Citigroup - SAP "buy"
09:08 24.11.05
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Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 200 EUR.
SAP habe den US-Software-Spezialisten Khimetrics, einen Anbieter von Retail-Lösungen für Handel, Finanzdienstleister und Konsumgüterhersteller, übernommen. In 2004 seien die Umsätze um 54% auf wahrscheinlich 20 bis 25 Mio. USD gewachsen. Auf Grund vergleichbarer Deals im Sektor dürfte SAP das drei- bis vierfache des Umsatzes bezahlen (ca. 80 bis 100 Mio. USD).
Die Übernahme sei typisch für SAP, da damit Lücken im Retail-Angebot ausgefüllt würden, insbesondere beim Nachfrage-Management und der Preisoptimierung. Auch wenn in 2006 ein positiver Ergebnisbeitrag zu erwarten sei, dürfte dieser nicht wesentlich sein.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von SAP weiterhin zu kaufen.
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