugt, nur verzweifelt man am Kursverlauf. Mal sehn, ob es nun mal nachhaltig in einen Aufwärtstrend übergeht, Kurse über 1€ würden vielleicht auch weitere Käufer anlocken, aber da ist der Weg noch weit...  

Also ich sehe aktuell q.beyond weiter nahe an der 0,7er Marke rumlutschen und der DAX macht parallel heute ein weiteres Allzeithoch. Ich erkenne da bislang noch nicht bei q.beyond einen deutlichen Kurswechsel im Chart.  Punktuelle Intraday-Bewegungen nach unten oder oben sind zuletzt immer wieder schnell versandet. Denke wird mehr entscheiden was die nächsten Zahlen und Prognosen wieder bringen. Die letzten Zahlen und Prognosen haben den Kurs massiv nach unten gedrückt. Ist die Frage was inzwischen eingepreist ist für 2025 und was noch nicht.  Man ist auf einer  Seitwärtsstufe  angekommen wo man auf neue Impulse zu warten scheint.  

Umsatzvolumen an der Börse ist bisher einfach zu gering für einen festen Trend. Gestern auf Xetra und Tradegate jeweils  unter 25 K   € -Volumen, da ist dann die Richtung abhängig von Kleinigkeiten.

Die Zahlen sind nach den letzten Aussagen von Ende November einigermaßen abschätzbar.

"Für das Geschäftsjahr 2024 plant der IT-Dienstleister mit einer EBITDA-Marge von rund 5 %; für das kommende Jahr wird ein Anstieg dieser Größe auf 7 % bis 8 % angestrebt."

Wenn ich mal konservativ rechne mit 4,9% und knapper Umsatzverfehlung von 191,5 Mio. , dann errechne ich ein EBITDA  von 9,38 Mio.  -  Im Vorjahr  waren es 5,7  Mio.  EBITDA  , also ca. 3% von 189,3 Mio. Umsatz.

Das entspräche einer EBITDA-Steigerung von  >  60% , damit könnte man bzgl.  "Fortschritte in der Profitabilität" ordentlich prahlen .

Montega hat die 4 Mio. netto Escrow auch schon in 2025  eingearbeitet.

"Auch im abgelaufenen GJ dürfte QBY mit einem positiven FCF abgeschlossen haben (MONe: 3,2 Mio. EUR) und diesen in 2025 auch dank des Cash-Zuflusses aus der positiven Finanzamtsentscheidung (siehe Comment vom13.03.2024) deutlich auf 8,8 Mio. EUR ausbauen."

Also  ungefähr so..... ?  für 2024
Umsatz :  191,5
EBITDA:  9,38
Free Cashflow : 3,2
Ergebnis ?     war insgesamt  nach Q3 bei - 2,8 Mio. ( in Q3  bei -0,9 ) ,also  - 3,x  Mio. ?

Wie die Börse/Investoren die Zahlen und den Ausblick2025 aufnehmen werden  ....who knows ?




 

ja ja ...wenn die latte auf der straße liegt, ist es sehr leicht darüber zu springen (und selbst das gelingt nicht immer und manche stolpern auch noch da drüber)

wenn der Gewinn je Aktie von 0,01 auf 0,03 steigt, sind das auch 200% Wachstum - wow...

der "return on invest" steigt bei einem Einstiegskurs von 0,70 € von 1,43% auf 4,29% - wow ... würde ein JÜ von € 3,7m bedeuten - kommen wir da 2025 hin ???? oder 2026??
Die Umlaufrendite für Anleihen der BRD (AAA) liegt heute bei 2,32% p.a. (Quelle: onvista) ...  Nimmt man ein Basket erstklassiger Anleihen von Industrieunternehmen (im A-Grade) liegt man bei 4 bis 5% ...

Unter Risiko-/Rendite-Aspekten ist man lieber Gläubiger zu 3 bis 5% als QBY-Eigentümer mit 4,29% Rendite, oder ???  und die 4,29% sind noch hochgradig ungewiss , ich sehe noch nicht die € 3,7m JÜ in naher Zukunft!!!!  

Natürlich gibt es lohnenswertere Investments, aber es hilft alles nichts , hier muss erst wieder ein tragfähiger Boden rein, den man dann bzgl. Profitabilität weiter ausbauen kann.
Die Trauben hängen in der derzeitigen Rezession höher, da ist mir jeglicher Fortschritt in Richtung schwarze Zahlen erstmal wichtiger, als illusorische Ziele anzupeilen.

Der Wettbewerber  All for One Group hat gerade Zahlen für das erste Quartal ( das Geschäftsjahr endet im Sept.) geliefert, da ist das Wachstum mit 0,3%  ( 133,8 ----> 134,2 )  auch überschaubar.

Erstmal muss die QBY-Karre aus dem Sumpf!  

Zum Profitabilitätsausbau gehört Performance --- wenn sie ein Paar Kennziffern optimieren und an dem vom Wettbewerb anpassen (z.B. Pro-Kopf-Umsatz, DB je operativen MA, Kostenquoten etc.), kommen sie beim Profitabilitätswachstum schneller voran.

Sprich, wenn sie die MA nicht abbauen wollen - muss der Umsatz erhöht werden. Jeder Indikator hat mind. 2 Schrauben an den man drehen kann - ein Zähler und ein Nenner!! Hier passiert zu wenig bis gar nichts in der Entwicklung und im Peer-Group-Vergleich. Wenn man sagt: "Wir verleihen unsere Mitarbeiter und machen damit Zusatzgeschäft.", dann impliziert diese Aussage für mich a) wir haben zu viele Mitarbeiter deren Kapazität wir bei uns nicht einsetzen können (das man die nicht abbaut - Fachkräftemangel, IT-Potenzial, etc. bin ich dabei!), und andererseits impliziert es b) wir sehen kein Marktpotenzial den Umsatzausbau (einen Kapazitätszuwachs) zu erreichen ?????  ... Das ist m.M.n. der schäbige Versuch an keiner Stelleschraube zu drehen.

Ich wäre mit € 132m Quartalsumsatz bei QBY fürs erste sehr zufrieden. Aber bitte nicht erst in 14 Jahren (8% Wachstum p.a.)