Von Lanxess wurde im ersten Quartal eine Halbierung des Gewinns im ersten Halbjahr avisiert. Nun scheint sich zu zeigen, dass die Erwartungen und Analysten-Prognosen für die zweite Jahreshälfte viel zu optimistisch waren... EPS 2012: 6,18 EUR; EPS 2013e: 3,00-3,50 EUR. Mit KGV von 12 wäre die Aktie also im Bereich von 40 EUR fair bewertet. Die Marktstellung von Lanxess, und entsprechend das Erholungspotential, sind zwar nicht schlecht, aber der europäische Markt wird sich so schnell nicht erholen (Griechenland taumelt schon wieder, Frankreich rutscht in Rezession, Italien politisch im Chaos...). Wer Lanxess im Auge hat, sollte mindestens bis zu den nächsten Quartalszahlen warten. Fallen die Zahlen wieder schlecht aus und fallen die Aussichten bis weit ins Jahr 2014 trübe aus (was ich beides erwarte), dann werden wir Kurs um 45 EUR oder tiefer sehen. Solange warte ich ab... |
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