Schiefergasfeld in Pennsylvania, USAEine Welle von Insolvenzen überschwemmt die US-Ölindustrie. Und das ist erst der Anfang?© AFP 2020 / Mladen Antonov
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21:35 17.05.2020(aktualisiert 21:48 17/05/2020)Ein kurzer Link
Autorin Natalia Dembinska
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Die amerikanische Ölindustrie ist bereit für die ersten ernsthaften Verluste. Das größte Unternehmen von California Resources hat Investoren vor einer möglichen Insolvenz gewarnt. Der Schieferriese Chesapeake Energy gab eine ähnliche Erklärung ab. Beide Unternehmen waren verschuldet, und der Einbruch der Rohstoffpreise ließ ihnen keine Chance, sich davon zu lösen.
Sie sind jedoch nicht die letzten Opfer der Krise. Warum?
Die Ölpreise sind seit Beginn der Pandemie um fast 50% gefallen . Im April gingen die Futures aufgrund eines beispiellosen Rückgangs der Kraftstoffnachfrage und einer Überfüllung des Öls in die negative Zone.
Texas Öler konnten es nicht ertragen. Parsley Energy schloss 150 Bohrlöcher, Continental Resources reduzierte die Produktion um ein Drittel und Texland Petroleum vollständig. Im April ging einer der größten Schieferproduzenten in Konkurs - Whiting Petroleum. Als nächstes kommt Offshore Services Hornbeck.
Laut Analysten werden nur wenige überleben, wenn der Fasspreis in einem Jahr nicht über 30 USD steigt. Schieferproduzenten benötigen mindestens 50, um Rentabilität zu erzielen. Laut Prognosen von Pickering Energy Partners stehen in diesem Jahr fast 40% der Unternehmen kurz vor dem Bankrott.
Houston, wir haben ein Problem!
© REUTERS / CARLOS BARRIA
Die Wirtschaft hat ein Loch gegraben. Sie werden ein Wunder brauchen, um daraus herauszukommen
Am Montag, dem 11. Mai, informierte der größte Produzent - California Resources - die Anleger darüber, dass möglicherweise ein Insolvenzverfahren eingeleitet werden muss.
Die Aktien des Unternehmens, die seit Jahresbeginn bereits drei Viertel ihres Wertes verloren haben, fielen um 32%. Die Kalifornier informierten die Aufsichtsbehörden auch darüber, dass sie gezwungen waren, die Veröffentlichung des Jahresabschlusses für das erste Quartal zu verschieben.
"Wenn es nicht möglich ist, das Gleichgewicht umzustrukturieren, wird es ernsthafte Zweifel an der Möglichkeit einer Fortsetzung der Arbeit geben", heißt es in einer Erklärung gegenüber der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC. Das Unternehmen betonte, dass es durch eine Kombination aus einer "beispiellosen Reduzierung" der Ölnachfrage und einem kontinuierlichen Preisverfall geschlagen wurde.
California Resources hat enorme Schulden - etwa fünf Milliarden. Es wurden Versuche unternommen, sie umzustrukturieren, aber der starke Rückgang der Energiepreise erlaubte dies nicht. Gleichzeitig gab der Hersteller mehr als 60% der Kreditlinie für eine Milliarde Dollar aus.
Milliardenverluste
Chesapeake Energy, der zweitgrößte US- Gasproduzent , hatte mit denselben Problemen zu kämpfen . Sein Finanzbericht für das erste Quartal erschreckte die Anleger.
Matrioshka mit einem Porträt von Donald Trump und Dollars
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Der Nettoverlust stieg um das 400-fache auf 8,3 Milliarden US-Dollar, rund 853 US-Dollar pro Aktie. Zum Vergleich: Im gleichen Zeitraum des Vorjahres beliefen sich die Verluste auf 21 Mio. USD.
Es ist seit langem bekannt, dass das Unternehmen kurz vor dem Bankrott steht . Die derzeitige Verschuldung von Chesapeake - 10 Milliarden US-Dollar - ist fast zehnmal höher als der Marktwert. Sinkende Preise und Nachfrage ermöglichen es Ihnen nicht, aus der Verschuldung herauszukommen.
Wenn im Zusammenhang mit dem geplanten Schuldenabbau weiterhin niedrige Preise bestehen, ist die Prognose der Liquidität und der Fähigkeit, unsere finanziellen Verpflichtungen in den nächsten 12 Monaten zu erfüllen, ungünstig - warnte das Unternehmen.
Chesapeake erwägt verschiedene Möglichkeiten, um über Wasser zu bleiben. Das Unternehmen plant, die Bohr- und Bohrlochentwicklung um 30%, die Produktionskosten und die Gemeinkosten um rund 20% zu reduzieren. Gegenstand des Treffens ist auch der Verkauf von Vermögenswerten zur Mittelbeschaffung.
"Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass das Unternehmen seine Schulden umstrukturieren, seine finanzielle Situation verbessern oder alle strategischen Operationen beenden kann", betont das Management von Chesapeake.
Tanker im Hafen von Ras Al Khair in Saudi-Arabien
© AFP 2020 / GIUSEPPE CACACE
Sie haben sich verrechnet. Der Ölkrieg verschuldete die Saudis
Nur wenige überleben
Wie Analysten warnen, ist dies nur der Beginn einer Welle von Insolvenzen, die die Branche bald überschwemmen wird.
"Die Coronavirus-Pandemie hat die Ölindustrie zerstört und einen starken und beispiellosen Rückgang der Nachfrage nach Benzin, Düsentreibstoff und Diesel verursacht. Hinzu kommen der "epische Preiskampf" zwischen Russland und Saudi-Arabien sowie die enormen Schulden in den Bilanzen der US-Ölunternehmen. Diese Faktoren werden mit ziemlicher Sicherheit die Zahl der Insolvenzen in den kommenden Monaten erhöhen. Im Gegensatz zur Ölkrise 2014-2016 werden viele Unternehmen nicht überleben ", prognostizieren Analysten von Bloomberg Intelligence.
Laut der Federal Reserve Bank (FRB) in Dallas benötigen selbst Unternehmen im relativ "billigen" Perm-Schieferbecken in West-Texas durchschnittlich 49 US-Dollar pro Barrel, um Gewinne zu erzielen. Wie von der Federal Reserve Bank prognostiziert, werden bei 40 USD nur 15% der Produzenten im Laufe des Jahres überleben.
Nach Schätzungen des Internationalen Währungsfonds wird der durchschnittliche Fasspreis im Jahr 2020 dank der OPEC + -Vereinbarung 34,8 USD und im Jahr 2021 - 36,4 USD betragen.
Sie akkumulieren Verluste
Ölförderung
© FOTOLIA / DED PIXTO
Zwei Wochen bis zur Apokalypse. Es ist kein Platz mehr für Öl
Insolvenz wird für viele die einzige Option sein: Die meisten Schieferunternehmen sind nicht in der Lage, große Schulden zu refinanzieren, und auf Investoren kann man nicht zählen.
Basierend auf den Ergebnissen des Schiefer-Jahrzehnts schnitt der Energiesektor des S & P 500-Index am schlechtesten ab. Das Geschäft ist noch weit von der Rentabilität entfernt, Unternehmen sind immer noch tätig, akkumulieren Verluste, finanzieren das Defizit und nehmen neue Kredite auf . In zehn Jahren haben 40 führende Branchenvertreter mehr ausgegeben als sie mit fast 200 Milliarden verdient haben.
Nur wenige haben nachgewiesen, dass sie einen freien Cashflow oder einen signifikanten Gewinn erzielen konnten. Infolgedessen forderte die Wall Street, dass Ölunternehmen mit dem, was sie verdienen, operieren, weniger ausgeben und Schulden abbezahlen und bis zur Hälfte des letzten Jahres in die Branche investieren.
Niemand will unrentable Unternehmen finanzieren. Und viele werden den Markt bald verlassen.
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