18.06.2007 18:00:33Schrift: BASF buyMünchen (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Andreas Heine, stuft die BASF-Aktie (ISIN DE0005151005/ WKN 515100) mit "buy" ein. Nach Meinung der Analysten werde der BASF-Konzern zu stark unter dem Blickwinkel der Industriebereiche und deren Zyklizität betrachtet. Ihrer Ansicht nach fänden in der Aktienbewertung der Hebel bei weiterem Wachstum und die geringe Konjunktursensitivität des Cashflow (selbst in schwierigen Zeiten) zu wenig Beachtung. Dazu würden zum Beispiel der Einfluss der Speicher bei Wingas, die Preisentwicklung beim Erdgas in Russland, der hohe Free-Cashflow des Pflanzenschutzes, eine Bewertung von Plant Science und die Bedeutung der Innovationen in den Growth Clustern gehören.
Die Zyklizität der Gewinne im nächsten Abschwung sei nach Einschätzung der Analysten gering. BASF wolle im laufenden Fiskaljahr einen Gewinnanstieg erzielen. Das makroökonomische Umfeld gestalte sich als äußerst stabil. Komme es zu einem nachfolgenden konjunkturellen Abschwung, würde dieser durch die anziehenden Gewinne aus den Gasprojekten in Russland zum größten Teil ausgeglichen.
Die Analysten würden bei BASF einen nachhaltigen Free-Cashflow in Höhe von 4 Mrd. Euro prognostizieren. Im Hinblick auf ein "AA"-Rating, stehe dieser Betrag zu einem Großteil für eine Ausschüttung zur Verfügung. Allein dies rechtfertige eine Performance von 7% bis 8% p.a.
Die Analysten der HypoVereinsbank bewerten die BASF-Aktie mit "buy" und geben ein neues Kursziel von 121,00 Euro an (alt: 97,00 Euro). (Analyse vom 18.06.2007) (18.06.2007/ac/a/d) Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 18.06.2007 |