hier der Bericht, viel Spass beim stöbern
CHINA FAIR LAND –
Der nächste China-Kracher nach Emperor Holdings!
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Highlights
- China Fair Land ist im boomenden Bereich der Landentwicklung, d.h.
des Erwerbs von Bauland, der Bebauung und des Verkaufs von Häusern,
Wohnungen und Appartements in China tätig
- Die Gesellschaft ist seit dem Jahr der Börsennotierung in 1999
ununterbrochen profitabel und zahlt seit drei Jahren regelmässig
eine Dividende
- Starkes Umsatz- und Gewinnwachstum: 241% Umsatzsteigerung, 64%
Gewinnsteigerung im 1. Halbjahr 2003, für das Jahr 2004 erwarten
Analysten eine Gewinnverdoppelung, der Umsatz soll im Zeitraum
2003 bis 2005 von HKD 181 Mio. auf HKD 459 Mio. um über 150% wachsen
- Extrem niedrige Bewertung mit einem KGV von gut 2, einer Dividenden-
rendite von gut 6% und 75% Discount zum Buchwert
- Schon vor einem Jahr billigten Analysten der Aktie 200% Kurspotential zu
- Seit Wochen gewinnt der Wert kontinuierlich an Dynamik – strong buy
und neuer EMI-Musterdepotwert!
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Liebe Leserin,
Lieber Leser,
Mit unserer „strong buy“-Einstufung der Substanzperle EMPEROR
HOLDINGS haben wir einen absoluten Volltreffer gelandet! Wir hatten
Ihnen diesen Geheimtipp in der letzten EMI-Ausgabe des Jahres 2003
exklusiv zu Kursen von gut HKD 3 an die Hand gegeben. Anschliessend
ging es bei dieser phantastischen Aktie praktisch täglich zweistellig
nach oben. Zuletzt übersprang der Kurs sogar die Marke von HKD 7.
Damit hat sich der Wert in den letzten vier Wochen verdoppelt, seit
den 52-Wochentiefs gar versiebenfacht. Die Umsätze sind allein in
Hongkong zuletzt auf umgerechnet fast EUR 500'000 explodiert.
Geben Sie hier kein Stück aus der Hand! Bitte vergessen Sie nicht:
Die Marktkapitalisierung hat sich aktuell zwar auf HKD 612 Mio.
gesteigert aber allein der Nettowert der Beteiligungen liegt bei
HKD 2.2 Mrd. und somit fast vier mal so hoch! Damit ist unsere
Kurszielrange von HKD 10 bis HKD 15 fast schon konservativ zu nennen,
auch wenn Sie bei einem Einstieg zu HKD 3 dann zwischen 300% und
500% verdient haben. Immerhin zahlte man für die Aktie vor einigen
Jahren noch dreistellige Kurse. Damit ist EMPEROR HOLDINGS ein
beeindruckendes Beispiel für unterbewertete Perlen, die der Wachstums-
markt China bereithält. Sie sind der Meinung, so etwas ist einmalig?
Dann schauen Sie sich bitte die folgende Aktie einmal genau an:
Die Aktie von CHINA FAIR LAND könnte heute da stehen, wo sich EMPEROR
HOLDINGS vor vier Wochen befunden hat: Nämlich unmittelbar vor einer
Kursverdoppelung! Die Parallelen zwischen beiden Gesellschaften sind
kaum zu übersehen. Auch CHINA FAIR LAND ist auf dem aktuellen Kurs-
niveau extrem unterbewertet. Bitte betrachten Sie sich den Chart:
Seit den 52-Wochentiefs bei HKD 0.24 hat sich die Aktie zwar zuletzt
auf HKD 0.48 verdoppelt! Das ist angesichts einer 140%-Performance
des Gesamtmarktes aber eher unauffällig. Wir sind der Meinung, dass
CHINA FAIR LAND vor einer kompletten Neubewertung stehen wird.
Hintergrund ist die extrem niedrige Bewertung. Bevor wir dies im
einzelnen analysieren, kurz ein Blick auf das Unternehmen: CHINA FAIR
LAND ist in der Landentwicklung in China tätig und konzentriert sich
vor allem auf die mittleren und grossen Städte im Nordosten des Landes.
Derzeit liegen die grössten Immobilienliegenschaften in Changchun und
Ningbo. Darüberhinaus hat die Gesellschaft aber auch Immobilienbesitz
in Shanghai, wo derzeit 73 Luxusappartments zum Verkauf stehen.
Hier hören wir von grossem Interesse vor allem aus Taiwan für diese
Appartments. Schon vor knapp einem Jahr als es an den internationalen
Börsen stockfinster war und kaum ein Brokerhaus wagte, Kaufempfehlungen
auszusprechen, gab es von Seiten der institutionellen Kulisse geradezu
euphorische Meinungen zu CHINA FAIR LAND:
So errechneten die Analysten des Investmenthauses Auerbach Grayson
einen Discount zum Buchwert in Höhe von sagenhaften 85% und sprachen
eine klare Kaufempfehlung aus! Ebenfalls eine klare Kaufempfehlung
gab es von South China Securities, die dem Titel ein Kurspotential
von phantastischen 200% zubilligten und für das Jahr 2003 ein KGV
von 1.8 errechneten und für das Jahr 2004 ein KGV von 1.4 prognos-
tizierten. Nun, diese Angaben basierten auf einem seinerzeitigen
Kurs von HKD 0.30. Seither ist der Aktienkurs von CHINA FAIR LAND
um gut 50% auf HKD 0.48 gestiegen. An der Bewertung hat sich indes
nicht viel geändert: Das KGV liegt nun bei 2.2 statt bei 1.4 und
der Discount zum Buchwert liegt noch immer bei satten 70%. Das ist
völlig irrational, denn CHINA FAIR LAND hat per 30.6. ein exzellentes
Halbjahresergebnis vorgelegt: Demnach ist der Umsatz um 241% auf
HKD 80 Mio. gesprungen, der Nettogewinn konnte immerhin um 64% auf
HKD 9.2 Mio. gesteigert werden. Für das Gesamtjahr 2003 erwarten die
Analysten von South China Securities einen Umsatz von HKD 181 Mio.,
der sich im laufenden Jahr 2004 auf HKD 366 Mio. glatt verdoppeln
soll. Für das kommende Jahr werden konservativ HKD 459 Mio. Umsatz
erwartet. Demnach würde CHINA FAIR LAND nicht nur mit einem KGV von
2.2, sondern bei einer aktuellen Market-Cap von HKD 140 Mio. auch mit
einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von nur 0.3 bewertet werden. Ebenfalls
nicht zu vergessen: CHINA FAIR LAND ist seit dem Jahr der Börsen-
notierung in 1999 profitabel und zahlt seit drei Jahren regelmässig
eine Dividende. Die Dividendenrendite liegt derzeit übrigens bei
satten 6.25%. Damit ist die Bewertung endgültig lächerlich. Denn:
Selbst bei einer Kursverdoppelung wäre die Aktie mit einem KGV von
dann 4.5, einem Kurs-Umsatzverhältnis von 0.6 und einer Dividenden-
rendite von über 3% noch attraktiv bewertet! Bitte betrachten Sie
hierzu den peer-group-Vergleich:
Die Gesellschaft erwartet mit den Olympischen Spielen in Peking und
der Weltausstellung in Shanghai in den kommenden Jahren eine glänzende
Zukunft und gibt sich ausserordentlich optimistisch! Im April werden
die Zahlen für das Gesamtjahr 2003 vorgelegt und es würde uns nicht
wundern, wenn sich der Kurs von CHINA FAIR LAND bis dahin bereits
verdoppelt hätte. Angesichts des Coverages von institutioneller Seite
verwundert es auch nicht, dass die Marktliquidität mit täglichen
Umsätzen von umgerechnet über EUR 300'000 in Hongkong recht gut ist.
Schon vor einem Jahr hat das Investmenthaus Auerbach Grayson ein
Kursziel von HKD 1.20 für die Aktie ausgegeben. Der Irakkrieg und
SARS verhinderten, dass dieses Kursziel in 2003 erreicht wurden. Wir
rechnen aber fest damit, dass dies in 2004 nachgeholt wird. Damit gibt
es hier einen dreistelligen Gewinn abzuholen: Ab in unser Musterdepot!
(WKN 594 852, Reuters 0169)
Bei diesem Text handelt es sich um einen aktuellen Auszug des
EMERGING MARKTES INVESTOR, Europas führendem Börsenbrief für Kapital-
anlagen in den wachstumsstärksten Märkten der Welt. Darin lesen Sie
auch, wie es mit CHINA FAIR LAND weitergeht, wie die mit Spannung
erwarteten Halbjahreszahlen aussehen, usw. Lassen Sie sich diese
atemberaubende Chance nicht entgehen!
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