curasan "buy" neue märkte Die Experten des Börsenbriefes "neue märkte" empfehlen die Aktie der curasan AG (WKN 549453) nach wie vor zum Kauf.
Das Unternehmen gehöre zu den führenden Spezialisten für regenerative Medizin. Hauptwachstumsträger sei das vollständig resorbierbare Knochenaufbaumaterial Cerasorb. Dieses solle die bisher teure Behandlung von Knochendefekten mit Eigenknochen ersetzen.
Vor wenigen Wochen habe curasan bekannt gegeben, dass ein bedeutender VC-Geber außerbörslich sein restliches Aktienpaket an eine Gruppe privater Investoren mit einem mittel- bis längerfristigen Anlagehorizont veräußert habe.
Das Marktpotenzial für Cerasorb liege weltweit bei 100 Mio. Euro. Seit der Zulassung von Cerasorb 1997 in Deutschland habe sich curasan inzwischen im dentalen Bereich unter den synthetischen Knochenaufbaumaterialien zum europäischen Marktführer gemausert. In der Orthopädie seien gerade erste Auslieferungen der neuen Doppelsterilverpackung mit Cerasorb erfolgt. Die US-Zulassung für das resorbierbare Knochenaufbaumaterial sei im Bereich Orthopädie/Traumatologie im April erteilt worden. Wie Firmenlenker Hans Dieter Rössler den Experten mitgeteilt habe, seien mittlerweile 45 potenzielle US-Vertriebspartner durchleuchtet und kontaktiert worden. Wichtigste Voraussetzung sei, dass der Partner das Cerasorb-Produkt am gesamten US-Markt vertreiben könne. "In China erwarten wir die Zulassung spätestens Ende 2003. Dort wollen wir gleich mit drei Vertriebspartnern, welche bereits identifiziert wurden, in den kaufkraftstarken Markt eindringen" so Rössler.
Cerasorb sei eine wesentlich kostengünstigere Behandlungsart, als herkömmliche Verfahren. Potenzial sei daher bei Krankenhäusern zu erwarten, wo durch das neue "Fallpauschalengesetz" zukünftig eine erbrachte Behandlung mit einem sachgerechten Preis vergütet werde. Auch im Bereich Pharma werde curasan aufgrund des neuen "Aut-idem"-Gesetzes vom 23.02.02 erheblich profitieren. Der Arzt werde per Gesetz aufgefordert, anstelle eines Medikaments den Wirkstoff zu verschreiben. Anschließend sei es die Pflicht des Apothekers, ein wirkstoffgleiches Arzneimittel aus dem unteren Preisdrittel auszuhändigen.
Die Experten vom Börsenbrief erwarten für das Geschäftsjahr 2002 einen Umsatz von 15,8 Millionen Euro sowie einen Verlust von 4 Cent je Aktie. Im darauffolgenden Jahr sollen die Erlöse auf 22,1 Millionen Euro ansteigen. Der Gewinn solle dann bei 6 Cent je Aktie liegen.
Durch die Aktienumplatzierung sei ein Ende des Verkaufsdrucks erreicht worden. Positiv sei der Insiderkauf von Herrn Rössler von stattlichen 30.000 Stück. Die Firma werde gerade mal mit 12 Mio. Euro bewertet. Bereits im zweiten Quartal sollte es zu einem spürbaren Rückgang der Verluste gekommen sein, zumal die Investitions-Tätigkeiten Anfang des Jahres abgeschlossen worden seien. Neue Gesetzesauflagen werden sowohl Cerasorb, als auch den Pharmaumsatz zusätzlich ankurbeln.
Die Aktien von curasan werden von den Experten von "neue märkte" unverändert mit "buy" bewertet. |