CenturyLink

Das ist mal richtig besch***. Der FCF betrug in Q4 jetzt gerade mal 8 Mio EUR. Special Effects sind halt nun mal auch zu berücksichtigen. Ich kann doch nicht immer daher kommen und sagen "aber wenn dies und jenes nicht gewesen wäre, dann hätte hätte ...". Absolut üble Zahlen.  

deutlich übertroffen…da haben wir zwischen den Zeilen was überlesen!!
Vielleicht klärt uns wer auf…  

Im best case rechnet man für 2023 nun mit ca. 10% des EBITDA von 2022, zur Erinnerung: 2022 war nicht gut :-)  

sorry, da tat die Müdigkeit grad ihr übriges, das vorgenannte stimmt so nicht.  

"Repurchased 33 million shares of common stock for a total purchase price of $200 million" Umgerechnet also ~6$ pro Aktie ... ganz toll.  

Höhepunkte des vierten Quartals 2022

Ernennung von Kate Johnson als President, Chief Executive Officer und Mitglied des Board of Directors des Unternehmens
Abschluss der 7,5-Milliarden-Dollar-Veräußerung seines ILEC-Geschäfts in 20 Bundesstaaten an Apollo am 3. Oktober
Ankündigung einer exklusiven Vereinbarung für den geplanten Verkauf seines EMEA-Geschäfts an Colt Technology Services für 1,8 Milliarden US-Dollar
Rückkauf von 33 Millionen Stammaktien für einen Gesamtkaufpreis von 200 Millionen US-Dollar
Ausgewiesener Nettoverlust von (3,069) Milliarden US-Dollar für das vierte Quartal 2022, der eine nicht zahlungswirksame Wertminderung des Firmenwerts in Höhe von 3,271 Milliarden US-Dollar beinhaltete, verglichen mit einem ausgewiesenen Nettogewinn von 508 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2021
Gemeldeter verwässerter Verlust pro Aktie von (3,08 $) für das vierte Quartal 2022, verglichen mit einem verwässerten Gewinn pro Aktie von 0,50 $ für das vierte Quartal 2021. Ohne Sonderposten, verwässerter Gewinn pro Aktie von 0,43 $ pro Aktie für das vierte Quartal 2022, verglichen mit 0,51 $ pro Aktie für das vierte Quartal 2021
Generiertes bereinigtes EBITDA von 1,393 Milliarden US-Dollar für das vierte Quartal 2022, verglichen mit 2,088 Milliarden US-Dollar für das vierte Quartal 2021, ohne die Auswirkungen von Sonderposten in Höhe von 583 Millionen US-Dollar bzw. 19 Millionen US-Dollar
Generiertes modifiziertes1 bereinigtes EBITDA von 1,393 Milliarden US-Dollar für das vierte Quartal 2022, verglichen mit 1,496 Milliarden US-Dollar für das vierte Quartal 2021, ohne die Auswirkungen von Sonderposten in Höhe von 583 Millionen US-Dollar bzw. 19 Millionen US-Dollar
Ausgewiesener Nettobarmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit von 841 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2022
Generierter freier Cashflow von 126 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2022, verglichen mit 776 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2021, ohne Barzahlungen für Sonderposten in Höhe von 118 Millionen US-Dollar bzw. 17 Millionen US-Dollar.

Kein Geld jedoch ARP.
Weniger Umsatz. geringeres EBITA als Q4 22. ein Verlust von 3,08 $ je Aktie allein in Q4!

Da gibts keine Fragen mehr.  

—-OHNE Sonderposten, verwässerter Gewinn pro Aktie von 0,43 $ pro Aktie für das vierte Quartal 2022,—-

 

ist ebenfalls nicht rosig; hatte ja mit vielem gerechnet, aber dass es so schlimm wird... befürchte ein noch heftigeres Blutbad heute  

Das Leben ist nunmal ein einziger Sonderposten. Wäre der Asteroid damals nicht auf die Erde geknallt hätten die Dinos heute auch einen Bestand von 100 Mio, so aber tendiert ihre Zahl gegen 0 - finde ich persönlich auch nicht so schlimm da es mir zu Gute kam. Was ich sagen will: Sonderposten können immer eintreffen und sollten nicht als so „absonderlich“ abgetan und zur Rechtfertigung verwendet werden. Ist halt so, gehört dazu!    

das management könnte bewusst (und legal) den stock für das buy back program drücken wollen.
--> divi cut (man hätte es ja auch reduzieren können)
--> grauenhafter FC

mit diesen punkten verjagt man Shareholders und könnte die firma 'undervalued' kaufen.

insgesamt viel ungewissheit. ich könnte mir auch vorstellen, dass die aufgekauft werden, frage iat nur für welchen preis. ein erster share buyback folgte bei 6.12$. daher gehe ich nicht davon aus, dass ein verkauf unter diesem betrag liegt. aber das sind annahmen. wertlos ist LUMN allerdings ebenfalls nicht.  

Ich hoffe ebenfalls darauf das man dem neuen Management einen Neustart ermöglicht.
Ebenfalls auch das man günstig die Aktien zurück kaufen kann.
Ich kann mir nicht vorstellen, dass man ein Buy-back macht, wenn man mit dem Rücken zur Wand steht.
Macht kein Sinn, aus meiner Sicht
We will see …  

Zahlen sind Katastrophal

trozdem Verlust kommt auf nicht Cash wirksame Abschreibungen

operativ ist man positiv

Vorstand putzt Bilanz  

Lieber aussitzen und auf die Gegenbewegung warten.  

Heute Einstieg, ohne Abschreibungen sind wir hochprofitabel …rechnet lal das KGV aus ( da wird einem schwindlig ) ..und …das Ding ist keine Frittenbude …bissl Zeit sollte man aber mitbringen …  

Hier wird einfach nur drauf gehauen. Dieser Abschlag ist überzogen. Da scheinen einige Leerverkäufer am Werk zu sein. Kein Wunder bei den Tech-Werten läuft es ja wieder. Ich warte mit Nachkäufen noch ab. Bei 3 Euro schlage ich zu.  

hatte es heute morgen schon angesprochen, entscheidend ist der Ausblick:
"...Generated Adjusted EBITDA of $6.858 billion for the full year 2022,
compared to $8.440 billion for the full year 2021..."
"Financial Outlook The company announced its full-year 2023 financial outlook which is detailed below:
Adjusted EBITDA $4.6 to $4.8 billion..."

d.h. 2023 gehts nochmals um ein Drittel runter...

https://s24.q4cdn.com/287068338/files/...en-4Q22-Earnings-Release.pdf  

Börse kann so einfach sein  

war schon schwach in dem Confcall. Wie kann man sowas  kommunizieren?
"over the past 3 months, we have spent considerable time with employees, customers and partners, drafting and rolling out a crystal clear strategic plan, what we are calling inside the company, the Lumen North Star. In short, our North Star to find who we are, who we serve, our proprietary gifts that yield a competitive advantage, our targeted success metrics, and of course, our aspirational culture. " Warum braucht die 3 Monate, um das Geschäftsmodell zu verstehen? Und dann werden solche Zahlen geliefert...

 

… macht ein KGV von unter 10 …. Kurs 4 USD

… ach ja …..ist  EPS 43 Cent für 3 Monate / 1Q       :-)  

um so mehr ich die Firma analysiere, desto mehr komme ich zu der Erkenntnis, dass das hier wirklich ein sehr gutes Value Investment sein kann zu diesen Kursen. Das Geschäftsmodell ist trotz des fallenden Revenues solide. Auch hier wird es irgendwann eine Konsolidierung geben. Das Telco Geschäft ist sehr sicher + Lumens Assets sind real wertvoll (Glasfaserkabel, Infrastruktur etc).

Man kann die Situation mit GEO (auch wenn es eine komplett andere Branche/ Unternehmen ist) vgl. GEO hat vor ca. 1 1- 1/2 Jahren die extrem hohe Dividende komplett gecancelt, letztendlich das Unternehmen "entschlackt". GEO hat sich nach einem sehr holprigen Weg ca. ver3facht. Ich kann mir bei LUMN das ebenfalls vorstellen. Die haben alles Negative im letzten Call kommuniziert. Die Messlatte ist nun extrem gering. Ein Risiko bleibt, aufgrund der hohen Verschuldung, dennoch halte ich meine Position auf long und kann mir gute returns vorstellen.

 

Rund 3 Mrd runter gegangen. 1 Mrd steht noch für Steuern in den Büchern, die sind absehbar fällig, dafür geht die Dividende drauf und dann sieht die Bilanz gar nicht mehr so schlecht aus. Cash flow ist ja extrem hoch, genau wie bei Geo aufräumen, 2-3 Jahre schmal und seriös wirtschaften und dann ernten.  

Das sieht mir nach Bodennähe aus.Der Abverkauf musste nach der Dividendenstreichung kommen.Wenn in mittlerer Zukunft wieder eine,wenn auch nur niedrige, Dividende gezahlt wird, kommen einige Investoren wieder . Ihr ganzes Glaskabelnetz ist viel wert und könnte eine Übernahme interessant machen. Und das Aktienrückkaufprogramm wird dem Kurs auch nicht schaden.  

durch die Decke. Ich kaufe mal nach.  

Nach dem weitere Zinsschritte möglich sind.
Offensichtlich schon 6% bei Langlaufenden Staatsanleihen.
Muss man hier die Zinsaufwendung zu FCF betrachten.