Sie schätzen Auftragseingänge wie Lehmann Brothers bei 3,7 Mrd. Euro, erscheint mir zu tief gesetzt aber egal, kann nur gut sein!!
ETC Pollak Prebon conseille toujours l'achat, avec un objectif de cours de 0,70 euro sur Alstom, qui doit présenter son chiffre d'affaires et ses commandes sur neuf mois, le 13 janvier. Le bureau d'études table sur un recul de 7,2% des ventes sur la période, mais anticipe un léger rebond au troisième trimestre. En revanche, les commandes devraient avoir baissé de 5,8% sur les trois mois, compte tenu d'un effet de base moins favorable qu'au premier semestre. Toutefois, ETC juge que cette publication devrait confirmer le retour de la confiance des clients du groupe, «préalable nécessaire au rétablissement de la situation financière du groupe.» Il souligne notamment que l'importance des grands contrats obtenus en Asie au troisième trimestre, et prévoit un gain de 3,7 milliards d'euros de commandes. D'autre part, l'intermédiaire fait valoir que le fort positionnement d'Alstom sur la plupart de ses marchés lui permettra de profiter pleinement de la forte croissance du transport ferroviaire et du rebond du secteur de la production d'énergie, en particulier en Chine. Il note également que les marges peuvent s'améliorer, sous l'effet d'une meilleure exécution des contrats et de l'adaptation de ses structures, encore surdimensionnées. «Le redressement du groupe sera long et progressif, mais les résultats du premier semestre ont crédibilisé l'action des dirigeants,» conclut ETC, qui reste donc acheteur malgré la forte hausse du titre ces dernières semaines.
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